安徽纽麦特新材料科技股份有限公司 公开转让说明书 (申报稿) 主办券商 二〇一五年十月 1-1-1 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任 何决定或意见,均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断 或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责,由 此变化引致的投资风险,由投资者自行承担。 1-1-2 安徽纽麦特新材料科技股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 本公司提醒投资者特别关注以下重大风险: 一、主要客户集中风险 2013年度、2014年度、2015年1-6月,公司对前5名客户的销售占比分别 为59.83%、47.60%、66.99%,销售占比较高,公司存在主要客户相对集中的风 险。公司虽然与主要客户的合作时间较长,合作关系较为稳定,但如果不采取积 极开拓新客户的方法以降低主要客户的占比问题,一旦主要客户与公司的合作关 系发生重大变化,将会对公司的经营、产品的销售产生重大影响。 公司正在通过多种渠道开拓客户,华南、华中、华北客户比重也在逐年提高, 并且公司也在不断开发新产品和新应用领域客户,以降低对主要客户的依赖度。 二、主要供应商集中风险 2013年度、2014年度、2015年1-6月,公司对前5名供应商的采购占比分别 为64.65%、67.42%、63.50%,存在主要供应商集中度较高的风险,尤其公司对 第一大供应商河南豫光金铅股份有限公司的采购占比在各报告期内均超过 40%,存在严重的依赖情况,会导致公司的议价能力减弱,另外,若豫光金铅 因意外事件出现停产、交付能力下降等情况,公司需在短期内调整供应商,势 必对公司的采购造成一定影响,继而影响到公司的生产计划。 三、税收优惠的可持续性风险 公司于2014年10月取得由安徽省科学技术厅颁发的《高新技术企业证书》, 证书编号:GR201434001103,有效期为三年。根据《中华人民共和国企业所得 税法》(2008年版)及其实施条例的规定,公司自获得高新技术企业认定后三年 内,享受按15%的税率征收企业所得税的税收优惠政策。 如上述所得税优惠政策发生重大变化或者公司享受上述税收优惠政策的条 件发生重大变化,将会对公司未来利润及财务状况产生一定的影响。 四、应收账款的回收风险 公司于2013年12月31日、2014年12月31日、2015年6月30日的应收 1-1-3 安徽纽麦特新材料科技股份有限公司 公开转让说明书 账款余额分别为21,830,535.72元、23,728,447.51元、33,330,518.46元,占各期 末流动资产的比例分别为59.81%、59.41%、76.21%,2013年度、2014年度、2015 年1-6月各期的应收账款周转率分别为2.37次、2.42次、1.42次,低于同行业水 平。 随着公司未来发展规划的推进,经营规模将进一步扩大,在现有的信用政策 下,公司的应收账款将进一步加大,可能占用公司流动资金,从而增加公司的借 贷规模,导致财务费用增加,将严重影响公司的营业利润,另外,若公司主要客 户的经营情况发生变化,则有可能导致公司的应收账款不能及时收回或者无法收 回,将会影响公司的正常经营。 五、原材料价格波动风险 公司生产所需的原材料主要为聚丙烯等合成树脂,而聚丙烯来源于原油,原 油处于产业链的前端,聚丙烯和原油价格走势近年来几乎保持一致。2014年原油 价格一路下跌,走势低迷,国内聚丙烯价格也表现出跌势明显的特征,但随着未 来供需关系的改变,不排除聚丙烯等合成树脂的价格出现回升的可能,公司可能 面临生产成本上升的风险。 公司研发团队通过改进工艺和配方,利用等效替代,提高生产效率,降低原 材料单位消耗量。同时,公司采购部门在选取原材料过程中,注重成本与定价的 关系,有效的降低了原材料价格波动对公司产生的不利影响。 六、实际控制人及控股股东不当控制的风险 股份公司成立时间较短,虽然公司已建立了较为完善的法人治理结构和规章 制度体系,但是管理层对公司治理机制的全面执行将有个过程。实际控制人季兵 和黄敏华合计持有公司68.50%股份,同时,季兵担任公司董事长、总经理,黄 敏华担任公司副总经理。若实际控制人利用其特殊地位,通过行使表决权或其他 方式对公司经营决策、人事财务、利润分配、对外投资等进行不当控制,可能对 公司、债权人及其他第三方的利益产生不利的影响。 公司将进一步完善并严格执行股东大会及董事会议事规则,积极提高治理水 平,未来随着公司的发展,会考虑建立独立董事制度,加强外部监督。 