七、 报告期后更新情况
□适用√不适用
第二节 会计数据和财务指标摘要
一、 盈利能力
单位：元
本期 上年同期 增减比例
营业收入 52,185,138.54 29,699,300.36 75.71%
毛利率 73.61% 64.13% -
归属于挂牌公司股东的净利润 31,922,800.24 11,898,404.50 168.29%
归属于挂牌公司股东的扣除非经常性 27,782,012.54 11,923,922.96 132.99%
损益后的净利润
加权平均净资产收益率（依据归属于 13.27% 6.44% -
挂牌公司股东的净利润计算）
加权平均净资产收益率（依据归属于 -
挂牌公司股东的扣除非经常性损益后 11.56% 6.46%
的净利润计算）
基本每股收益 0.28 0.10 180.00%
二、 偿债能力
单位：元
本期期末 本期期初 增减比例
资产总计 268,740,773.56 302,626,462.18 -11.20%
负债总计 11,081,628.74 76,823,873.45 -85.58%
归属于挂牌公司股东的净资产 258,053,607.39 226,394,089.05 13.98%
归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.22 1.95 13.98%
资产负债率（母公司） 3.35% 21.24% -
资产负债率（合并） 4.12% 25.39% -
流动比率 689.01% 306.05% -
利息保障倍数 30.36 14.13 -
三、 营运情况
单位：元
本期 上年同期 增减比例
经营活动产生的现金流量净额 36,683,458.59 14,423,267.35 154.34%
应收账款周转率 23.37 20.03 -
存货周转率 12.22 46.21 -
四、 成长情况
本期 上年同期 增减比例
总资产增长率 -11.20% 0.35% -
营业收入增长率 75.71% -26.11% -
净利润增长率 175.27% -5.50% -
五、 股本情况
单位：股
本期期末 本期期初 增减比例
普通股总股本 116,000,000 116,000,000 0.00%
计入权益的优先股数量 - - -
计入负债的优先股数量 - - -
六、 补充财务指标
□适用√不适用
七、 因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况
□适用√不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、 商业模式
本公司是处于游览景区管理行业的客运服务提供商，为在恩施大峡谷景区内游览的游客提供客运索道服务和游客转运服务、在九宫山景区游览的游客提供客运索道服务，并为旅行社或其他客户提供省际包车客运和旅游客运服务。
本公司取得了恩施大峡谷景区运输项目特许经营权以及九宫山风景名胜区云中湖客运索道项目许可经营权。拥有恩施大峡谷景区内索道及景交车、九宫山景区内的云中湖索道及子公司鑫达客运进行游客转运业务拥有的各类客运汽车等关键资源，为旅行社及散客客户提供安全、优质、高效、便捷的客运服务。
本公司通过多种方式开拓业务：一是通过对重要节假日或重点人群进行活动策划，直接与客源地的重点单位进行对接，如大型企事业单位、自驾车俱乐部等；二是根据公司景点特点和优势，直接与客源地的旅行社对接，建立销售联盟；三是与旅游网站合作进行网上销售；四是组织景区内门票联手促销，发挥区域资源优势，加强区域合作。
本公司收入来源系通过为客户提供客运服务、索道观光等服务收取服务费用。
公司商业模式在报告期内及报告期后至披露日未发生变化。
商业模式变化情况:
□适用√不适用
二、 经营情况回顾
报告期内公司经营活动围绕年初制定的经营目标正常开展，在提升公司原有市场影响力的基础上，积极发展新客户，合理控制营业成本。报告期内公司实现营业收入52,185,138.54元，净利润32,105,058.17元。
报告期末公司资产总额为268,740,773.56元，较本期期初减少11.20%；实现营业收入52,185,138.54元，较上年同期增加75.71%；营业成本13,769,712.31元，较上年同期增加29.24%；营业利润35,956,775.75元，较上年同期增长152.20%；净利润32,105,058.17元，较上年同期增长175.27%。
报告期末公司资产总额较本期期初减少，主要系公司归还了所有的银行借款，合计69,786,600.00元。营业收入、营业成本、营业利润及净利润较上年同期增加主要系报告期内恩施大峡谷景区游客接待量较上年同期增加，增加幅度在50%以上，且自2018年3月26日开始因恩施大峡谷景区部分游步道路改造升级，景区对该路段进行封闭施工，施工期内，游客需乘坐客运索道进入七星寨景区观光，导致恩施大峡谷景区客运索道报告期内游客接待量较上年同期增加90%以上。截止到报告期末，该路段仍处于封闭阶段。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为36,683,458.59元，比上年同期增加154.34%，主要系公司报告期内营业收入较上年同期增加，且在报告期内子公司鑫达客运收到恩施铁道商贸有限公司因要求提前解除租赁房屋合同而补偿给鑫达客运装修、设备等款项180万元。
投资活动产生的现金流量净额为32,230,534.61元，比上年同期增加。主要系报告期内公司赎回购买的理财产品44,000,00.00元，同时，公司转让参股公司湖北永泰小额贷款股份有限公司股权，具体详见公司于2018年4月19日披露的《关于出售参股公司股权暨关联交易的公告》（公告编号：2018-010），报告期内收回50%的转让款，合计13,585,000.00元。
筹资活动产生的现金流量净额为-71,077,182.33元。主要系报告期内公司归还了所有的银行借款，合计69,786,600.00元。
三、 风险与价值
1、控股股东不当控制的风险
公司控股股东恩旅集团持有公司70%的股份，对公司经营决策可施予重大影响。若公司控股股东利用其控股地位对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司利益。
应对措施：公司已建立《公司章程》，制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《信息披露事务管理制度》、《对外投资管理制度》、《关联交易制度》、《对外担保管理制度》等制度，建立健全了公司法人治理结构，以此降低控股股东不当控制的风险。
2、行业政策变化的风险
公司所处的旅游业目前是国家产业政策大力支持的“朝阳产业”，可以在一定程度上享受政策优惠，但由于旅游业是综合性较强的行业，旅游业相关配套政策调整存在一定的不确定性，如果不能及时把握行业政策动向，采取措施适应政策、市场和形势的发展，可能会对公司经营带来一定的影响。
应对措施：针对行业政策变化的风险，公司加强对旅游行业政策的研究，努力把握政策走向，并根据行业政策的变化，及时调整经营策略，避免或减少行业政策变化对公司发展的影响。
3、季节性风险
受气候和休假制度等因素的影响，公司业务所在的恩施大峡谷景区和九宫山景区有较强的季节性特点。每年11月份至次年3月份由于天气寒冷且假期较少，游客数量及收入相对较少，这段时期为旅游淡季。因此，公司盈利具有明显的季节性特征。
应对措施：针对冬季景区游客吸引力较低的现实问题，公司后续将积极策划活动方案并推出配合景点促销的冬季旅游精品路线吸引游客，积极规划通往高山滑雪场项目的索道项目的开发建设。如未来恩施大峡谷景区内高山滑雪项目和公司规划的索道项目获批
查看PDF原文
