收益率%(依据归属于 1.90% 3.62% - 挂牌公司股东的扣除非经常性损益后 的净利润计算) 基本每股收益 0.08 0.11 -27.27% 二、 偿债能力 单位:元 本期期末 本期期初 增减比例 资产总计 954,372,077.06 944,836,517.67 1.01% 负债总计 481,514,576.18 483,531,413.49 -0.42% 归属于挂牌公司股东的净资产 472,857,500.88 461,305,104.18 2.50% 归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.38 3.30 2.42% 资产负债率%(母公司) 50.45% 51.18% - 资产负债率%(合并) 50.45% 51.18% - 流动比率 1.11 1.06 - 利息保障倍数 2.85 3.54 - 三、 营运情况 单位:元 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 13,716,705.21 -15,900,132.05 186.27% 应收账款周转率 1.97 2.60 - 存货周转率 1.96 2.16 - 四、 成长情况 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率% 1.01% 5.52% - 营业收入增长率% -9.67% 35.34% - 净利润增长率% -27.72% 6.02% - 五、 股本情况 单位:股 本期期末 本期期初 增减比例 普通股总股本 140,000,000.00 140,000,000.00 0% 计入权益的优先股数量 0 0 0% 计入负债的优先股数量 0 0 0% 六、 非经常性损益 单位:元 项目 金额 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国 3,367,930.02 家统一标准定额或定量享受的政府补助除外) 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -204,977.54 非经常性损益合计 3,162,952.48 所得税影响数 474,442.87 少数股东权益影响额(税后) 非经常性损益净额 2,688,509.61 七、 补充财务指标 □适用 √不适用 八、 因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 □会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 商业模式 一、公司是一家专门从事粉末涂料、环氧树脂和聚酯树脂研发、生产和销售于一体的精细化工行业,拥有相关的生产经营资质及多项专利技术。目前公司的主要产品是粉末涂料和环氧树脂,粉末涂料可应用于家电、家具、汽车零部件、建材及户外设施、管道等领域,其中最主要的为家电行业,长期合作客户有芜湖美的厨卫电器制造有限公司、合肥美的洗衣机有限公司、宁波奥克斯空调有限公司、珠海格力电器股份有限公司、格力电器(芜湖)有限公司等家电企业;环氧树脂产品运用于粉末涂料或作为基础化工原材料应用于其他方面,主要客户有 PPG 工业涂料(苏州)有限公司、建滔(江苏)化工有限公司、上海新常江化学有限公司。 二、公司经过十多年的积累与发展创新,凭借管理、技术、市场等方面的优势,打造出自己的卓越品牌—银鹏,同时被认定为安徽省著名商标、安徽省名牌产品。公司拥有独立、完整、适合自身发展的原材料采购、生产、产品销售体系。 1、 公司的采购模式 公司生产所需的主要原材料均按照《采购内部控制》规定由公司采购部进行统一采购。为了更有效的控制采购的质量与成本,并保证原材料的及时供应,公司采取了以下策略进行控制: (1)建立健全的采购评审制度。公司的采购需采购经理进行审批,而且对单笔金额较大或者采购价格较上期上升幅度较大的采购还需经过总经理审批,通过后才执行采购。 (2)加强供应商的管理。为了保证采购的质量,公司每季度对现有合格供应商进行公正的评审,按评审结果督促其及时改进或直接淘汰等。对于新供应商的开发,公司不仅要对供应商进行实地考察,而且还要对其产品进行严格的小样、中样、小批量生产测试,合格后方确定向其进行采购。 (3)建立原材料价格信息收集机制。对原材料价格走势进行分析预测,提前与供应商进行原材料的战略备库,降低采购成本。此外,公司还通过不断开拓更高性价比的原材料供应渠道方式降低原材料的采购价格。 (4)设置安全库存。公司对各原材料依据供货周期的不同分别设置相应的安全库存,保证生产的连续性,提高了运营效率。 2、生产模式 目前公司生产的产品主要包括粉末涂料和环氧树脂,其中粉末涂料产品的生产模式主要为订单驱动模式生产,而环氧树脂产则按公司内部制订的生产计划生产。公司会适当进行备货,以快速满足客户需求。 3、销售模式 公司直接独立面向市场,向国内外客户进行销售,具有自营出口资质。公司采用直销的销售模式,组建了专业的营销团队,与主要客户群建立了长期、稳定的合作关系,建立了较完善的市场营销体系。 4、研发模式 公司根据市场发展趋势和客户需求开展研发工作,通过对行业政策、发展动态及客户需求等信息进行收集、分析,形成对未来研发方向的初步判断,在公司技术研发部、市场部、生产部及管理层的共同决策下确定并执行研发项目,在自主研发的基础上,进行产品开发和工艺改进。 三、报告期内,公司的商业模式没有发生重大变化。 商业模式变化情况: □适用 √不适用 二、 经营情况回顾 公司主营业务为粉末涂料、环氧树脂和聚酯树脂研发、生产和销售于。在做好业务市场拓展的同时,公司持续完善法人治理结构,努力构建有效的风险控防控机制,并不断完善各项管理制度和内控管理体系。报告期内,公司管理层按照半年度经营计划,坚持以市场需求为导向,继续专注于传统主营业务的稳健发展,进一步完善经营管理体系,注重研发及技术创新投入,积极开拓市场资源与业务领域,努力践行战略规划及经营目标,在公司全体员工的齐心努力下,公司总体发展保持稳定。 (一)报告期内公司财务业绩情况 1、公司财务状况 截止报告期末,公司资产总额为954,372,077.06 元,较期初增长1.01%,负债总额为481,514,576.18元,较期初减少 0.42%,资产负债率为 50.45%,较上年期末有所下降。 2、公司经营成果 报告期内,公司实现营业收入 331,028,019.07 元,同比减少 9.67%;实现净利润 11,550,396.70 元,同比减少 27.72%。报告期内公司营业收入和净利润同比减少的主要原因是,一月份公司全车间进行检修,停产一个月所致。 3、现金流量情况 报告期内,经营活动产生的现金流量净额为 13,716,705.21 元,上年同期为-15,900,132.05 元, 同比增长 186.27%,主要是因为报告期内客户回款力度加大。 (二)报告期内公司业务情况 报告期内,公司不仅与老客户保持友好的合作关系,并且不断地积极开拓市场,增加新的客户。 三、 风险与价值 1、实际控制人控制不当风险:公司现任董事长及总经理王方银先生自创建公司起一直为公司控股股东和实际控制人之一,王方银先生与朱光兰女士夫妻二人直接持有公司 48.02%的股份,占绝对控股地位。虽然公司按照现代企业制度建立起完善的法人治理结构,积极优化股权结构,但是不能完全排除控股股东、实际控制人利用其绝对控股地位损害公司及公司中小股东的利益。 应对措施:公司强化了内部运作机制的建设,形成了一套科学的管理体系,建立了信息定期披露机制,在重大事项的决策上,严格按照《公司法》及《公司章程》的规范化程序来解决。 2、环境保护风险:公司属于化工行业,在生产过程中会