单位:元 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 -2,142,110.75 583,742.06 - 应收账款周转率 1.23 0.38 - 存货周转率 _____________ _____________ - 四、成长情况 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率 7.49% 58.34% - 营业收入增长率 221.16% -38.32% - 净利润增长率 99.73% -45.55% - 五、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 六、自愿披露 不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、商业模式 (一)所属行业 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引(2012 年修订)》,公司属于大类“L租赁和商务服 务业”中的子类“L72 商务服务业”;根据我国《国民经济行业分类与代码》国家标准(GB/T4754-2011), 公司属于大类“L72 商务服务业”中的子类“L7239其他专业咨询”。根据全国中小企业股份转让系统 发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》、《挂牌公司投资型行业分类指引》,公司属于大类“L72 商务 服务业”中的子类“L7239其他专业咨询”。 (二)主营业务 公司专业从事矿业咨询、矿产勘查、矿权托管和矿权孵化业务。公司以专业知识、行业经验、服务 流程、关系网络、行业资质及专业技术团队为依托,按照国家对国土资源及矿业的行政管理与技术要求,为从事或者拟从事矿产开发和运营的企业主提供探矿权、采矿权的申请、变更、扩界及规划的咨询服务 和勘查服务,并在行政管理流程的相应时点提供精准的专业报告,为矿山发展及价值实现提供整体解决 方案和实施。 1.矿业咨询 公司的矿业咨询服务是以专业知识、行业经验、服务流程、关系网络、行业资质及专业技术团队为 依托,按照国家对国土资源及矿业的行政管理与技术要求,为拥有矿山的企业主提供围绕矿权的规划、 价值实现、权证办理、评估等的咨询服务,并提供系列专业报告。通过公司的服务,使矿山的管理达到 权证合法合规、资源储备有规划、有保障,为客户节约资金、时间、精力和机会成本,助力矿山企业的 可持续发展。方案设计是咨询服务的灵魂,专业报告是服务成果的体现,受托办理是服务过程的实施。 根据矿权实现的不同时点咨询又具体分为探矿权、采矿权及运作类咨询。矿业咨询业务属于知识、经验、智力密集型,公司拥有四川省科技咨询行业经营资格证书(业务范围:矿业开采的咨询服务;等级:丙 级)。 2.矿产勘查 公司的矿产勘查业务是接受客户的委托,运用地质填图、物探、化探、钻探和山地工程等探矿手段,进行取样分析,综合研究,为矿山企业主发现并查明矿山的工业矿床情况。探明为保证矿山发展和矿山 建设所需的地质资料、矿产资源储量,做出矿床技术经济评价,编制《矿产资源勘查报告》。《矿产资源 勘查报告》是勘查取得的成果,内容包括矿产资源储量、矿权开发条件等信息。该报告是探矿权转为采 矿权向行政管理部门提供的最基础的报告。公司在充分理解客户需求的前提下,通过自有专业团队对勘 探经验、勘探技术、行业政策、技术规范和已有成果资料的综合利用,为客户设计优化的《勘查实施方 案》、完成工程实施。结合公司咨询团队的专业性,协助企业主向相关部门报送《矿产资源资勘查报告》,办理评审、备案、占用登记等事项,加速探矿权转采矿权过程,节约资金投入。 3.矿权托管 公司的矿权托管服务是接受客户委托全权代管矿业权运营维护事务的职业化管家服务。矿权托管是 公司在矿业咨询服务基础上的延伸,在为矿山企业主提供咨询服务的过程中,通过专业的政策解读、多 年积累的丰富经验,完备的质量服务体系以及丰富的行业及人脉资源,为客户提供了优化的解决方案和 快捷的实施完成,实现矿权的最大价值,赢得了客户的信任,进而产生将矿权托管的需求。矿权托管服 务帮助矿山企业主从繁琐的矿业权日常维护事务中解脱出来,避免因对技术、政策及行政流程的信息缺 失而导致不必要的经济损失,使矿山企业主能够更专注于资源开发、安全生产经营管理。同时,该服务 也增强了公司与客户的粘性,能够实时掌握客户动态,深挖客户需求,协助矿山企业主稳定的、优化的 运营矿山。截至目前,公司并未设置收费模式,矿权托管服务也将成为公司新的盈利增长点。 4.矿权孵化 公司的矿权孵化业务系立足于矿业咨询和矿产勘查服务所提供的专业资讯及技术支撑,及时捕获市 场上优质的、尚未完成勘查但具备良好潜力的探矿权,用最短的时间、最低的投入探明矿产储量,完成 探矿权转采矿权,取得采矿许可证,实现资源价值的同时提升资源的综合利用率,体现资源-资产-资本 化,赢得收益的业务。