限公司建设速冻薯条加工项目，凌志股份持股75%，FARMFRITESASIALTD持股25%，合作建设现代化马铃薯加工厂，引进国际领先的马铃薯速冻薯条加工生产线一条，打造世界薯条样板工厂。项目建成后，年消耗马铃薯14万吨，年产速冻薯条7万吨，预计2018年第一季度建成投产。
速冻薯条加工项目于2015年启动建设，总投资为75,500万元，其中包括土
建工程投资32,040万元、设施设备投资33,208万元及其他投资4,252万元，主
要建设速冻薯条加工车间、鲜薯储藏库、食用油储藏库、冷库、综合办公楼及配套设施。项目自2015年开始开工建设后进展顺利，现已完成薯条加工车间及储藏库工程建设，储藏设备及传输设备已投入使用，正在安装薯条加工生产
线。具体马铃薯速冻薯条加工项目在建工程进度：
薯条加工车间
正在进行内装修工程，其中：①土建工程、混凝土、室内墙体砌筑部分完成100%；②机电装修部分给排水管道安装和通风管道正在安装，工程进度
90%；③车间内及办公区装饰装修工程完成80%；④钢结构工程主次结构已全
部完成；⑤屋面保温防水工程完成100%。
冷库
地基与基础工程完成90%。上部砼工程已开始施工。钢结构主结构完成
80%。
马铃薯速冻薯条加工项目现已完成投资66,800万元，未完成投资8,700万
元，因此本次发行拟使用募集资金3,200万元将用于速冻薯条加工项目建设,其
中用于支付储藏库及冷库建设款2,000万元，制冷设备采购及生产线设备税金
1,200万元。
速冻薯条加工项目符合国家产业结构调整和发展方向，符合建设地的实际情况，可带动当地经济建设的的发展，提高当地农民收入水平，具有良好的社会效益。
3、补充流动资金必要性及可行性分析
（1）必要性
近年来，公司主营业务持续稳定增长，随着公司加大对主营业务的投资力度，公司自有资金已经很难满足业务规模增长的需求，营运资金缺口日益明显。因此通过本次定向发行股票募集资金中的2,680万元拟用于补充公司营运资金。
（2）可行性
本次补充流动资金测算，首先根据上述公司未来发展需求及发展规划等分析，对公司每年营业收入增长进行预测，公司2014-2016年三年销售收入年平均增长率为15.26%，2016年公司销售收入1.792亿元，截止2017年11月末公司销售收入已完成2.03亿元，超出2016年全年收入0.208亿元，主要得益于今年公司新增的马铃薯全粉生产线全部达产，公司从产量和销量上均表现出较强的增长趋势，根据2017年12月销售订单情况，2017年全年收入将有较大增长，预计公司营业收入由2016年1.79亿增长到2.2亿，预计销售收入年增长率超过22.77%。
结合2016年营运资金量影响因素包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等，预测各项资金周转时间变化，合理估算营运资金量，进而测算得出公司2017年和2018年新增流动资金需求。具体测算见下表：
单位：万元
项目 2015年 2016年 占比 2017年预计 占比
营业收入 17,920.00 22,000.00
营业成本 11,155.02 13,694.77
营业利润 2,190.13 12.22% 2,688.78
应收账款 6,648.24 4,590.54 25.62% 5,635.71 25.62%
预付账款 5.75 47.90 0.43% 58.81 0.43%
存货 4,686.07 5,859.26 52.53% 7,193.29 52.53%
应付账款 1,314.31 1,686.59 15.12% 2,070.59 15.12%
预收账款 56.52 157.93 0.88% 193.88 0.88%
项目 2016年 2017年预计
平均余额 周转次数 周转天数 平均余额 周转次数 周转天数
应收账款 5,619.39 3.19 112.89 5,113.13 4.30 83.67
预付账款 26.83 415.84 0.87 53.36 256.67 1.40
存货 5,272.67 2.12 170.16 6,526.28 2.10 171.56
应付账款 1,500.45 7.43 48.42 1,878.59 7.29 49.38
预收账款 107.23 167.13 2.15 175.91 125.07 2.88
营运资金 1.54 1.76
周转次数
项目 2017年 2018年
上一年度销售利润率 12.22% 12.22%
预计销售收入年增长率 22.77% 22.77%
营运资金量 12,516.88 13,458.82
自有资金 715.56 715.56
流动资金贷款 10,500.00 10,000.00
其他渠道提供的营运资金 - -
营运资金缺口 1,301.32 2,743.26
注：营运资金需求计算公式如下：
营运资金量＝上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数
其中：营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数)
周转天数=360/周转次数
应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额
预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额
存货周转次数＝销售成本/平均存货余额
预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额
应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额
上年度销售利润率=营业利润/销售收入
预计销售收入年增长率=22.77%，根据2017年第一至第三季度的销售情况及第四季度的订单
情况进行的合理预计。
流动资金贷款：截止2017年9月底的流动资金贷款余额为10,500万元，2017年底的流动资金贷款余额为10,000万元。
营运资金缺口=营运资金量－自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金
经上表测算，2017年末预计公司流动资金缺口为1,301.32万元，2018年的流动资金缺口为2,743.26万元。因此本次发行拟使用募集资金2,680万元用于补充公司所需的流动资金具有合理性并符合公司发展预期，剩余流动资金缺口公司将通过自有资金、银行短期借款等方式解决。
募集资金2,680万元补充流动资金将主要用于购买生产资料及土地租金等，具体如下：
单位：万元
项目 金额
补充公司流动资金总额 2,680.00
具体用途：
化肥及农药 1,100.00
土地租金 500.00
设备配件及维护 240.00
电费、柴油 240.00
运费 200.00
子公司赤峰市凌志食品有限公司
300.00
马铃薯加工原料采购
子公司赤峰市凌志食品有限公司煤
100.00
炭采购
合计 2,680.00
3、股权部分
（1）必要性
近年来，公司主营业务持续稳定增长，随着公司加大对主营业务的投资力度，公司自有及租赁土地不足以满足公司业务的发展需要，公司如果通过租赁或购买土地，则需要较大的现金支出。蒙草（赤峰）农业发展有限公司拥有共1.8万亩的现代化农场，通过发行股份收购蒙草（赤峰）农业发展有限公司，拥有现代化农场可减少现金支出，满足公司主营业务需要。
（2）可行性
通过本次定向发行股票对蒙草（赤峰）农业发展有限公司形成100%持股，成为公司的全资子公司后，收购的蒙草（赤峰）农业发展公司拥有的现代化农场在轮作倒茬时种植牧草和马铃薯，在同一块土地上不能连续种植单一作物，需种植其他作物进行轮作倒茬作物，燕麦草等牧草是最适宜与马铃薯进行轮作倒茬的作物，由此可以和公司现有马铃薯种植产生巨大的协同效应，有利于公司业务规模的扩大协同效应下的未来业绩的增长，从而提高公司整体经营能力，公司的总资产及净资产规模将有一定程度的提高，并由此增加公司的综合竞争力
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