单位：元
本期期末 本期期初 增减比例
资产总计 211,503,253.61 222,732,622.23 -5.04%
负债总计 114,661,262.95 130,037,032.09 -11.82%
归属于挂牌公司股东的净资产 96,841,990.66 92,695,590.14 4.47%
归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.94 1.85 4.47%
资产负债率（母公司） 54.21% 58.38% -
资产负债率（合并） 54.21% 58.38% -
流动比率 1.14 1.15 -
利息保障倍数 4.03 4.82 -
三、 营运情况
单位：元
本期 上年同期 增减比例
经营活动产生的现金流量净额 14,280,624.91 -16,230,923.48 187.98%
应收账款周转率 4.49 6.56 -
存货周转率 5.40 5.53 -
四、 成长情况
本期 上年同期 增减比例
总资产增长率 -5.04% 12.88% -
营业收入增长率 -7.61% 29.90% -
净利润增长率 -35.96% 6.67% -
五、 股本情况
单位：股
本期期末 本期期初 增减比例
普通股总股本 50,000,000 50,000,000 0%
计入权益的优先股数量 - - -
计入负债的优先股数量 - - -
六、 补充财务指标
□适用√不适用
七、 因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况
□适用√不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、 商业模式
公司是研发、生产和销售ES复合纤维的企业，经过长期的经营积累，凭借可靠的产品品质以及充分满足客户个性化的需求，公司积攒了一批新维狮的忠实客户，并在行业内具有较高的知名度。公司与多家供应商形成了长期稳定的合作关系，供应商供货及时、产品性能可靠，保证了公司正常的生产经营。此外，公司形成了一整套完善的业务流程体系，依靠销售部建立的销售渠道和挖掘培养的客户资源，不断为公司带来了收入、利润和现金流。
（一）研发模式
公司目前主要采取自主研发的模式推陈出新，并在新品研发与试生产的同时，搜集客户需求以研发符合市场需求的产品，实现研发成果产品化。
（二）采购模式
公司产品的主要原材料是聚乙烯、聚丙烯，占公司生产成本的90%以上。公司生产所需聚乙烯主要采购商为中国石油天然气股份有限公司华东化工销售分公司，公司已与中国石油天然气股份有限公司华东化工销售分公司采取签订框架合同方式来保证聚乙烯供货的及时性和稳定性。公司生产所需聚丙烯采购途径较多，为保证聚丙烯的质量，公司倾向于与供应商进行长期合作，并根据生产所需量及聚丙烯价格行情决定采购的数量和价格，公司生产所需聚烯的供应商主要为南京金陵塑胶化工有限公司、宁波联合燕华化工股份有限公司等。
（三）生产模式
公司的生产模式包括订单生产和自主生产两种类型。订单生产模式往往是下游客户的定制产品，客户依据所需要的产品类型、规格、色泽以及其他个性化需求向公司销售部提交定制加工订单，由公司销售部排单，生产部门根据排单情况组织生产。自主生产模式是公司合理充分利用公司现有产能，以销售预期量为导向，将市场需求旺盛，产品溢价较高、库存量不足的常规品种安排生产部生产。公司对于常规产品的生产数量主要从当前市场需求量、仓库储存情况以及车间剩余的产能等方面考虑，具备较强的灵活性。
（四）销售模式
公司设立了销售部，主要职责是负责产品销售，并收集区域市场信息，宣传公司品牌形象，挖掘培养潜在客户以及维护老客户关系等，并负责协助公司财务部收款的任务。报告期内，公司目标市场主要集中于长三角、杭嘉湖地带。公司的销售模式是直营销售，即销售人员直接面向终端客户。该销售模式
下，公司能够及时、准确地获取客户反馈信息，由于更加贴近市场，公司据此可灵活调整生产比重，优化生产工艺流程，完善产品后续服务，拓宽销渠道，从而挖掘并积攒优质客户，扩大公司在行业内的影响力。
（五）盈利模式
