及时备案等面临被有关部门处罚的风险。
（十二）公司治理风险
有限公司阶段，公司治理结构和内部控制不完善。股份公司成立后，公司健全了法人治理结构，制定了《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易决策制度》等治理制度，以及适应公司现阶段经营的内部控制制度。由于股份公司成立时间较短，治理制度的执行需要一个完整经营周期的实践检验，内部控制体系也需要进一步完善。因此公司未来经营中存在因治理制度不能有效执行、内部控制制度不够完善，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
（十三）会计估计变更
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2013年和2014年公司对应收款项坏账准备采用余额百分比法核算。为了更准确地反映公司财务状况，自2015年1月1日起改按单项认定和账龄分析法核算。此项会计估计变更采用未来适用法，对2015年1-5月损益的影响为增加净利润925,007.31元。
（十四）LP非专业判断对项目决策的科学性产生影响的风险
LP参与决策是为了让LP对项目情况有一个更好的了解，在投资项目上有更好的参与度和主动性，这也利于发挥LP的特长和资源；同时LP参与决策，在制度上形成个一个对内部投委会决策的监督机制，有利于增进双方的信任。
LP委员的甄选，主要考虑LP的行业背景，专业背景以及经验阅历，另外也会考虑LP在基金中出资份额的大小。公司的LP多为在各自行业有广泛影响力的浙商企业家，拥有丰厚的业内资源，熟悉各自行业产业价值链分布，不仅可以为相关行业的投资决策提供思路，更可以为创业企业发展提供资源支持，帮助创业企业更快确立适合自己发展的战略思路。因LP系非专业投资人员，故在一些项目上可能存在非专业化的问题，但公司内部专业投委会成员能较好地弥补这一缺陷，内部投委会成员和LP投委会成员的良好沟通也有助于LP投委会成员对项目的全面理解和把握。但仍存在因LP非专业判断对项目决策的科学性产生影响的风险。
（十五）公司及子公司存在少量为其他法人及自然人代持股份的情形
由于基金额度限制，以及合作伙伴、被投资公司的相关要求等历史原因，公司及子公司存在少量为他人代持股份的情形。此类股权代持均是由公司或其子公司作为受托方（名义股东）代为持有被投资公司的股权，投资资金均由委托方（实际股东）提供，公司或其子公司作为名义股东代为行使股东权利。委托方与受托方的股东权益均通过《委托管理协议》来约束。公司及其子公司不存在投资上的法律风险。
虽然根据最高人民法院《关于适用《中华人民共和国公司法》若干问题的规定（三）》第二十五条的规定，“有限责任公司的实际出资人与名义出资人订立合同，约定由实际出资人出资并享有投资权益，以名义出资人为名义股东，实际出资人与名义股东对该合同效力发生争议的，如无合同法第五十二条规定的情形，人民法院应当认定该合同有效”。且代持股权的实际投资者均为浙商创
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投多年合作伙伴，截至报告期末，其与浙商创投及子公司之间不存在代持的纠纷或潜在的纠纷。但若相关代持行为长期持续，无法保证未来不发生纠纷或者潜在纠纷。
为明晰代持股份的权属，减少被投资公司信息披露上的法律风险，浙商创投承诺将在2015年底前解除与委托方之间的委托管理协议或委托投资协议，或以市场价格向委托方直接收购代持的股份/股权。
（十六）公司通过联营企业开展自用房产开发业务
公司的联营孙公司浙江浙创置业有限公司系杭政储出[2013]101号地块的所有人且为该地块房地产开发项目公司，于2015年4月取得浙江省住房与建设厅颁发的房产开发资质证书（暂定资质）。
杭政储出[2013]101号地块房地产项目主要为浙商创投自用房产，预计竣工时间为2016年10月31日，交付时间为2017年6月。杭政储出[2013]101号地块房产项目为浙江浙创置业有限公司唯一房地产项目，目前开发进度正常。浙江浙创置业有限公司、上海杭创实业有限公司等公司不存在捂盘惜售、囤积土地等违反国土管理部门法律法规的情形。
（十七）对联营企业的权益核算依据的是其未经审计的财务报表