矿权孵化是公司以专业从事的矿业咨询、矿产勘查服务为根基,未来将择机拓展 的业务。子午线以公司具有的专业咨询和勘查资质为作业手段,完成对优质矿产资源项目的捕获和加工 生产,通过资本通道和平台的协作构建,实现矿产资源与资本市场的有效对接。 (三)商业模式 1.销售模式 子午线在重点的目标区域,通过外派办事处的方式,直接切入和对接市场,锁定重点客户,完成产 品销售和专项服务;另一方面,通过行业主管部门和相关地勘单位、矿山企业等,及时获取有效客户信 息,发掘和引导客户需求,完成专项服务。 2.盈利模式 子午线通过提供专业的矿业咨询和勘查实施,来服务和满足客户在矿权维护、矿山生产运营当中所 面临的政策、技术等难题,助力企业实现可持续发展,在帮助企业获取巨大价值的同时实现自身的盈利。 另一方面,利用自身的行业积累与核心优势,积极把握当前矿业市场的低迷期,通过专业手段寻找价值 低洼,通过收购和兼并优质矿产资源,将资源与资本高效对接,实现资源的证券化和市场化价值。 3.结算模式 按照业务合同所确定的付款方式和工作时间及内容为节点,完成进度结算。 报告期内,公司的商业模式未发生变化。 报告期末至本报告披露日,公司商业模式未发生变化。 二、经营情况 截止2017年6月30日,公司总资产为:38,764,007.87元,净资产为:30,807,285.46元,公司营 业收入为:8,177,394.90元,净利润为:-4,403.08元,经营活动产生的现金净额为:-2,142,110.75元。 2017年6月30日,总资产38,764,007.87元,较2016年末36,062,571.10元上升7.49%,主要是 报告期并购云南贵宝地质勘查设计有限公司,新增业务资源所致。变动较大的表现在:应收账款、固定 资产。 负债总额7,421,305.14元,较2016年末5,250,882.56元上升41.33%,主要原因为收购云南贵宝 地质勘查设计有限公司,承接其债务,负债率占比由去年末11.56%升至20.53%。 公司主营业务收入总额8,177,394.90元,较上年同期2,546,226.34元增长211.16%,主要为母公 司业绩增长较大。报告期内公司实现净利润-4,403.08元,较上年同期增长99.73%,主要因为公司在拓 展业务市场,实行绩效考核,加强成本控制方面开展了系列措施,在营业收入增长的同时,成本基本与 上年持平,实现了净利润的较大增长。 报告期内公司经营活动产生现金流量净额:-2,142,110.75元,较上年同期583,742.06元,减少 2,725,852.81元,主要原因为:往来支付款、中介服务和日常经营支付均有所增加。 三、风险与价值 (一)宏观经济和矿产行业持续下行的风险 1、风险分析 国内经济进入新常态,增速放缓。矿产行业是我国的基础产业,市场需求与国家宏观经济密切相关。 2016 年,在全社会消化产能,去杠杆的总体背景下,矿产行业将继续承受经济下行带来的压力,这给 以矿产业主作为下游客户的子午线的经营管理带来一定的影响。虽然公司通过持续的优质服务赢得了稳 定的客户关系,抵御了宏观经济波动和矿产行业下行的压力,但是未来仍然存在公司的经营管理受到宏 观经济和矿产行业波动影响的风险。 2、应对措施 公司会根据宏观经济灵活调整经营策略。增强自身运营管理能力、进一步调整和优化客户结构,以 增强抵抗宏观经济和行业波动风险的能力。 (二)国家政策风险 1、风险分析 矿产资源属于国家战略型资源,其开发应用受到产业政策的影响较大。公司的主要客户为矿产开发 生产企业,联动效应明显。如果未来国家产业政策出现重大变动,将可能导致公司的市场环境和发展空 间发生变化,给公司经营带来风险。 2、应对措施 及时了解国家产业政策,使公司的发展顺应产业政策的变化。 (三)公司主营业务区域性风险 1、风险分析 报告期内,公司主营业务收入都来自于四川省内,公司的收入区域性非常明显。虽然公司积极拓展 省外市场,并已取得了一定效果。但区域性仍然成为公司跨区域拓展的障碍。若公司不能适应各地区不 同的政策要求和实际情况,则会遭遇发展瓶颈,跨区域拓展将给公司带来风险。 2、应对措施 通过自身资源辐射和整合当地伙伴等方式来拓展业务区域,采取积极稳妥的策略,逐步推进的同时,防止冒进发展。 (四)公司治理风险 1、风险分析 公司自成立后,制订了一系列内部控制制度,建立了较为完善的内部治理结构。但由于运行时间较 短,各项制度的执行仍需在经营实践中得到进一步检验。公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部 控制制度不能有效执行的情况。同时,随着公司经营规模的不断发展扩大,对公司治理水平将提出更高 的要求。因此,本公司未来经营中可能存在因内部管理不能满足发展需要,而影响本公司持续、稳定、 健康发展的风险。 2、应对措施 一方面,完善公司治理结构,提高决策机构的效率和