,经公司向全国中小企业股份转让系统有限责任公司申请,公司股票自2017年8月18日起恢复转让。 (二) 行业情况 数据通信网络经历了几个发展阶段,目前正向着统一的多功能网络融合,这种趋势包括:汇聚的多功能网络,要求数据、语音、视频多种业务在同一个平台上承载;成千上万的网络流量,要求更加精确的服务质量控制和策略保障;更加丰富的IP特性,要求更完善的网络功能及Ipv6的部署;越来越宽的网络带宽,要求千兆到户、万兆上联;数百万的宽带接入用户,要求更高密度的接口和更大容量的用户仿真;越来越复杂的技术和应用,要求统一的测试标准和更加简单易用的测试工具。这些都对网络和产品的测试提出了新的要求。从测试角度看,其发展趋势主要是高密度和多速率。 (三) 财务分析 1. 资产负债结构分析 单位:元 本期期末 上年期末 本期期末与上年期 项目 金额 占总资产的 金额 占总资产的 末金额变动比例 比重 比重 货币资金 11,064,813.05 20.28% 15,882,526.92 43.98% -30.33% 应收账款 29,417,960.01 53.93% 11,647,571.18 32.25% 152.57% 存货 5,956,380.75 10.92% 3,330,582.30 9.22% 78.84% 固定资产 576,513.18 1.06% 570,576.87 1.58% 1.04% 短期借款 5,000,000.00 9.17% 0 0% 0% 资产总计 54,548,822.70 - 36,113,109.33 - 51.05% 资产负债项目重大变动原因: 1、2017年12月31日货币资金余额为11,064,813.05元,同比下降30.33%。一方面是由于公司购 买的200万元的银行理财产品记录在其他流动资产项中,另一方面,2017年销售合同季度间不均衡,造 成大量收入和应收集中在第四季度,同时公司主要运营费用增加,两方面的影响导致2017年公司整体 资金需求扩大,最终导致货币资金收缩的局面。 2、2017年12月31日,公司应收账款余额29,417,960.01元,同比增长152.57%。2017年度的应 收账款大量增加主要是由于销售签约不均衡导致。2017年度公司的主要客户通信设备制造商呈现出上半 年需求低迷,下半年尤其是最后一季度需求旺盛的局面,受到外部市场的影响,公司的收入确认也集中在下半年尤其是最后一个季度,同时受到大型客户账期的影响,回款集中在2018年第一季度。经统计,2017年年底的应收账款中1,660余万元已经在2018年3月15日前回款。 3、2017年12月31日,公司的存货余额5,956,380.75元,同比增长78.84%。库存的增长一方面 为新研发的高端研发仿真测试产品开始进入市场,公司为此备货124余万元。同时受到2018年销售预 期的影响,公司为主流销售产品的长周期物料进行备货,也带来了库存金额的增加。 4、公司于2017年12月28日取得华夏银行500万元的短期借款资金,用于补充公司的流动资金。 2. 营业情况分析 (1)利润构成 单位:元 本期 上年同期 本期与上年同期金 项目 金额 占营业收入的 金额 占营业收入 额变动比例 比重 的比重 营业收入 53,082,784.22 - 39,205,222.54 - 35.40% 营业成本 13,704,634.10 25.82% 11,247,125.84 28.69% 21.85% 毛利率% 74.18% - 71.31% - - 管理费用 20,210,135.43 38.07% 14,318,543.40 36.52% 41.15% 销售费用 9,180,486.35 17.29% 6,607,951.49 16.85% 38.93% 财务费用 9,626.58 0.02% -28,201.64 -0.07% 134.13% 营业利润 10,317,522.54 19.44% 6,257,187.98 15.96% 64.89% 营业外收入 3,000.00 0.01% 2,968,610.41 7.57% -99.90% 营业外支出 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.0% 净利润 10,160,630.64 19.14% 8,579,790.06 21.88% 18.43% 项目重大变动原因: 1、本年度营业收入较上年同期增长13,877,561.68元,较上年增长35.40%。2017年度,公司在华 北、华东、西南等区域加大了销售人员的配置,逐步攻克了如南宁智诚合讯、天邑康和等重大客户,为公司提供稳定的收入来源。2017年,南宁智诚合讯贡献收入618万元,天邑康和贡献收入285.38万元。同时,公司的重要研发类客户和科研院所等行业客户也逐步攻破,如中电 32 所、清华大学、上海大学等,后期将会给公司带来更多的收入来源。 2、营业成本较上年同期增加2,457,508.26元,同比增长21.85%。营业成本的增长主要源于销售收 入的增长,但与此同时,公司通过产品标准化设计和生产订单合理化预测,尽可能实现批量生产,压缩产品生产成本,提升公司整体毛利水平。 3、销售费用较上年同期增长2,572,534.86元,同比增长38.93%。销售费用的增长主要是由于销售 团队人员的增加和替换,2017年度,主要销售区域均有销售人员的增加,同时增加华东、华北两个区域 销售负责人,人员的增长导致人工成本增加2,723,785.04 万元,同时与人员相关的差旅和招待费用也 有所上升。2017年度,公司采取办公用品、低值易耗、劳保工具等集中管理采购的策略,销售部门的劳 保费用下降194,470.00元,同时销售部门2017年度对技术服务团队进行了扩张,减少了外部技术服务 的需求,降低了服务费成本 193,371.50 元。在人员相关成本增加的同时,公司优化资源配置,提升管 理效率,使销售费用的增长最大限度的支撑公司销售收入的增长。 4、管理费用较上年同期增加5,891,592.03元,增长41.15%,管理费用增长主要是人工成本增加所 致,2017年度新引进管理人员3名,增加基层员工2名,同时管理团队的薪酬也有所提升,多方面因素 导致管理费用中人工成本增加2,575,171.05元。2017年度研发费用增加2,907,720.28元,主要是研发 团队人员增加和薪酬增长造成。 5、财务费用本年度增长37,828.22元,一方面由于开通电子汇票业务造成银行手续费增加20,000 元,另一方面2017年度平均资金量少于2016年度,造成银行利息收入减少17,767.27元。 6、营业利润较去年同期增长 4,060,334.56元,同比增长 64.89%。营业利润的增长一方面是由于 2017 年度开始适用新的会计准则,将原计入营业外收入的软件退税和展会补贴计入其他收益中,共计 2,359,814.63元;另一方面,公司的主营业务收入的增长也带来了利润的增加。 7、营业外收入同比下降2,965,610.41元,下降的主要原因是2017年度开始适用新的会计准则, 将原计入营业外收入的软件退税和展会补贴计入其他收益中,共计2,359,814.63元。 (2)收入构成 单位:元 项目 本期金额 上期金额 变动比例 主营业务收入 52,526,419.90 38,927,040.39 34.94% 其他业务收入 556,364.32 278,182.15 100.00% 主营业务成本 13,319,131.24 11,034,358.91 20.71% 其他业务成本 385,502.86 212,766.93 81.19% 说明:公司的其他业务收入为办公区房租的转租费用,其他业务收入仅占据公司营业收入的1.06%, 并不对公司的主营业务收入造成冲击。 按产品分类分析: