-
流动比率 1.15 1.06 -
利息保障倍数 4.82 11.49 -
三、 营运情况
单位：元
本期 上年同期 增减比例
经营活动产生的现金流量净额 -37,255,869.86 3,484,534.15 -1,169.18%
应收账款周转率 12.78 11.99 -
存货周转率 14.46 15.44 -
四、 成长情况
本期 上年同期 增减比例
总资产增长率% 35.50% 21.39% -
营业收入增长率% 32.70% 1.66% -
净利润增长率% -9.32% 69.29% -
五、 股本情况
单位：股
本期期末 上年期末 增减比例
普通股总股本 50,000,000 50,000,000 0%
计入权益的优先股数量 - - -
计入负债的优先股数量 - - -
六、 非经常性损益
单位：元
项目 金额
非经常性损益合计 967,543.47
所得税影响数 145,131.52
少数股东权益影响额（税后）
非经常性损益净额 822,411.95
七、 因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况
□适用√不适用
第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式
公司是研发、生产和销售ES复合纤维的企业，经过长期的经营积累，凭借可靠的产品
品质以及充分满足客户个性化的需求，公司积攒了一批新维狮的忠实客户，并在行业内具有较高的知名度。公司与多家供应商形成了长期稳定的合作关系，供应商供货及时、产品性能可靠，保证了公司正常的生产经营。此外，公司形成了一整套完善的业务流程体系，依靠销售部建立的销售渠道和挖掘培养的客户资源，不断为公司带来了收入、利润和现金流。
（一）研发模式
公司目前主要采取自主研发的模式推陈出新，并在新品研发与试生产的同时，搜集客户需求以研发符合市场需求的产品，实现研发成果产品化。
（二）采购模式
公司产品的主要原材料是聚乙烯、聚丙烯，占公司生产成本的90%以上。公司生产所需
聚乙烯主要采购商为中国石油天然气股份有限公司华东化工销售分公司，公司已与中国石油天然气股份有限公司华东化工销售分公司采取签订框架合同方式来保证聚乙烯供货的及时性和稳定性。公司生产所需聚丙烯采购途径较多，为保证聚丙烯的质量，公司倾向于与供应商进行长期合作，并根据生产所需量及聚丙烯价格行情决定采购的数量和价格，公司生产所需聚烯的供应商主要为南京金陵塑胶化工有限公司、宁波联合燕华化工股份有限公司等。
（三）生产模式
公司的生产模式包括订单生产和自主生产两种类型。订单生产模式往往是下游客户的定制产品，客户依据所需要的产品类型、规格、色泽以及其他个性化需求向公司销售部提交定制加工订单，由公司销售部排单，生产部门根据排单情况组织生产。自主生产模式是公司合理充分利用公司现有产能，以销售预期量为导向，将市场需求旺盛，产品溢价较高、库存量不足的常规品种安排生产部生产。公司对于常规产品的生产数量主要从当前市场需求量、仓库储存情况以及车间剩余的产能等方面考虑，具备较强的灵活性。
（四）销售模式
公司设立了销售部，主要职责是负责产品销售，并收集区域市场信息，宣传公司品牌形象，挖掘培养潜在客户以及维护老客户关系等，并负责协助公司财务部收款的任务。报告期内，公司目标市场主要集中于长三角、杭嘉湖地带。公司的销售模式是直营销售，即销售人员直接面向终端客户。该销售模式下，公司能够及时、准确地获取客户反馈信息，由于更加贴近市场，公司据此可灵活调整生产比重，优化生产工艺流程，完善产品后续服务，拓宽销渠道，从而挖掘并积攒优质客户，扩大公司在行业内的影响力。
（五）盈利模式
公司的盈利模式是研发、生产、销售一体化。研发人员搜集市场需求，自主策划研发新产品，经过研发环节确定生产方式。原材料方面，公司严格根据生产要求采购原材料，保证产品安全环保，保证产品的性能指标达到要求的范围。经过新品推广，引导下游企业的产品需求，将产品销售给下游厂商以获取利润。同时，研发人员基于市场反馈信息和现有工艺对产品进行改进升级，提高产品质量和生产效率，提升产品竞争力和盈利水平。公司积极研发，加大新产品推出力度，以丰富产品种类，扩大生产规模，拓展客户群体，保证企业的可持续发展。
报告期内变化情况：
事项 是或否
所处行业是否发生变化 □是√否
主营业务是否发生变化 □是√否
主要产品或服务是否发生变化 □是√否
客户类型是否发生变化 □是√否
关键资源是否发生变化 □是√否
销售渠道是否发生变化 □是√否
收入来源是否发生变化 □是√否
商业模式是否发生变化 □是√否
二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
公司面对复杂多变的市场形势和艰巨繁重的发展任务，制定了年度经营计划，实现全年营业收入371,810,758.37元，同比上升了32.70%，净利润为11,699,667.95元，同比下降了9.32%，主要是对吴江市盛泽信达绸厂2,705,246.27元应收账款全额计提了坏账准备，剔除此笔影响，净利润较上年有所增加。经全体员工的共同努力，营业收入呈上升态势，为公司的发展明确了方向。
（1）加快市场拓展，提升运营能力。在维持现有市场稳步提升的前提下，将进一步加快其他区域市场的开发，提升公司运营能力，使其成为公司新的利润增长点。
（2）加大技术研发力度，提高产品核心竞争力。差别化纤维是今后化学纤维行业的发展趋势，开发新型差别化纤维以及改良现有产品生产工艺是公司提高竞争能力的关键。公司在技改方面加大投入，开发出了感应螺杆加热装置、空压气体供给装置、牵伸喷油搅拌系统等三项技术并获得技术专利称号。公司在满足现有客户需求的基础上，将不断改进生产工艺，提高产品性能，研发新产品，加大技术改造力度，开发新产品，通过拓宽产品的应用领域，提高公司核心竞争力。
（3）不断引进新型技术人才，完善公司治理机制。介于人才是企业发展进步的核心力量，公司在报告期内引进专业的高级工程师强化研发技改力量，提升公司研发技术和开发新型差别化纤维产品的能力。
(二) 行业情况
我国是纺织大国，而ES纤维属于我国纺织工业重点发展品种，其突出的优点和品质已
逐步被人们所认识，其应用领域和市场发展前景更是不可估量。近两年，受国家全面放开二胎政策和人口老龄化现象的影响，国内纸尿裤等卫生用品的需求呈大幅度上升趋势。为响应政府对于环境污染和整治的要求，解决环境污染和气候等问题，越来越多的纸制品厂家开始逐步摒弃纸浆及木浆制品，取而代之的是蓬松性和粘合性更好的复合纤维制品。这两大宏观层面的利好因素将大幅度推动纤维产品的需求，进一步促进公司发展。
但国内生产的ES复合纤维中绝大多数是常规纤维，只能生产中、低档次的产品，功能
性纤维等高档次的产品还要从国外进口。据统计，我国高档次产品所用的纤维40%要从国外
进口，而我国常规型纤维还有过剩现象。国内的低熔点复合纤维发展与其需求存在很大的差距，更远远落后于国外。上游的产业链不断以消费者的感知为向导，反应迅速，不断呈现出小批量定制的趋势。加之下
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