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财务费用 - -
投资损失 -110,650.00 -
递延所得税资产减少 -106,740.91 -5,057.65
递延所得税负债增加 - -
存货的减少 4,773,512.67 -4,055,702.07
经营性应收项目的减少 -11,986,800.24 -2,190,369.20
经营性应付项目的增加 3,488,617.55 -1,469,637.54
其他 565,515.02 -
经营活动产生的现金流量净额 2,820,012.09 -6,836,305.14
2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本 - -
一年内到期的可转换公司债券 - -
融资租入固定资产 - -
3.现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 13,275,001.44 6,767,783.35
减：现金的期初余额 6,767,783.35 3,788,176.59
加：现金等价物的期末余额 -
减：现金等价物的期初余额 -
现金及现金等价物净增加额 6,507,218.09 2,979,606.76
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报告期内，随着净利润增长，经营活动产生的现金流量净额也增加，经营活动产生的现金流量净额与净利润水平较好地匹配。
（十）报告期主要财务指标分析
1、偿债能力分析
项目 2015年12月31日 2014年12月31日
资产负债率（母公司） 20.31% 42.39%
流动比率（倍） 3.48 2.32
速动比率（倍） 3.39 1.63
报告期内，公司的资产负债率降低，流动比率和速动比率升高，偿债能力呈现增强趋势。资产负债率下降主要原因有：一是公司于2015年盈利增加，净资产增加；二是2015年，公司增资扩股，吸引投资者净投入资金1,501万元，公司净资产大幅度增加。
随着公司销售规模大幅增长，应收账款增长较快，导致流动资产大幅度上升，流动比率、速动比率大幅升高。
2、营运能力分析
项目 2015年度 2014年度
应收账款周转率（次） 5.26 8.50
应收账款周转天数 68.49 42.35
存货周转率（次） 13.06 7.32
存货周转天数 27.58 49.19
在报告期内，应收账款周转率有所下降，周转天数呈现上升趋势，主要是因为公司销售在2015年增长较快，且销售在下半年较多。
在报告期内，存货周转率有所上升，周转天数下降。主要是因为，公司在2015年开始以销定产，力争减少库存，成品在仓库停留时间短。
3、盈利能力分析
项目 2015年度 2014年度
净资产收益率 26.95% 41.00%
129
净资产收益率（扣除非经常性损益） 28.69% 40.00%
每股收益 0.41 0.59
4、获取现金能力分析
项目 2015年度 2014年度
经营活动产生的现金流量净额 2,820,012.09 -6,836,305.14
投资活动产生的现金流量净额 -9,822,794.00 -684,088.10
筹资活动产生的现金流量净额 13,510,000.00 10,500,000.00
报告期内，公司经营活动产生的现金流量分别为-6,836,305.14元和
2,820,012.09元，公司现金流状况有了较大程度好转，主要是因为2015年公司
销售商品提供劳务收到的现金增加、收回往来款项增加以及支付给职工和为职工支付的现金减少所致。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额呈下降趋势，主要是公司在2015年利用闲置资金购买银行理财产品，导致投资活动现金流出增加。
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额较多且有所增加，主要因为公司在报告期内增资扩股，吸收了大量投资。
七、关联方、关联方关系及关联方往来、关联方交易
（一）关联方及关联关系
1、存在控制关系的关联方
关联方名称 与公司关系
刘金萍 实际控制人、持股5%以上的股东、董事、副总经理、
董事会秘书
刘平祥 实际控制人、持股5%以上的股东、董事长、总经理
广州三行饲料有限公司 全资子公司
广州三行生物科技有限公司 全资子公司
2、不存在控制关系的关联方
关联方名称 与公司关系
广州三人行投资企业（有限合伙） 持股5%以上的股东
广州有机汇投资企业（有限合伙） 持股5%以上的股东
王勇 董事
喻先祥 董事
130
陈琼 董事
涂娟 监事
刘德鹏 监事
李长海 监事
王迤 财务负责人
广州爱倍得生物技术有限公司 刘平祥持有27%的股权
广州立予成投资管理有限公司 喻先祥持有100%的股权
谢心竹 刘金萍之母
吴会玲 刘平祥胞兄刘会祥之配偶
杨云 刘德鹏之子刘晓东的配偶
（二）关联交易
1、经常性关联交易
报告期内无经常性关联交易。
2、偶发性关联交易
报告期内无偶发性关联交易。
（三）关联方往来
1、应收关联方款项
其他应收款 款项性质 2015年12月31日 
