本期 上年同期 增减比例
营业收入 23,207,455.45 13,132,197.42 76.72%
毛利率 22.43% 12.60% -
归属于挂牌公司股东的净利润 2,245,259.31 307,485.63 630.20%
归属于挂牌公司股东的扣除非经常 2,245,727.77 310,087.23 624.22%
性损益后的净利润
加权平均净资产收益率（依据归属 1.87% 0.79% -
于挂牌公司股东的净利润计算）
加权平均净资产收益率（依据归属 -
于挂牌公司股东的扣除非经常性损 1.87% 0.79%
益后的净利润计算）
基本每股收益 0.04 0.01 300%
二、 偿债能力
单位：元
本期期末 本期期初 增减比例
资产总计 129,406,624.81 135,550,171.88 -4.53%
负债总计 8,425,514.70 16,814,321.08 -49.98%
归属于挂牌公司股东的净资产 120,981,110.11 118,735,850.80 1.89%
归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.02 1.98 2.02%
资产负债率（母公司） 5.69% 11.64% -
资产负债率（合并） 6.51% 12.40% -
流动比率 10.89 5.50 -
利息保障倍数 0.00 16.71 -
三、 营运情况
单位：元
本期 上年同期 增减比例
经营活动产生的现金流量净额 -1,424,655.56 2,897,619.06 -
应收账款周转率 4.58 3.74 -
存货周转率 16.20 26.79 -
四、 成长情况
本期 上年同期 增减比例
总资产增长率 -4.53% -1.74% -
营业收入增长率 76.72% 62.70% -
净利润增长率 630.20% 0.00% -
五、 股本情况
单位：股
本期期末 本期期初 增减比例
普通股总股本 60,000,000 60,000,000
计入权益的优先股数量
计入负债的优先股数量
六、 补充财务指标
□适用√不适用
七、 因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况
□适用√不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、 商业模式
本公司是山东省招远市辖区内的一家城市天然气运营商，为所在地区的天然气用户提供燃气供应服务、城市燃气设施设备的安装服务。我国对燃气供应采取特许经营制度，具有较高的准入门槛，因此公司在自有燃气管道覆盖区域范围内具有天然的垄断性，公司从上游天然气供应商处采购天然气，通过自有城市燃气管网销售给终端客户，以取得燃气销售收入；在此过程中，公司为用户提供天然气设施、设备安装服务，以取得安装业务收入。
子公司聚力油气主要从事CNG气瓶充装及成品油零售业务，其通过母公司聚力股份所属的天然气管网引入天然气，为CNG动力车辆提供CNG气瓶充装服务；亦直接向汽车车主提供汽油、柴油零售业务。
报告期内，报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度未发生变化。
商业模式变化情况:
□适用√不适用
二、 经营情况回顾
公司被水发众兴燃气有限责任公司收购后资金实力明显增强，在全体员工的共同努力下，公司经营业绩较上年同期相比大幅提高。
公司也相应的逐步提高产品及服务质量，提高自身竞争力。随着公司业务量的增加，公司也在不断扩充技术团队，加强团队建设。报告期内公司的收入模式及成本结构未发生重大变化。
1、公司财务状况
报告期内，公司资产总额为129,406,624.81元，比期初135,550,171.88元减少了
6,143,547.07元，降低幅度为4.53%，主要原因是公司本期购买存货、支付前期供应商欠款及偿还银行490万元借款，货币资金较期初减少10,317,153.77元，存货较期初增加1,685,159.02元。
负债总额为8,425,514.70元，比期初16,814,321.08元减少了8,388,806.38元，降幅49.89%，主要原因是公司2017年募集资金78,400,000.00元，用于偿还银行借款，使得短
期借款较期初减少4,90,000.00元，同时弥补了公司流动资金紧张的情况，为加快公司经营业务发展，快速拓展市场，公司及时对供应商进行款项结算，导致应付账款较期初减少3,764,031.25元。
本期净资产总额为120,981,110.11元，比期初118,735,850.80增加了2,245,259.31元，增加幅度为1.89%。主要原因是：公司加强销售推广，开拓了新的用气客户，燃气销售大幅增长，本期盈利增加。
2、公司经营成果
报告期内，公司营业收入23,207,455.45元，比上年同期13,132,197.42元增加了10,075,258.03元，增幅为76.72%；营业成本18,001,402.73元，比上年同期11,477,736.20元,增加了6,523,666.53元，增长了56.84%；上述营业收入及营业成本大幅增加的主要原因是：公司本期新签客户山东六六顺食品有限公司和山东金宝电子股份有限公司天燃气用量较大。另外，公司又进一步开拓LNG点供市场，因此带来了收入大幅增长。
本期营业收入毛利率为22.43%，较同期增加9.83个百分点，主要原因是：上年同期营业收入较低，生产成本中的固定资产折旧费占比较大拉低了毛利率所致。
本期实现净利润2,245,259.31元，较上年同期307,485.63元增加1,937,773.68元，增长630.20%，主要原因是营业收入增长，毛利率提高，使本期毛利较上年同期增加3,551,591.50元所致。
3、现金流量情况
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-1,424,655.56元，同比减少了4,322,274.62元，主要原因是支付以前年度未付供应商账款以及采购LNG需要预先支付款项使购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加9,327,470.88元，本期营业收入增加使销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期增加6,966,975.95元。
报告期内，投资活动产生的现金流量净额为-3,970,916.77元，较去年同期增加净流出1,432,385.00元，原因是今年新增部分客户，公司进行管网建设方增多导致固定资产投入较多。
报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为-4,921,581.44元，较去年同期增加净流出4,725,777.31元，主要原因是本期偿还银行短期借款4,900,000.00元。
三、 风险与价值
1、依赖单一供应商的风险：
公司的天然气销售业务所需的天然气大部分从山东中世天然气有限公司采购，中世天然气是中海油渤南天然气和中石化天然气在烟、威地区的唯一承销商，负责烟台市区域内天然气输气干线的规划、建设和运营。目前烟台地区拥有二家天然气管道输送商，其作为烟台地区天然气管道输送商，其燃气供应在烟台区域内具有一定的垄断性。虽然公司与中世天然气已签署付气期间自2010年11月26日至2024年12月31日的《天然气销售和购买合同》，且公司与中世天然气合作关系良好稳定，但如果供应商供应量在此期间大幅减少或出现其他不可抗力因素，不能按照合同保证天然气的供应，则短期内会对公司的经营业务产生重大不利影响，并最终影响下游用户的生产和生活。
应对措施：管道天然气供应商问题，报告期内，随着中石油南山支线工程贯通，正式通气后，将有利于公司气源多样性。2017年5月公司与烟台兴裕天然气有限公司签订了中石油泰青威管线烟台莱山分输站开口气源通过中世天然气公司代输的三方协议，每年的供应量为五亿方合同期限五年。对未来摆脱上游客户依赖性，有积极影响。
2、业务区域较为集中和扩展受到局限的风险：
目前公司仅在山东省招远市辖区经营城市燃气业务，目前招远市周边大部分县市的燃气特许经营权已被其他天然气企业取得。在未来一段时期内，公司主要经营业务仍将局限于现有取得特许经营权的招远市，如果招远市经济发展速度放慢或经济下滑、招远当地天然气市场格局发生对公司不利的变化等
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