七、偿债能力较低的风险 公司于2013年12月31日、2014年12月31日、2015年6月30日的资产负债率分 1-1-4 安徽纽麦特新材料科技股份有限公司 公开转让说明书 别为71.59%、67.93%、65.01%,流动比率分别为1.06、1.15、1.24,速动比率分 别为0.88、0.88、1.05,资产负债率较高,流动比率和速动比率较低。主要原因 是公司上游供应商、下游客户均为行业内优质企业,实力背景雄厚、议价能力较 强,公司结算周期通常3个月。此外,公司短期借款余额均保持在较高水平,且 公司目前融资手段单一,均为银行借款。公司若不及时扩宽融资渠道或改变目前 的信用政策,则偿债能力会出现一定的风险。 八、经营性现金流为负的风险 2014年12月31日、2015年6月30日经营活动产生的现金流量净额分别为-51.98 万元和-225.34万元,均低于同期净利润金额。公司属于改性塑料行业,公司上游 的石油化工产业为垄断行业,其议价能力较强,给予客户的信用期较短,公司一 般采用预付款的方式进行结算,到货周期为2-3天。而公司下游的汽车零部件、 家电配件等行业则处于完全竞争状态,公司的议价能力较弱,对客户的信用周期 一般为30-90天。在行业淡季6-8月份期间,公司会临时给予信誉度较高、实力较 强的客户相对较为宽松的信用政策,适当延长收款期。因此在公司业务不断扩张 时,经营活动现金流与净利润之间存在一定差距。如果公司不能及时收回应收账 款,公司营运资金面临一定的压力。 九、政府补贴不可持续的风险 报告期内,公司累计获得的政府补助金266.03万元,全部计入当期损益,直 接给公司带来266.03万元的现金流。上述获得的政府补助主要为资助企业研发支 出成本及各种税收补助,鼓励企业自主创新和持续发展。虽然公司是以技术研发 为导向,通过扩大产能、提高销量带动收入和利润增长的国家高新技术企业,并 主要以日常经营活动创造现金流。但考虑到地方政府补助规范性、持续性等因素, 若未来期间公司获取的政府补助发生重大不利变动,可能将会给公司的财务状 况、现金流量产生一定影响。 十、公司可持续经营的风险 由于经济环境的负面影响及行业不景气导致公司持续经营亏损。2013年度 和2014年度,公司净利润分别为-138.05万元、-220.33万元,且公司财务费用 一直居高不下。若未来宏观经济环境进一步恶化,市场竞争加剧,势必对公司的 持续经营带来一定风险。 1-1-5 安徽纽麦特新材料科技股份有限公司 公开转让说明书 公司的管理层已充分意识到行业竞争的情况,公司将通过持续研发投入、挑 选替代材料、拓宽原材料来源渠道、精化业务流程、改进经营模式、强化质量管 理体系等手段控制原材料成本,进一步提高盈利能力。 十一、公司承担连带担保责任的风险 报告期内,公司为非关联企业累计担保金额1,600万元,数额较大,一旦被 担保企业出现偿债风险,公司将面临承担连带责任的风险。 公司管理层已充分意识到连带担保责任的风险,在未来的经营计划中,逐步 降低为他人担保的资金额度,并建立健全了公司关于对外担保的一系列内部风险 控制制度。 十二、公司经营规模较小,抗风险能力较弱的风险 截至2015年6月30日,公司的注册资本2,000万元,净资产2,130.64万元,生 产经营规模较小,与行业中的龙头企业存在较大差距。在面临市场竞争、宏观经 济影响、银根收紧等风险时,抗风险能力较弱。 公司管理层拟通过中小企业股份转让系统融资平台募集更多的流动资金,以 扩大生产规模,且目前公司正积极开拓市场,加大研发投入,以期提高其自身的 抗风险能力。若其未能实现有效融资,企业将面临发展瓶颈。 1-1-6 安徽纽麦特新材料科技股份有限公司 公开转让说明书 目录 声明......2 重大事项提示......3 释义......9 第一节 基本情况......12 一、公司概况......12 二、挂牌股份的基本情况......13 三、公司股权基本情况......14 四、公司股本的形成及其变化......17 五、董事、监事、高级管理人员基本情况......22 六、最近两年及一期的主要会计数据和财务指标简表......23 七、本次挂牌的有关机构情况......25 第二节 公司业务......28 一、公司主营业务、主要产品及其用途......28 二、公司组织结构、业务流程及方式......32 三、公司业务相关的关键资源要素......38 四、公司业务相关情况......45 五、公司的商业模式......53 六、公司所处行业基本情况......54 七、可持续经营能力分析......64 第三节 公司治理......66 一、报告期内股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况......66 二、董事会对公