公司的盈利模式是研发、生产、销售一体化。研发人员搜集市场需求，自主策划研发新产品，经过研发环节确定生产方式。原材料方面，公司严格根据生产要求采购原材料，保证产品安全环保，保证产品的性能指标达到要求的范围。经过新品推广，引导下游企业的产品需求，将产品销售给下游厂商以获取利润。同时，研发人员基于市场反馈信息和现有工艺对产品进行改进升级，提高产品质量和生产效率，提升产品竞争力和盈利水平。公司积极研发，加大新产品推出力度，以丰富产品种类，扩大生产规模，拓展客户群体，保证企业的可持续发展。
商业模式变化情况:
□适用√不适用
二、 经营情况回顾
（一）盈利能力分析：报告期内公司主要营业收入来源于ES复合短纤维的销售，公司营业收入较去年同期下降7.61%，综合毛利率较去年同期下降1.27，主要原因为：上半年度的由于受美国关税政策以及汇率的不断变动，导致进口原料的数量偏少，而价格一路走高。同时受国际形式影响的原油价格也对国内的塑料产业产生很大的利好影响，导致原材料价格趋高不下。由于成本的支撑纤维销售价格也略微提升，而下游对产品价格波动普遍存在一个滞后期，虽然公司自行摊低了一部分生产成本，但下游企业的接货意愿度还是略微下降，导致总体的营业收入较往期减少，综合毛利率降低。
（二）、偿债能力分析：报告期内，本公司资产负债率54.21%，较期初58.38%下降了4.17%，主要原因是随着公司不断盈利积累，公司的净资产不断增加，另外随着公司现金的逐渐增多，偿还了部分短期借款和其他应付款，导致负债有所下降。本期流动比率1.14，期初流动比率1.15，整体比较稳定。本期速动比率0.92，期初速动比率0.95，下降了0.03，整体也比较稳定。
（三）、营运能力分析：报告期内，本公司应收账款周转率4.49，上年同期6.56，下降了2.07，主要是公司的营业收入下降，应收账款增加所致。报告期内，本公司的存货周转率5.40，上年同期5.53，减少了0.13，主要原因是营业收入减少导致公司的营业成本结转减少所致。
（四）成长情况分析：报告期内公司总资产增长率较去年同期下降，主要原因为随著公司的盈余积累，偿还了部分的负债所致。净利润较上期出现下降的主要原因为：总体营业利润有所下降，营业收入
下降的同时，受关税、汇率油价的诸多因素影响导致原材料价格上涨毛利率亦有所下降。
三、 风险与价值
报告期内，公司所面临的风险因素有以下几方面：
一、共同控制人不当控制的风险
公司股东和实际控制人未发生变化，公司股东郑晓冰，持有公司45%股权，并担任公司董事长兼总经理。公司股东郑晓炜，持有公司35%股权，郑晓炜与郑晓冰为同胞姐弟关系。公司股东郑海其，持有公司20%股权，郑海其与郑晓冰为父子关系，郑海其与郑晓炜为父女关系。郑晓冰、郑晓炜、郑海其仍为公司共同控制人，上述三人通过股东大会做出公司发展战略，生产经营决策、人事和利润分配等重大事宜的决策暂未对公司产生任何负面影响。公司股权的集中可能给公司、未来股东及债权人带来的控制不当的风险暂未体现。
二、公司治理风险
鉴于公司内部控制体系相对薄弱和部分董事、监事、高管学历较低，公司未来经营中可能存在内部管理不适应发展而影响公司持续健康发展的风险。公司于2016年3月聘请嘉兴市派利企业管理顾问有限公司对公司的经营管理予以以下指导和提高，同时并于本年上半年度广泛的招聘和大幅度吸收人才，引进专业化的技术管理工程技师，建立专业化的职能部门。提升产品品质的同时，扩大团队和技术力量：
2.1现场的6S及目视化管理
通过对现场的6S及目视化管理的培训、推广、建立，实现现场定点、定位、定量的生产实施和目视化工作的实现。
2.2设备的TPM管理
通过对设备管理体系的培训、建立设备保全履历和设备基础信息数据，保证生产设备的稳定性，优化生产，提升产品品质。
2.3干部管理理念、心态、管理技能培训
通过客户价值、结果思维等专题训练，灌输客户价值、培养员工结果思维和习惯。推动公司建立“人人谈客户，处处要结果”的执行文化。
2.4公司未来三年的战略梳理
探讨新维狮公司3年发展战略的关键要素：愿景、战略目标、三层业务链安排、比较竞争优势、主要的竞争举措以及核心竞争优势，并对公司未来3年的战略梳理报告初步定稿。
2.5业务流程和组织管理流程的优化
收集现有的业务流程和管理流程信息，撰写辅导并定稿评审。根据公司的主营业务进行价值流分析，建立组织架构，职能部门及职责的界定。
2.6中高层管理岗位绩效酬薪管理以及干部任职资格、晋升标准的建立
明确企业战略目标，建立由部门到岗位的关键绩效指标
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