合计 106,096,417.29 98.33% -
3. 现金流量状况
单位：元
项目 本期金额 上期金额 变动比例
经营活动产生的现金流量净额 -16,923,489.90 -2,753,795.54 514.55%
投资活动产生的现金流量净额 -7,043,042.08 -7,495,420.70 -6.04%
筹资活动产生的现金流量净额 22,361,524.46 8,194,925.00 172.87%
现金流量分析：
1、经营活动产生的现金净流量净额-1692.35万元，比上年减少1416.97万元，主要是：a、2017
年公司销售有了大幅度增长，因此对原材料的需求也大幅增加，购买原材料的支出比上年同期增加
12576.68万元；b、本期人员增加，工资提高导致支付给员工的职工薪酬较上年同期增加69.92万元；c、
本期销售增加导致支付的各项税费较上年同期增长277.16万元；d、2017年度支付的其他与经营活动有
关的现金较2016年增加了730.69万元，主要是2017年支付了广告宣传费68万元，股票发行费22.2
万元，研发投入503万元。
2、投资活动产生的现金净流量净额-704.30万元，主要原因是公司利用自有闲置资金购买理财产
品，本期理财产品余额增加505.10万元，另外，购置固定资产支出约200万元。
3、筹资活动产生的现金净流量净额2236.15万元，比上年增加1416.66万元，变化的主要原因是：
2017年定向增发了514万股，收到现金2570万元；
(四) 投资状况分析
1、主要控股子公司、参股公司情况
1、投资新设全资子公司上海京淼新材料有限公司，注册资金1000万元人民币，经营范围：从事新
材料科技、电子科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，塑料制品、化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品）、包装材料的批发、零售；
2、收购了润生酒业的股权并进一步对其进行吸收合并。
2、委托理财及衍生品投资情况
报告期内，公司利用闲置资金进行银行保本理财，期末投资理财余额为1156万元，获得投资收益
145,803.57元。
(五) 非标准审计意见说明
□适用√不适用
(六) 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正
√适用□不适用
1、鉴于国家财政部对《企业会计准则第16号——政府补助》（财会[2017]15号）进行了修订
并予以印发，准则于2017年6月12日起施行。公司需按照该文件要求进行会计政策变更。根据《企
业会计准则第16号——政府补助》（财会[2017]15号），公司对2017年1月1日存在的政府补助采
用未来适用法处理，对2017年1月1日至该准则施行日之间新增的政府补助根据该准则进行调整。
本次会计政策变更不影响损益，不涉及以往年度的追溯调整。
2、财政部在2017年12月发布了《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕
30号），要求对于利润表新增的“资产处置收益”行项目，企业应当按照《企业会计准则第30号—
—财务报表列报》等的相关规定，对可比期间的比较数据按照《通知》进行调整。本次变更仅影响损益之间的重分类，资产处置收益减少112,254.42元（2016年度减少90,888.15元），营业外支出减少112,254.42元（2016年度减少90,888.15元）。
(七) 合并报表范围的变化情况
√适用□不适用
1、处置子公司
2017年度，本公司收购了润生酒业的股权并进一步对其进行吸收合并。
2、其他原因的合并范围变动
本期投资新设全资子公司上海京淼新材料有限公司。
(八) 企业社会责任
1、依法缴纳残疾人就业保障金；
2、尊重员工权益，推进民主管理，努力为员工创造良好的工作氛围和发展环境；
3、保持自身的可持续发展，为股东创造最大价值，为维护国家金融稳定和安全做出努力。
三、 持续经营评价
（一）鼓励类行业公司所处行业为节能材料行业，工信部发布的《新材料产业“十二五”发展规
划》中的前沿新材料就包含聚偏氟乙烯即PVDF。此外，国家科技重大专项、国家“973计划”也相应部
署了一批复合材料项目。作为一种新型的材料，PVDF以其独特的结构和电子性质，在诸多下游应用行业
中有着广泛的应用和巨大的潜在市场规模。根据业务发展规划，公司未来期间将不断研发适用下游应用行业所需要的PVDF原料改性产品，并通过“规模化生产+协作开发”的商业模式进一步开拓下游现有或潜在应用市场。
（二）研发合作模式公司在原有内部研发的基础上，逐步加大了与外部研发机构的合作力度。虽
然公司与上海华谊集团技术研究院搁置了“PVDF专用料”项目的研发，但今后将在更大范围寻求新的研
发机会。公司计划在上海设立研发中心。公司的研发中心将有一批高级专业人材，不断开发新型节能材料的专用原料及产品，为公司的可持续经营打好坚实的基础。
（三）管理层和股东管理优势公司的管理层成员拥有丰富的资本市场从业经验及相关行业的从业
