河南漯效王生物科技股份有限公司
公开转让说明书
(申报稿)
主办券商
二〇一五年六月
声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
本公司负责人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证公开转让说明
书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公
司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票
的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假
不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由
此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
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重大事项提示
本公司在经营过程中，由于所处行业及自身特点的原因，特提醒投资者对公
司以下重大事项予以关注：
一、控股股东控制不当风险
公司控股股东、实际控制人持有公司股份1,628.90万股，持股比例为81.44%，
李龙伟先生在公司担任董事长兼总经理。若其利用实际控制人、控股股东的控股
地位，通过行使表决权或其他方式对公司的重大人事、发展战略、经营决策、利
润分配等方面进行不当控制，可能对公司及公司其他股东的利益产生不利影响。
二、核心技术被复制的风险
公司目前拥有多项专利技术，在有机水溶肥料、生物有机肥及微生物菌剂生
产方面具有独特核心技术，公司核心技术的储备是公司产品在行业内保持竞争力
的原动力。目前，这些核心技术主要掌握在公司核心技术人员手中，若发生核心
技术人员的流动，公司可能会面临核心技术泄密导致核心技术被复制的风险。
三、税收优惠不能持续的风险
报告期内，根据财税【2008】56号财政部、国家税务总局关于有机肥产品
免征增值税的通知，纳税人生产和批发、零售有机肥产品免征增值税。有机肥产
品指有机肥料、有机-无机复混肥料和生物有机肥。公司生产销售的有机水溶肥
料、生物有机肥享受增值税减免优惠政策。如果国家对有机肥产品免征增值税政
策进行调整，则存在不能继续享受增值税优惠的风险，对公司的产品定价、盈利
能力、现金流量产生一定影响。
四、市场竞争加剧的风险
微生物肥料行业属于朝阳行业，正处于快速发展期，行业广阔的市场前景势
必会吸引大量的新厂商的加入，行业竞争将会加剧。同时，一些竞争力较弱的企
业，由于其生产技术设备落后，生产的产品保质期短、产品质量不稳定，甚至以
次充好，在目前农民用户辨别力不高和行业监管尚不完善的情况下，其仍可能利
用低价占领部分市场，这在一定程度上影响了市场的正常竞争，公司可能面临竞
争加剧和不规范的风险。
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五、上游原材料价格波动风险
公司所需的主要原材料包括腐植酸、氨基酸、硫酸钾、磷酸一铵、尿素等基
础化肥，近年来由于我国产业结构的调整，对能源依赖性较大、生产装置普遍较
落后的化肥行业产生了一定影响，化肥价格出现了不同幅度的波动。原材料采购
成本在公司的生产成本中占比较大，基础化肥价格波动对公司的经营业绩会产生
一定的影响。随着国家能源的日益紧张，基础化肥行业落后产能的继续淘汰，公
司可能面临原材料价格波动的风险。
六、内部控制风险
虽然公司已经建立了比较完善的内部管理制度，但由于公司改制为股份公司
时间不长，现行章程和部分规章制度是2015年4月股份公司设立以来新制定或
补充修订的，新制度的执行情况可能由于经验不足导致效果不理想，且大股东持
股比例非常高，易形成一股独大，董事会、监事会难以发挥作用，所以公司存在
因内部管理制度执行不力而给公司的生产经营带来不利影响的风险。
七、依赖个人经销商和现金收款的风险
公司是专业从事有机水溶肥料、生物有机肥、微生物菌剂及其他肥料的研发、
生产和销售的企业，公司产品主要用于农业生产使用，客户以农村个体经销商为
主，个体经销商客户较多，企业将面临客户诚信风险、客户流动性风险和客户质
量风险，因此公司对大部分的经销商采取先款后货的政策，控制应收账款。同时，
由于部分个体经销商采购金额小，且习惯于以现金方式支付货款，公司存在现金
收款的情况，但对于经销量较大的经销商，公司要求采用银行汇款的方式结算。
公司2013年度、2014年度和2015年1-2月，公司现金收款金额分别为461.84
万元、17.42万元和7.27万元，占当年营业收入的比例分别为62.87%、1.26%和
1.30%。虽经整改，公司现金收款金额及其占销售收入的比例均明显下降，但难
以完全消除。如现金管理不当，可能会使公司产生较大的财产损失。
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八、公司规模较小、抗风险能力相对较差的风险
