- 17,711.34
处置固定资产、无形资产和其他长期 - 563,605.00
资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 - 581,316.34
购建固定资产、无形资产和其他长期 47,886,766.74 61,911,482.75
资产支付的现金
投资活动现金流出小计 47,886,766.74 61,911,482.75
投资活动产生的现金流量净额 -47,886,766.74 -61,330,166.41
分配股利、利润或偿付利息支付的现 4,806,269.06 4,857,437.91
金
支付其他与筹资活动有关的现金 3,730,000.00 -
筹资活动现金流出小计 117,536,269.06 113,857,437.91
筹资活动产生的现金流量净额 162,963,730.94 166,642,562.09
六、自愿披露
不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、商业模式
公司专注食用菌研发、工厂化栽培与销售，以现代生物技术为依托，以工业化方式生产食用菌的现代农业企业，目前主要产品包括金针菇、蟹味菇、白玉菇、海鲜菇等食用菌鲜品。产品销售模式主要是农贸市场、机构单位，现代通路（商超、便利店）等。
食用菌工厂化栽培模式，属于高效设施农业范畴。利用机械化操作的方式进行装瓶、灭菌、接种、搔菌和包装，净化室参照GMP标准建造，培养室和生育室参照冷库标准建造；全过程采用制冷机加湿机等手段调控光、温、水、气人工模拟食用菌生态环境系统，生长周期不受外界环境影响，一年四季稳定供应市场。采用天然农作物下脚料为原料，全过程进行空气净化处理，物理防止病虫害，不使用任何农药，生产出来的食用菌安全放心。食用菌生产下来的废料，还可以做有机肥、饲料、燃料等循环利用，同时为公司创造附加经济收益。
公司目标做到全球一流食用菌工厂化企业之一。公司本着高投入、高起点的发展思路，引进国际先进的自动化生产设备、一流的菌种和栽培技术，结合自身管理经验，快速消化吸收，资源有机结合，为我司优质产品提供有利保障。公司高度重视菌种、技术及新品种的研发工作，2013年与中国工程院李玉院士合作在我司建立院士工作站，共同对技术难关攻关；公司与科研院所合作的同时，加强自身研发队伍的建设，现已组建一支以研究生、本科生为主的专业、年轻、富有朝气的研发团队。
报告期内，南京金万辰生物科技有限公司投产，形成了多品种、多区域的战略布局，大大发挥多品种组合销售的优势，规避单品种受市场波动影响，同时多区域扩大品牌影响力。
二、经营情况
财务运营情况：
（1）报告期内，公司实现营业收入 7,319.69 万元，同比增长0.14%；实现归属于母公司的净利
润675.01万元，同比下降33.09%。截止2016年6月30 日，公司总资产 57,380.83万元，较上年
末下降0.11%，资产负债率为56.48%，较去年同期增长5.45%，公司资产结构稳定，负债水平仍处于合
理、安全的状态。
（2）报告期内，经营活动产生的现金净流量为583.16万元，现金净流量比上期减少1,800.40万
元，主要是因为2016年4月南京子公司刚刚投产，较同期增加了材料采购的现金流出1,376.23万元，
而6月份开始销售，销售商品现金流入只有123.62万元。
（3）从费用支出情况看，2016年1-6月销售费用开支86.31万元，同比下降61.36%；管理费用
开支502.12万元，同比增长64.41%；财务费用开支450.84万元，同比增长4.07%。销售费用同比减少
主要原因是：今年销售价格调整为离岸价，销售费用中的物流运输费用相应减少；管理费用同比增长64.41%，主要是南京子公司开始投产，上半年较去年同期在建期管理费用增加。
（4）从财务数据情况看，公司营业收入较去年同期持平。二期金针菇营业收入有所增加，一期真姬菇营业收入有所降低，主要原因是一期金针菇生产线改做真姬菇后，因技术、市场两方面磨合时间期超出预期，加上遭遇二季度市场平淡，价格低谷，没有贡献出应有的利润。截止本报告发布，金针菇和真姬菇的品质都得到市场的广泛认可，预计三、四季度将取得较好表现。归属于母公司的净利润同比下降33.09%，主要原因是南京全资子公司4月投产，6月开始采收，并未达产，而在建期管理费用增加以及刚投产费用化影响，导致营业利润下降。由于食用菌的生长周期特征，利润需待4季度达产后才能完全体现。
业务经营情况：
公司漳州基地金针菇项目，报告期内重点在于技术方面的突破，提高成品率和单产，已取得良好成绩。生物转化率方面，上半年平均生物转化率为146.94%，较2015年同期提高3.36%。
公司漳州基地真姬菇项目，根据公司品种多元化的发展战略，经过近一年的品种栽培摸索试验，报告期内平均污染率为0.47%，生物转化率为115%，生产稳定，品质方面在第二季度进一步提升，得到市场广泛认可。目前已形成多品种组合销售优势，截止本报告发布，万辰品牌效益不断提高。