背景、管理经验和人脉网络。公司逐步依靠其带来的“隐性优势”和行业影响力，成长为具有研发、技术优势的科技型企业。现在，公司管理层已经成功整合了内外部资源，在维持原有业务的基础上，进行了业务和技术上的转型和创新。未来，公司计划通过现有研发模式和技术支持，坚持围绕节能材料进行研发、生产、销售、技术服务，使公司在技术研发领域始终走在行业前沿。公司大部分股东都是各行业专家，在行业内具有广泛的影响力。这些资源优势为公司未来的业务开展、融资渠道的拓展和成功登陆新三板后的未来发展，带来了后续支持和有利保障。
（四）资金保障及投资者、机构认可公司目前注册资金已全部实缴，公司账面资金较为充沛，这
有力保障了研发项目后续所需资金。随着公司生产线建成投产，公司可能面临更多的资金需求。根据行业投资信息，国内节能材料行业备受专业投资机构青睐。根据公司资金预算计划，未来期间，公司将更多地借助于资本市场直接融资方式来解决经营过程中可能出现的资金短缺问题。公司正在面向做市商定向发行，资金实力会进一步增强，同时说明公司业务及商业模式得到做市商的认可。
（五）公司业绩成长性公司产品与国内同类型产品相比，具有自洁功能这一技术优势，目前具有
一定的不可替代性。国内同业竞争者若要研究出具有相同功能的替代产品，需要投入大量的人力物力财力以及相当长的研发时间。因此，公司产品在一定时间内，不存在产品替代风险，可以保证未来的可持续成长。
四、 未来展望
是否自愿披露
√是□否
(一) 行业发展趋势
根据北京塑料工业协会资料，欧洲15个发达国家人均塑料管用量高达6.34公斤。如按13 亿人口
计算，我国人均塑料管道用量3.5公斤左右。如果我国达到欧洲这个水平，13亿人口需要塑料管824.2
万吨。因此估计我国塑料管产量进入稳定期将在2015年以后，即在我国塑料管总产量达到每年750万
吨以后（人均塑料管用量约5.77公斤）。我国未来会成为世界最大的塑料管生产国和应用国。目前美
国是最大的塑料管生产国和应用国之一，根据Freedonia group,Inc.的资料，人均塑料管用量约14公
斤，在2006-2011年期间美国塑料管用量的年增长率为2.4%。
(二) 公司发展战略
（1）以特有的商业运行模式，使新型节能产品快速在行业中推广，形成社会化生产，产生最大的社会效益和公司的经济效益；
（2）通过对科研投入，使公司在氟塑料应用领域的技术与工艺长期处于领先地位，从而带动我国氟塑料行业的发展；
（3）以一至两年为周期，不断开发出新型节能材料及原料。
(三) 经营计划或目标
公司将在上海建立研发中心，并与高校、院企及行业内研发人员合作。公司的研发中心将主要从事氟塑料改性应用、各种高分子的改性应用、各类功能母料的研发和应用，以确保公司每年有若干个高附加值的新产品推出。
(四) 不确定性因素
（1）研究人才特别是高层次人才总量不大；
（2）现有的研发模式整合程度不高；
（3）现有的研发手段还不够先进。
五、 风险因素
(一) 持续到本年度的风险因素
（一）市场开拓风险 公司所生产的各种功能母料主要用于各种塑料合金材料的生产，把传统塑料
加工成为塑料合金材料产品，大大提高了塑料材料的各项性能，广泛应用于各高端制造领域。市场业务有待拓展，销售业绩有待提升。若无法顺利开拓出新的客户，可能对公司的经营业绩产生不利的影响。
公司存在市场开拓风险。
应对措施：公司已拟定未来市场拓展战略与计划，建立完整的区域代理+直销的销售方式。
（二）报告期内，经营活动现金流入为12884.14万元，主要是销售商品收到的现金；经营活动现
金流出为14576.49万元；现金净流出为1692.35万元，主要是有销售款未及时收回、为保证正常生产
和预防原材料涨价而采购原材料所致。如果长期不能改善经营性现金流情况，可能会面临营运资金短缺风险，进而影响公司的持续经营能力。随着公司产能提升和销售的提高，这一现象将得以改善。
应对措施：补充适当比例的银行流动资金贷款以扩大产能，经营性现金流量风险可控。
（三）公司治理和内部控制风险公司于2015年由有限公司整体变更为股份有限公司。由于股份有
限公司和有限责任公司在公司治理上存在较大的不同，股份公司成立后，虽然建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系，但是，一方面由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；另一方面随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，特别是公司股份挂牌公开转让后，新的制度对公司治理和内部控制提出了更高的要求，而公司在对相关制度的执行中尚需理解、熟悉，公司治理和内控制度可能存在未能有效执行的风险。
应对措施：公司将加大内部管理与制度的执行力度，不定期对管理层进行内控制度的培训与考核。
（四）行业竞争风险公司所处行业的竞争，一方面来自于传统的国外行业龙头企业在国内市场的
业务扩张,另一方面来自国内中小企业的自身发展、扩张。行业中的竞争者均不断提升技术与管理水平，壮大自身实力，加强市场开拓，市场竞争较为激烈。如果企业不能顺应行业发展趋势迅速扩大规模、提高技术水平、提升品牌优势，企业可能面临由于市场竞争带来的市场占有率及盈利能力下降的风险。
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