公司2013年度、2014年度和2015年1-2月，公司营业收入分别为7,346,544.11
元、13,864,188.32元和5,569,644.83元，公司净利润分别为163,115.16元、
179,052.88元和347,826.14元。公司的收入和利润的规模均较小，虽然公司扩大
产能、加强市场推广后，收入和盈利能力大幅提升，但业务快速扩张也给公司未
来发展带来的一定的不确定性，公司目前规模较小，使得公司抵御市场风险的能
力较弱，面临成长性受限的风险。
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目录
声明......1
重大事项提示......2
目录......5
释义......7
第一节基本情况......9
一、公司基本情况......9
二、挂牌股份的基本情况......10
三、公司股权基本情况......12
四、公司股本的形成及其变化和重大资产重组情况......15
五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况......23
六、公司最近两年一期的主要会计数据和财务指标简表......26
七、本次挂牌的有关机构......27
第二节公司业务......30
一、公司主要业务、产品及服务的情况......30
二、公司组织结构、主要生产流程及方式......33
三、关键资源要素......40
四、公司业务具体情况......59
五、公司的商业模式......64
六、公司所处行业情况......68
第三节公司治理......87
一、公司股东大会、董事会、监事会制度建立健全及运行情况......87
二、公司董事会对公司治理机制建设及运行情况的评估结果......89
三、公司及控股股东、实际控制人报告期内违法违规及受处罚情况......91
四、公司独立性情况......91
五、同业竞争情况......93
六、公司近两年一期关联方资金占用和对关联方的担保情况......98
七、董事、监事、高级管理人员有关情况说明......99
八、报告期内董事、监事、高级管理人员的变动情况及其原因......102
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第四节公司财务......104
一、最近两年一期的审计意见、主要财务报表......104
二、主要会计政策、会计估计及其变更情况和对公司利润的影响......120
三、公司两年一期主要的财务指标......135
四、报告期利润形成的有关情况......138
五、公司的主要资产情况......148
六、公司重大债务情况......161
七、股东权益情况及现金流量情况......169
八、关联方关系及关联交易......176
九、需提醒投资者关注的财务报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项......181
十、资产评估情况......182
十一、股利分配政策和报告期内分配及实施情况......182
十二、控股子公司或纳入合并报表的其他企业的基本情况......183
十三、可能影响公司持续经营的风险因素......188
第五节有关声明......191
一、申请挂牌公司签章......191
二、主办券商声明......192
三、承担审计业务的会计师事务所声明......193
四、发行人律师声明......194
五、承担资产评估业务的评估机构声明......195
第六节附件......196
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释义
本公开转让说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
一、一般术语
漯效王、公司、 指 河南漯效王生物科技股份有限公司
漯效王股份、股份公司
河南省漯效王生物科技有限公司、漯河天力生物工程
漯效王有限、有限公司 指 有限公司
科迅生物 指 河南科迅生物科技有限公司
博大生物 指 河南博大联合生物科技有限公司
迪姆生物 指 河南迪姆生物科技有限公司
能波达光电 指 漯河市能波达光电科技有限公司
爱农巴巴 指 河南爱农巴巴电子商务有限公司
雪域红景 指 北京雪域红景生物科技有限公司
中尚信息 指 北京中尚信息科技有限公司
万彩印务 指 漯河万彩印务有限公司
漯河招鑫 指 漯河招鑫商务服务中心（有限合伙）
艾能生物 指 漯河艾能生物科技有限公司
乙克威生物 指 河南乙克威生物技术有限公司
盾牌生物 指 河南盾牌生物科技有限公司
漯效王（加拿大） 指 漯效王（加拿大）科技集团有限公司
泰谷生物 指 湖南泰谷生物科技股份有限公司
根力多 指 河
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