- -
三、 营运情况
单位：元
本期 上年同期 增减比例
经营活动产生的现金流量净额 -1,813,920.49 -14,233,884.54 87.26%
应收账款周转率 0.42 1.03 -
存货周转率 0.08 1.59 -
四、 成长情况
本期 上年同期 增减比例
总资产增长率% 0.49% -7.22% -
营业收入增长率% -21.84% 14.03% -
净利润增长率% 111.18% -722.19% -
五、 股本情况
单位：股
本期期末 本期期初 增减比例
普通股总股本 50,000,000 50,000,000 0.00%
计入权益的优先股数量 -
计入负债的优先股数量 -
六、 非经常性损益
单位：元
项目 金额
除上述各项之外的其他营业外收入 34.29
非经常性损益合计 34.29
所得税影响数
少数股东权益影响额（税后）
非经常性损益净额 34.29
七、 补充财务指标
□适用 √不适用
八、 因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 (空) √不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、 商业模式
企业目前所处行业:根据《中国证监会上市公司行业分类指引》，公司所属行业可归类为： I-65 软件和信息技术服务业；根据《国民经济行业分类与代码》（GB_T_4754-2011）的分类标准，公司所属行业可归类为： I-65 软件和信息技术服务业。主营业务：信息化系统集成、产品销售、软件研发和技术服务支持，为用户提供整合的 IT 服务。
（一）业务模式
1、通过软件硬件打包给客户提供网络培训系统，包括硬件设备、培训软件系统，课件内容，技术服务等成套服务。
2、网络培训系统开发及运营，帮助企业定制开发及定制化培训。
3、通过跟企业联系，收集到企业信息化的各种需求，帮助企业进行信息化建设；同时跟进市场需求，代理 IT 软硬件产品，服务客户。
4、游戏开发并运营。
（二）采购模式
1、通过批量化采购降低运营成本，包括长期合作厂商，包括各电子商务网站，包括有促销的阶段进行囤货等。
2、通过跟厂家长期友好合作，帮助厂家提前采购消化一部分设备，能极大降低采购成本，并加大厂家扶持力度。
3、通过跟同行业公司积极合作，寻求比较好的技术和服务，通过共同研发、技术合作等方式，共同发展。
（三）销售模式
1、直接将成套培训平台软硬件及课件销售给客户。
2、通过云培训平台，销售企业客户账号和个人客户账号。
3、通过系统集成，争取更多的项目合同。
4、游戏软件研发及运营，通过技术服务和研发合作。
（四）研发模式
公司的研发工作由技术研发部负责。技术研发部负责从事新产品的研发，产品技术问题的解决，产品性能的提高，为公司的长远发展制定技术开发及研究计划，并负责管理公司研发队伍。公司每年会拿出一定资金作为研发基金，该项基金将全部用于产品的研发，始终保证足够的资金投入。公司以市场为导向，并迎合用户的反馈及生产过程中遇到的技术难题与瓶颈，进行立项。项目小组确认立项目的，搜集相关需求资料，制定项目设计方案，根据设计方案分工、分阶段完成，对不能自身完成的聘请外部专家、团队等技术力量进行协助，不断创新和转化科研成果，提升公司的核心竞争力，并积极配合客户进行不断测试和试用，逐步完善产品，直到最后上线成熟投入使用。 综上，公司的商业模式符合所处细分行业的特点及公司现有规模，公司在报告期内能够保持稳定的毛利率、利润率，实现收入规模及业绩的高水平增长，并将在未来一定时期内继续推动公司的发展，公司通过此商业模式的运作，在细分行业内已逐步形成了一定的市场影响力和知名度，短期内公司不会发生商业模式的变化。
商业模式变化情况:
□适用 √不适用
二、 经营情况回顾