报告期内公司编制财务报表时取得上海杭创实业有限公司的财务报表与最终经其管理层批准的财务报表存在差异，公司核算投资收益时依据的是上海杭创实业有限公司未经审计的财务报表，与根据经审计财务报表核算的权益差异额分别为124,642.66元、-55,151.47元和-241,527.68元，差异额占按持股比例计算的净资产的比例分别为0.12%、-0.06%和-0.27%，对公司财务报表真实准确性不存在重大影响。
（十八）公司对关联方的基金股权转让情况
2015年1-5月，公司存在对关联方浙江省国有资本运营有限公司、浙江二轻广杰工贸有限公司的基金股权转让，分别获得1,666.67万元和1,333.33万元的投资收益，对关联方的基金股权转让收入较大。
因公司对关联方的基金股权转让定价参照对非关联方的基金股权转让价格
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确定一致，且该次转让非关联方的受让份额数量更大，股权转让定价的公允性不存在重大疑虑。
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第五节定向发行
2015年6月，公司与陈越孟、华晔宇、章小洲、毛岱、王建国、杭州和承投资合伙企业（有限合伙）达成增资初步意向：约定参照坤元资产评估有限公司对公司截至2015年5月31日评估净资产（人民币23.92亿元），综合考虑公司所处行业、公司成长性，发行价拟定为4元/股，发行股数不超过6,000万股。
2015年6月30日，公司召开第一届董事会第二次会议通过《关于公司定向发行股票方案的议案》、《关于公司分别与特定对象签署〈附条件生效的股份认购协议〉的议案》。2015年7月15日，公司召开2015年第二次临时股东大会，审议通过《关于公司定向发行股票方案的议案》、《关于公司分别与特定对象签署〈附条件生效的股份认购协议〉的议案》。
公司根据实际情况对本次定向发行进行了变更，并于2015年8月25日召开第一届董事会第四次会议通过《关于终止公司2015年第二次临时股东大会审议通过的〈关于公司定向发行股票方案的议案〉及相关议案的议案》、《关于公司挂牌的同时定向发行股票方案的议案》、《关于公司分别与特定对象签署〈附条件生效的股份认购协议〉的议案》，并于2015年9月9日召开2015年第三次临时股东大会审议通过《关于终止公司2015年第二次临时股东大会审议通过的〈关于公司定向发行股票方案的议案〉及相关议案的议案》、《关于公司挂牌的同时定向发行股票方案的议案》、《关于公司分别与特定对象签署〈附条件生效的股份认购协议〉的议案》、《关于授权公司董事会全权办理公司挂牌的同时定向发行股票相关事宜的议案》。
一、本次发行的基本情况
（一）发行股票的数量
公司以定向发行的方式成功发行5,300万股人民币普通股，募集资金21,200万元，主要用于补充公司营运资金，优化公司财务结构、提高公司盈利水平和抗风险能力。
（二）发行价格
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本次发行价格为4元/股，系参照坤元资产评估有限公司对公司截至2015年5月31日评估净资产（人民币23.92亿元），综合考虑公司所处行业、公司成长性，与认购对象协商确定。
（三）现有股东优先认购的情况
根据股票发行认购结果，公司本次发行股票5,300万股，融资额21,200万元。
截至股权登记日2015年9月7日，5位在册股东均自愿放弃优先认购权，未参与本次股票发行的优先认购。截至2015年9月9日，在册股东已出具承诺，放弃优先认购权。
（四）本次发行对象情况及认购股份数量
发行对象共有5名，具体如下：
与公司及主要
序 认购股数 认购金额 认购方
姓名 国籍 身份证号 股东的关联关
号 （万股） （万元） 式
系
章小
1 中国 330219197005202613 1,600.00 6,400.00 现金 无
洲
公司在管基金
2 毛岱 中国 330102196711100318 500.00 2,000.00 现金
的有限合伙人
王建 公司在管基金
3 中国 330105195802281032 150.00 600.00 现金
国 的有限合伙人
陈良
4 中国 330227198204164415 2,300.00 9,200.00 现金 无
宏
蒋迪
5 中国 330282198306146132 750.00 3,000.00 现金 无
新
合计 
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