按照公司全国布局发展战略，南京基地投产后，产品主要幅射范围包括江、浙、沪、皖等省份；漳州基地，主要幅射范围包括闽、粤、赣、云、贵等省份及供港、出口。两大基地已覆盖全国主要市场及部分出口业务。
三、风险与价值
公司在生产经营过程中，由于自身及所处行业的特点，提示投资者应对公司可能出现的以下风险予以充分的关注：
一、市场竞争风险
我国食用菌市场需求逐年增加，行业前景广阔，食用菌工厂化生产处于起步阶段，行业平均利润率相对较高，因此越来越多的国内外同行参与国内竞争，特别是日本、韩国等国外先进企业具备工厂化生产历史时间长、产品开发能力强、资金雄厚的优势，它们在国内的投资设厂将加剧国内食用菌市场的竞争。近年来，农户种植的同类食用菌产品已大幅减少，释放了部分市场空间。
食用菌市场在逐年扩大，产业结构不断优化，为了应对竞争压力，公司不断加强技术、管理水平提升，加大研发投入，充分发挥多品种组合销售的优势，提高自身的竞争力。
二、食品安全风险
公司产品安全无公害，品质优良。在产品生产过程中无需使用农药和化肥，且整个生产过程已实现全自动化接种、信息化灭菌、模块化培育管理，发生食品安全事故的可能性较小。但公司产品在食品流通环节可能会存在二次污染的情形。因此，公司存在一定的产品质量和食品安全风险。
为了应对该风险，避免流通环节可能造成的二次污染，公司大力推广独立包装形式，减少流通环节二次污染的可能性。
三、原材料供应及采购价格波动风险
公司生产的主要原材料为米糠、玉米芯等农作物下脚料，上述原材料容易受到气候、环境、季节等变化影响，可能导致原材料供应不足、质量不稳定或价格发生波动，进而影响公司菌菇产品的产量、质量以及成本。倘若主要原材料供应量不足，价格出现大幅上涨，势必会对公司盈利水平产生负面的影响，从而对公司的生产经营带来一定程度的压力。
为了应对该风险，公司选择不同产地，不同渠道的供应商，以减少原材料供应和价格变动的风险。
四、税收优惠风险
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条、《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条的规定，公司目前销售金针菇免征增值税、企业所得税。若相关税收优惠政策发生变化，将在一定程度上影响公司盈利情况。
应对措施：我国长期以来出台了一系列扶持农业企业的税收优惠政策，报告期内没有发生变化。公司将规范、细化落实各项支持政策，争取更多的有利环境和发展机会。
五、产业政策变化风险
食用菌工厂化生产是集现代农业生物工程技术、工厂化生产及现代管理为一体的高科技生物农业产业，符合我国国家粮食发展战略、发展循环经济和现代新型农业的要求，得到国家和地方政府的大力扶持，享受国家和地方政府的补贴、税收优惠和其他优惠政策。如果未来国家和地方有关的农业扶持政策发生变化，将对公司的经营业绩产生一定的影响。
应对措施：农业作为国民经济的基础产业，我国的农业企业从起步、发展至今，一直受到国家各部委的有利政策支持。我司将会抓住有利时机，尽快壮大自己，以便在今后的市场竞争中，抗拒风险，立稳站牢，乘势发展。
六、菌种、部分设备依赖进口的风险
公司目前的菌种和设备长期与日本专业菌种公司合作，合同每年一签，合作关系较为稳定。行业内能够提供较高质量菌种和相关先进设备的可选公司较多，公司不会对日本专业菌种公司菌种和设备的供应产生依赖，且万辰生物为日本专业菌种公司的重要客户，具有较强的议价能力。但未来存在因政治、贸易政策等因素而导致与日本专业菌种公司长期合作关系破裂的风险。
为了应对该风险，报告期内公司多方考察国内菌种和设备供应商并初步达成合作意向，同时公司已加大菌种保藏和选育方面的研发投入，尽快研发出具有自有知识产权的菌种，对日本专业菌种公司的母种的供应依赖明显减弱。
七、内部控制风险
王泽宁、陈文柱、王丽卿于2015年2月8日签署《一致行动人协议》，上述三人在公司的重大决策
方面均保持一致，合计持有公司81.88%的股权，对股东大会决议和公司的经营方针及重大事项决策产生
决定性影响，故王泽宁、陈文柱、王丽卿等三人为公司的实际控制人。公司经营决策权相对集中，存在着决策失误或做出错误决策的可能。
为了应对该风险，公司规范运作三会，严格按照公司章程执行重大事项的审议和决议。并建立股东沟通平台，加强与股东之间的信息传递。
八、技术风险
公司专注食用菌研发、工厂化栽培与销售，系以现代生物技术为依托，以工业化方式生产食用菌的现代农业企业。随着食用菌的工厂化栽培逐渐成为发展趋势，食用菌栽培工艺要求也随之不断提高，生产过程控制和质量管理要求更加严格，这必然要求公司提高自身的技术创新能力和生产工艺水平。如果公司的生产工艺和技术创新能力不能满足市场的变化和客户的需求，不能在行业中保持竞争优势，公司将面临一定程度上的技术风险。
为了应对该风险，公司高度重视技术研发，已启动建设研发中心，加大新产品及技术菌种的研发投入，不断提高技术水平，提高核心竞争力。
四、对非标准审计意见审计报告的说明
不适用
第四节 重要事项
一、重要事项索引
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