超融合蓝海方兴未艾 强烈看好掌握自主核心软件能力供应商

2018年09月07日 14:28
来源: 广证恒生
编辑:东方财富网

  ● 超融合可有效解决传统架构搭建云服务存在的性能瓶颈

  超融合的诞生源于传统架构在存储性能上的不足,可有效解决传统架构存储与计算性能不匹配,扩展不灵活,不易管理,成本高昂等不足,拥有可靠性更高、I/O性能更强、可扩展性更高、部署运维更简单、总拥有成本更低等优势,有望成为未来云计算搭建的最优结构。

  ● 超融合快速发展,国内外处于起步阶段

  2015年、2016年和2017年的全球超融合市场规模依次为10.54亿美元、22.14亿美元和36.38亿美元,增长势头强劲,持续超市场研究机构预期,全球超融合市场占融合市场的比重从2015年的不到10%,迅速扩展到2017年的近三分之一。

  据Gartner《Hype cycle for ICT in China 2017》报告,超融合系统位于期望膨胀期(Peak of Inflated Expectations)顶点附近,很快超融合就将渡过概念炒作期,而进入实际落地阶段。按照这一发展趋势,未来2-5年时间,超融合将真正成为市场的主流。

  2017年中国超融合架构市场增长率为115.3%,整体市场规模约为3.8亿美元。

  根据IDC数据,超融合潜在市场空间约为1300亿美元。其中,传统“IT+私有云”产生的1000亿美元容量的基础设施市场是其最直接、最核心的目标市场。

  ● 巨头纷纷布局,超融合格局未定

  超融合市场的广阔前景吸引了众多参与者。各大厂商通过收购等方式迅速提高自己的市场竞争力和份额。目前全球超融合市场参与者众多,主要参与者可分为以下三类:超融合创新企业、虚拟化企业、传统IT巨头。

  按照超融合品牌划分,2017年Q4季度戴尔公司是该市场领域最大的供应商,收入为3.46亿美元,占27.8%;Nutanix的收入为2.43亿美元,份额为19.5%,位居第二。HPE和思科分别获得4.9%和4.5%市场份额。但目前行业格局尚不明朗,基于解决方案品牌来看,2017年Dell超越Nutanix成为龙头。但提供核心超融合软件份额集中度逐步提升,前四位供应商市场份额高达87.3%,呈现持续上升态势。

  目前国内超融合市场龙头为华为,但目前同样竞争格局存在不确定性。2016年国内超融合行业龙头企业为华三,市场占有率为39%,2017年华为成为行业龙头,获得25%市场占有率,同时深信服市场占有率由7%提升至13%,进入行业前三。

  目前超融合市场主要参与者包括Nutanix、VMware、HPE及EMC、SmartX、华为、新华三、联想、深信服、浪潮信息、青云、中科曙光、云宏信息等。

  ● 行业参与者众多,强烈看好掌握自主核心软件能力厂商

  参考美国超融合市场企业市场占有率变化情况,我们认为短期来看,企业客户刚开始接触超融合产品,强大的渠道体系是抢占份额的关键。当超融合的渗透率逐步提升,企业客户对超融合产品积累了较多使用经验,产品性能、可靠性及稳定性将成为客户关注的重点。硬件厂商依托渠道优势,有望在市场占有率上快速提升,但很难构筑高壁垒,提供超融合核心软件厂商较易持续提升市场份额,构筑领先优势。

  ● 他山之石——从Nutanix看优质企业特质

  从13财年开始,公司收入保持80%左右爆发性增长,18财年上半年在基数较大情况下,仍实现45%的增长,达到5.62亿美元。分析Nutanix股价上涨与两个因素有关,一是2017年Q3之后公司软件策略成效显著,软件收入大幅提升,二是公司大客户重复购买率持续提升,印证长期核心软件提供商更具价值观点。

  ● 新三板相关企业介绍

  由于超融合市场尚处于起步阶段,目前新三板市场相关企业较少,主要有辰云科技、海存志合、云宏信息等。

  ● 风险提示

  企业对超融合接受程度低,私有云建设不达预期,导致超融合发展不达预期。

(责任编辑:DF358)

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