9.57 119,646.82
经营活动产生的现金 412,620.45 1,612,909.38 1,953,115.56
流量净额
投资活动产生的现金 -238,369.17 -3,591,530.47 -2,105,269.50
流量净额
筹资活动产生的现金 17,208.50 1,708,125.94 96,534.42
流量净额
1、资产负债分析
（1）资产变动分析
2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月30日，公司资产总
额分别为15,288,149.24万元、20,716,787.10万元和21,523,709.18万元。公
司持续加大对实体企业的信贷支持，发放贷款规模保持稳步增长；同时公司不断
优化资产负债结构，投资业务实现较快增长，贷款、投资业务共同带动公司资产
规模有序增长。
7-6
最近两年及一期各期末，公司资产主要构成情况如下表所示：
单位：万元
项目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日
资产总额 21,523,709.18 20,716,787.10 15,288,149.24
其中：
现金及存放中央银行 2,223,905.65 2,645,873.06 2,586,861.31
款项
存放同业款项 196,081.62 218,545.11 138,721.60
拆出资金 215,133.76 207,806.03 -
买入返售金融资产 798,267.00 300,028.62 513,000.00
应收利息 152,982.09 154,538.11 104,395.05
发放贷款和垫款 8,898,531.31 8,354,059.73 6,698,358.45
可供出售金融资产 3,057,714.87 3,017,183.72 1,749,198.08
持有至到期投资 3,500,886.89 3,702,628.46 2,034,322.26
应收款项类投资 2,030,088.85 1,696,315.42 1,141,163.35
2016年末公司资产总额为 20,716,787.10万元，较 2015年末增加
5,428,637.87万元，增幅为35.51%，主要是发放贷款和垫款的增加以及债券业
务增长较快所致。各主要科目变动的具体原因分析如下：
发放贷款和垫款余额增加，主要原因是2016年公司加大贷款投放力度，贷
款规模同比大幅增加；可供出售金融资产、持有至到期投资、应收款项类投资等
余额增加，主要原因是2016年公司为优化资产结构，积极把握市场机会，着力
推进资产多元化配置，加大债券、非标准化债权投资等各项投资力度；存放同业
款项、拆出资金、买入返售金融资产等余额的增长，主要原因是公司在平衡流动
性和盈利性的基础上，适时增加资金融出；应收利息余额增加，主要原因是生息
资产规模增加。
与2016年末相比，2017年6月末公司资产总额增加806,922.08万元，主
要是发放贷款业务持续增长所致。各主要科目变动的具体原因分析如下：
发放贷款和垫款余额增加，主要原因是公司持续加大对实体企业和个人消费
的信贷支持，发放贷款业务保持较快增长；现金及存放中央银行款项余额减少，
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主要原因是公司为提高资金使用效率，适当压缩备付，超额准备金较年初减少；
买入返售金融资产余额增加，主要原因是随着资产规模增长，公司流动性相对充
裕，融出增加。
（2）负债变动分析
2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月30日，公司负债总
额分别为14,282,997.60万元、19,428,925.68万元和20,214,339.24万元，与
公司资产规模变动趋势一致。
最近两年及一期各期末，公司负债主要构成情况如下表所示：
单位：万元
项目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日
负债总额 20,214,339.24 19,428,925.68 14,282,997.60
其中：
向中央银行借款 151,292.80 153,244.00 167,571.90
同业及其他金融机构 757,187.77 543,896.68 111,248.24
存放款项
拆入资金 278,402.66 276,289.26 -
卖出回购金融资产 2,205,299.00 1,680,297.00 1,315,560.00
吸收存款 14,693,315.45 14,788,399.62 12,332,719.26
应付债券 1,734,535.22 1,646,522.88 79,739.41
应付利息 226,941.77 192,851.13 140,733.74
2016年末公司负债总额为 19,428,925.68万元，较 2015年末增加
5,145,928.09万元，增幅为36.03%，主要是同业及其他金融机构存放款项、吸
收存款、应付债券增长较快所致。各主要科目变动的具体原因分析如下：
吸收存款余额大幅增加，主要原因是公司采取多种措施加大营销力度，促进
存款规模大幅增长；同业及其他金融机构存放款项余额增加，主要原因是公司不
断拓展财务公司、村镇银行、农村商业银行等线下同业业务，吸收了部分较稳定
的同业资金；拆入资金余额增加，主要原因是公司为拓宽负债来源，提高负债的
多元化程度，增强负债稳定性，增加同业拆入资金；应付债券余额大幅增长，主
7-8
要原因是2016年公司发行了20亿元的二级资本债且同业存单发行量增大；应付
利息余额增加，主要原因是公司拆入资金、卖出回购金融资产等付息负债规模增
加。
与2016年末相比，2017年6月末公司负债总额增加785,413.56万元，主
要是吸收的同业存放款项增长所致。各主要科目变动的具体原因分析如下：
同业及其他金融机构存放款项余额增长，主要原因是公司联合省内15家银
行成立山东省流动性互助机制，募集资金存放于公司，导致同业存放款项余额增
加；卖出回购金融资产余额增长，主要原因是为满足公司流动性需求，卖出回购
金融资产规模有所增加。
2、收入及利润分析
最近两年及一期，公司收入及利润构成情况如下表所示：
单位：万元
项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度
营业收入 261,012.20 514,281.33 423,178.95
其中：
利息净收入 228,834.85 445,678.63 368,299.52
手续费及佣金净 26,021.62 50,910.12 37,338.32
收入
营业支出 -139,772.72 -319,890.07 -282,787.28
营业利润 121,239.48 194,391.26 140,391.67
利润总额 121,860.33 197,581.53 145,214.87
净利润 103,388.05 165,379.57 119,646.82
（1）收入变动分析
2015年度、2016年度及2017年1-6月，公司营业收入分别为423,178.95
万元、514,281.33万元和261,012.20万元，保持稳定增长趋势。
公司营业收入主要包括利息净收入和非利息收入。利息净收入是公司最主要
的收入来源，2015年度、2016年度及2017年1-6月，公司利息净收入分别为
368,299.52万元、445,678.63万元和228,834.85万元，占营业收入的比例分别
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为87.03%、86.66%和87.67%。2016年度公司的利息净收入44.57亿元，较上年
增加7.74亿元，增幅为21.01%，增长的主要原因为：（1）2016年公司贷款、
投资等主要生息资产规模增长较快，结构不断优化，使得利息收入增加；（2）
2015年央行多次降息，对存款成本的影响集中在2016年
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