2.11 2.67 -
存货周转率 1.36 1.36 -
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四、成长情况
本期 上年同期 增减比例
总资产增长率 22.95% -1.61% -
营业收入增长率 1.97% 106.53% -
净利润增长率 -201.80% 186.40% -
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第三节管理层讨论与分析
一、商业模式
公司立足于精密模具及注塑产品领域，主营业务为注塑产品和模具的研发、 设计、生产及销售，
主要产品包括汽车前大灯、汽车尾灯、汽车内饰灯、汽车雾 灯、透明件、按钮、导光条、汽车后视镜
等。公司专注于汽车零部件模具的开发，为汽车零部件企业提供从产品设计、模具设计、模具制造、
注塑生产、真空镀铝到装配的一站式增值服务，在车灯模具开发领域积累了丰富的经验。
（一）采购模式
公司采购的物资主要包括塑胶粒子、外购件、包材、镀铝耗材、电子雕镀/转架等，均用于模具及
注塑产品的生产。公司采取“以销定产”的模式，根据客户对产品性能及品质的要求、订单需求数量、
库存情况和市场供需状况等来确定采 购数量、品种和价格,以保证及时有效地完成销售订单。采购环
节中，物流部、财务部会共同配合采购部完成采购活动。公司根据订单、仓库库存及生产任务，合理
安排所需原材料的采购，采购活 动主要采用询价方式，由采购部寻找3家及以上供应商进行报价并比
价，通过对比质量、价格、服务等多方面因素选定供应商。通过多年积累，公司与信誉好、质量优、
竞争力强的供应商建立了长期的合作关系。在此基础上，公司还从品质、 服务、交货期等方面对供应
商进行考核，考核评审不合格的予以更换。上述措施一方面稳定了长期合作关系，另一方面有效降低
市场价格波动风险，从而保证了 公司的日常经营活动。
（二）销售模式
公司依托高科技技术和精益管理来满足和超越客户需求，为汽车零部件企业 提供从模具设计、模
具制造、注塑生产、真空镀铝到装配的一站式服务，特别在 车灯模具开发领域积累了可贵的经验。公
司设立了市场开拓部，销售模式以直接 销售为主，直接面向下游客户，具体通过展览展示、现有客户
推介、重点品牌拜 访沟通等方式取得客户供应商资质，根据客户不同的采购流程进行参与客户新项目
开发，采用邀标的客户主要与客户进行技术交流之后进行商务谈判，采用公开 招标的客户主要在招标
网上取得招标信息进行购买标书进行投标、竞标，获得订单后按技术、商务约定组织设计、制造和交
付，并跟踪客户满意度和做好持续服务。公司与上海小糸车灯有限公司等重要客户保持了良好的合作
关系，目前实现了SAP系统的对接，通过SAP系统下订单直接组织生产交货，该模式符合汽车产业
链的实际情况。公司与主要客户签订模具开发协议及产品销售合同，采用“基本交易合同+即时订单”
的合作方式，通过基本交易合同对产品规格、价格、付款方式、运输方 式进行初步约定，客户产生实
际需求时再逐笔签订订单。 公司依托高科技技术在模具设计、模具加工制造和注塑成型上提供增值服
务，公司追求卓越，坚持以品质取胜，尤其在制造汽车车灯模具、导光条模具、厚壁注塑模具、透明
件模具，双色模具等领域独负盛名。公司产品主要面向汽车零部 件一级供应商，上述产品已经进入通
用、大众、福特、丰田、本田、克莱斯勒、奥迪、奔驰等整车配套体系。
（三）生产模式
公司秉承“从一开始就做对”的思路，注重注塑产品结构工艺可行性前期策划和模具优化设计的
理念，关注控制过程与结果，实现塑件产品工艺设计标准化。 公司是高新技术企业，拥有一支强大的
工程设计团队，具有最先进的3D 软件设计工具，能在最短的周期内完成高质量的产品和模具设计。模
具加工：科益模塑拥有高精密的模具制造设备，使用先进的加工设备生产 高精度注塑模具。在加工部，
有一个熟练的制造团队，使用高精密数控日本牧业 CNC机床，意大利菲迪亚五轴加工中心等精密加工
设备，加工工作有效的执行，以满足客户的要求。在模具加工方面，公司对部分非核心生产环节采取
了外协加 工的方式，提高了公司的生产效率，使得公司更加专注于核心业务环节。注塑产品生产：科
益模塑注塑生产部门配备了各种规格大小的注塑机，用于批量和小批量生产。所有机器都配备机械手
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全自动生产流水线设备，实现全自动 生产。公司在生产过程中执行严格的质量管理控制，确保了所有
产品能够符合客户的工程规范和要求；同时，公司已通过ISO9001质量管理体系、ISOTS16949汽车行
业质量管理体系认证。
（四）设计、研发模式
科益模塑拥有一支专业的模具结构设计高级工程技术团队。公司专注于汽车车灯及内饰件模具的
开发，紧跟车灯结构设计的发展的潮流，在车灯厚壁件、导光管、双色饰圈、双色配光镜、大小饰圈、
前大灯灯体、车灯调光机构功能件模 具开发等方面形成分类的设计标准。 公司配备了世界最先进的
Moldflow 注塑工艺分析软件，对每个项目的最终的产品设计和模具设计进行优化分析，针对流动、冷
