安徽易元堂国药股份有限公司 公开转让说明书
安徽易元堂国药股份有限公司
公开转让说明书
主办券商
二零一八年十一月
重要声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重要事项提示
公司特别提醒投资者关注以下重大事项：
（一）原材料价格波动风险
中药材是公司产品的主要原材料，中药材的价格波动将对公司的生产成本和经营业绩造成直接影响。中药材作为初级农产品容易受气候条件、自然灾害和种植面积等因素的影响，进而对药材价格产生较大影响。此外，产业政策、市场供求、野生资源储量变化，甚至市场炒作等因素也会影响中药材价格，使其表现出一定的波动性。若部分中药材价格在短期内发生剧烈波动，将对公司的经营业绩产生一定的影响。
（二）实际控制人不当控制风险
公司的实际控制人为王辉，王辉一人间接控制公司100%的股份。截至本公开转让说明书签署之日，王辉担任公司的董事长兼总经理。因此，王辉可以利用其职权，对公司经营决策施加重大影响。若王辉利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，则可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。
（三）政策变动风险
国家促进中医药发展战略及相关扶持政策的相继出台和实施，加速推动了中药饮片在内的中药行业的快速发展。已经出台的包括新版药品GSP、GMP和中药材GAP认证以及《中华人民共和国中医药法》等法律制度，也将加速推进我国医药行业的规范化和标准化。但随着国家医疗体制改革逐步深化，产品相关的国家标准和行业标准也将面临修订与完善。如果国家出台新的政策法规或行业标准，提升现有产品检验标准，加大行政处罚力度，公司存在由于产品抽检不合格被暂停、吊销GMP证书或者受到重大处罚的可能性。
（四）公司资产负债率较高及偿债能力的风险
随着公司新厂区的建设，2016年12月31日、2017年12月31日、2018年7月31日公司资产负债率较高，分别为69.59%、58.65%、61.60%。2016年12月31日、2017年12月31日、2018年7月31日公司长短期借款金额分别为
39,666,666.67元、49,666,666.71元、41,933,333.40元，占公司2016年12月31日、2017年12月31日、2018年7月31日负债总额的比重较高，分别为43.40%、64.19%、43.51%，会导致公司利息费用支出增加，从而带来一定的偿债风险。
（五）应收账款余额较大的风险
2016年12月31日、2017年12月31日、2018年7月31日公司应收账款账面余额分别为77,428,893.14元、75,598,859.68元、107,098,951.56元，应收账款账面余额较大，虽然公司主要客户为行业内大型知名中成药生产企业、医药销售连锁企业及中大型医院，资金实力雄厚，具有良好的信用，回收风险较小，但若个别客户出现财务状况恶化，支付能力下降等情况，导致公司应收账款不能及时收回或发生坏账，将对公司业绩、现金流和生产经营产生一定影响。
（六）股份被质押的风险
目前，公司股份总额的40%被质押给亳州市融资担保有限责任公司作为反担保措施，一旦公司无法偿还贷款，将会导致质权人履行质押权进而会带来公司股权结构发生较大变化的风险。
目 录
重要声明........................................................................................................................1
重要事项提示................................................................................................................2
释义............................................................................................................................7
第一节 公司基本情况................................................................................................9
一、公司情况........................................................................................................................9
二、股票代码、股票简称、股票种类、每股面值、股票总量、挂牌日期.................10
三、股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自愿锁定承诺.................................10
四、股权结构情况..............................................................................................................12
五、公司子公司、分公司的基本情况..............................................................................15
六、公司设立以来股本形成及变化和重大资产重组情况.............................................16
七、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况.................................24
八、公司最近两年一期主要会计数据和财务指标.........................................................29
九、与本次挂牌有关的机构..............................................................................................31
第二节 公司业务......................................................................................................33
一、公司主营业务及主要产品..........................................................................................33
二、公司组织结构与主要业务流程..................................................................................39
三、公司业务关键资源要素..............................................................................................46
四、公司主营业务相关情况..............................................................................................59
五、公司商业模式..............................................................................................................71
六、公司所处行业概况、市场规模及行业基本风险特征.............................................73
第三节 公司治理......................................................................................................92
一、最近两年“三会”的建立健全及规范运行情况..........................................................92二、董事会关于现有公司治理机制对股东的权利保护及对公司治理机制执行情况的
评估结果..............................................................................................................................94
三、公司及控股股东、实际控制人近两年的合法合规情况.........................................95
四、公司的独立性..............................................................................................................95
五、同业竞争......................................................................................................................97
六、近两年公司发生的对外担保、资金占用情况以及所采取的防止措施..............104
七、董事、监事和高级管理人员持股及其他情况.......................................................106
八、近两年董事、监事和高级管理人员的变动情况及原因.......................................108
九、公司规范经营情况....................................................................................................109
第四节 公司财务.................................................................................................... 119
一、公
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