却、变形、收缩和应力等注 塑成型缺陷制定前期预防性对策，通过模流多方案论证分析，确保注塑工
艺窗口最大化、确保生产出高质量低成本的产品，从而大大的减少了甚至消除了昂贵的 重复修改模的
成本。公司把Moldflow的应用集成到工程流程的每个环节，包括前期的项目评审、DFM、模具设计评
估与注塑工艺优化等，总结了基于流程化应用 的有效的使用方法。
（五）盈利模式
公司目前主要通过模具部件加工及注塑产品生产、销售获取利润，在模具设 计、模具加工制造和
注塑成型上为客户提供增值服务。同时，公司注重提升设计 研发能力、精密加工能力、精益生产能力
和销售能力，不断满足客户对产品质量、功能性的要求，在产品质量控制及成本价格方面获得一定保
障，为公司持续盈利创造充分条件。
二、经营情况
2017年1-6月份，公司营业收入100,970,516.02元，比上年同期增长1.97%，公司营业总成本
105,352,089.97元，较上年同期增长9.75%，实现净利润-3,136,948.65元，同比上期下降201.80%主
要原因系：
1、本期注塑销售单价下降，毛利率下跌，导致利润损失282万。
2、针对以上竞争压力，管理层围绕发展战略致力于新产品的研发、完善和拓宽市场渠道，加大研发项目的投入315万。
3、人力成本同期上升5%，为降低人力成本，管理层采取不断提高生产精细化管理机器IE改造，改
造成智能化车间。公司依托高科技技术和精益管理来满足和超越客户需求，加大投入人才培养，以过硬的产品质量赢得产品市场占有率，防范经营风险。
截止2017年6月30日，公司资产总额253,663,718.38元，较期初增长22.95%，主要原因系应收
帐款和存货的增加所致。净资产总额56,648,015.23元，较期初下降5.25%，资产负债率77.67%，较期
初增加6.65%，2017年较为稳定。
2017年1-6月公司经营活动产生的现金流量净额较2016年同期增加619.98万元，系主要是前期购
买商品和接受劳务支付的现金和支付各项税费现金减少所致。
2017年1-6月公司投资活动产生的现金流量净额较2016年同期增加211.85万，主要系购建固定资
产的现金减少所致。
2017年1-6月公司筹资活动产生的现金流量净额较2016年同期减少615.29万，主要系本期借款减
少所致。
三、风险与价值
1、宏观经济下行的风险
随着中国经济进入新常态，由旧的经济发展状态向新常态过渡，中国经济进入中低速增长期。在经济增速下滑的大环境下，“融资难、库存大、成本高”这三大问题也给企业运营提出了很大的挑战。虽然央行降息可以缓解融资压力、降低通缩风险，对复苏实体经济有一定的积极意义，但刺激效应正逐步 2017半年度报告
递减。我国经济持续面临较大的下行压力，可能对公司经营造成不利影响。
2、行业竞争加剧风险
尽管我国模具规模稳居世界前列，但产品结构并不合理，高档、精密、复杂类模具自给率较低，低档模具供过于求，市场竞争不断加剧。国内模具的产品附加值低，同质化严重，价格战成为企业主要竞争手段，导致模具价格和行业经营利润率不断下降，亏损甚至倒闭企业日益增多。近年来国际模具制造巨头凭借技术优势及资金实力大举进入国内，进一步压缩了国内企业的利润空间。我国汽车模具行业快速成长，虽然行业进入壁垒较高，但新进入的企业数量仍不断增加，进而导致汽车模具行业竞争日趋激烈。如果公司在激烈的市场竞争中不能及时开发新产品、提高产品质量，以增强产品市场竞争力，将面临市场份额下降以及经营业绩下滑的风险。
3、受下游汽车产业发展水平影响的风险
汽车模具行业与汽车产业的发展息息相关，汽车模具是汽车制造必需的工艺装备，其需求量主要受汽车新车型开发周期的影响，新车型的不断推出带动了汽车模具行业的快速增长。但国家对汽车产业的政策以及汽车产业自身的发展状况仍会存在调整变化的可能，如未来汽车市场发生行业性波动，将直接影响汽车模具行业的发展，进而影响公司的经营业绩。
4、原材料价格波动风险模具及注塑产品使用的主要材料为塑料粒子、钢模等，在采购至完成订单销售存在一定时间差异，因此，若上述原材料价格发生大幅波动，将会对公司经营业绩的稳定性产生一定影响。
5、应收账款坏账风险
随着公司业务发展和行业环境变化，应收账款可能会进一步增加，如果应收账款无法及时收回，则会导致公司发生坏账风险。
6、客户集中度较高的风险
公司来自主要客户的销售额占营业收入的比重相对较高，存在客户相对集中的风险。如果来自主要客户的收入大幅下降，则会严重影响公司盈利的稳定性，进而导致公司业绩下滑。
7、门卫室等附属建筑物未取得《房屋所有权证书》的风险
截至2016年12月31日，公司主要生产经营用房已经取得了《房屋所有权证书》，尚有部分厂区
配套的附属设施未取得《房屋所有权证书》，主要为门卫室、变电房、配电房等。公司已经向规划建设主管部门咨询，争取尽快办理上述配套设施的《房屋所有权证书》。同时，公司控股股东、实际控制人出具《部分房屋建筑物未取得房产证的承诺函》，承诺：“一、承诺
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