2019 年上半年，公司继续发掘业务潜力和技术研发投入。基于神州科技目标客户群需求和 IT 技
术最新趋势的追踪和分析，全力推进在“互联网+游戏+跨界行业”细分产品领域及轻量级休闲游戏的发展。神州科技有序的进行了多款游戏软件产品的开发，经过公司全体员工的不懈努力，取得如下成果：
（一） 财务状况： 报告期末，公司资产总额为 62,046,852.77 元，较年初提高 0.49%，归属于挂
牌公司股东的净资产为 58,481,966.38 元，较年初增加了 0.58%，主要系公司为业务转型较为顺利，2019 年上半年公司内部管理初见成效，同时增加了必要的部分存货所致所致；
（二） 经营成果： 报告期内，公司共完成营业收入 4,882,806.09 元，相比 2018 年同期营业收入
6,247,112.00 元，同比下降 21.84%；其中：（1）系统集成业务收入 0 元。（2）网络培训业务收入 0
元。报告期内，公司业务收入均为研发及技术服务收入共计 4,882,806.09 元，实现净利润 335,579.01元，主要原因系公司近年来坚持贯彻基于目标客户群需求和 IT 技术最新趋势的追踪和分析，积极适应市场变化的经营思路，着重把经营重心放在研发及技术服务业务上，有针对性的减少了投入大、产出慢、竞争激烈的系统集成等方面业务，从而在生产、经营、管理上初见成效，实现了 2019 上半年公司整体业绩扭亏为盈的良好局面，公司将继续保持对系统集成及网络培训业务方面的关注，寻找适合公司发展的优质订单；报告期内公司毛利率为 83.18%，上年同期毛利率为 33.31% ，报告期内毛利率上升的主要原因是：报告期内公司缩减了系统集成等业务领域的投入，转而加强研发和技术服务业务。相对于系统集成等业务采购成本较大的情况，软件研发及技术服务业务成本主要为人力成本，业务成本也随之发生转变，因此公司报告期内公司业务成本降低，毛利率上升。
（三） 现金流量: 报告期内，公司经营产生的现金流量净额为-1,813,920.49 元，较上年同期减少87.26%，主要原因为上半年公司继续加强现金管理，对应收账款的催收继续保持积极回收的态度，同时内部管理费用严格把控，且公司着力拓展的研发与技术服务业务具有投入成本低、回报好的特点，因此公司现金流出较去年同期有显著减少。
（四） 报告期内，公司将继续加大应收账款回款力度，调整以销售为出发点，突出加大产品销售力度，继续坚持“开源节流、降本增效”，紧紧围绕市场营销、技术研发两条发展主线，牢牢抓住销售和资金两个关键环节，精心组织，强化措施，努力把公司研发成果转化为销售收入，力争全面完成全年各项经营目标，促进企业健康稳定可持续发展。
三、 风险与价值
一、实际控制人控制不当的风险
2016 年公司通过定向发行股票引入新股东周青女士。自然人周青女士目前持有公司 62%的股份,为公司的控股股东、实际控制人。虽然公司目前已建立控股股东行为规范、关联交易决策制度等内控制度, 若公司实际控制人凭借其控股地位,通过行使表决权等方式对公司人事任免、生产和经营决策等进行不当控制,可能损害公司及公司中小股东的利益。
应对措施：针对上述风险，周青女士在完成收购前已作出一系列承诺，具体内容可见本报告第四节二、（二）。此外公司将继续加强和改善公司治理机构，适时引进独立董事、外部董事，适时建立专业委员会制度。
二、公司治理的风险
股份公司成立后,公司建立了较为合理的法人治理结构及相对完整严格的内部管理制度。由于股份有限公司和有限公司在公司治理上存在较大的区别,且股份公司成立时间较短,虽建立了较为完善的公司治理机制,但在公司实际经营管理过程中,仍需管理层不断深化公司治理理念,提高规范运作意识,切
实履行相关规则制度,以保证公司治理机制有效执行;同时,根据公司管理深化和业务发展需要,公司需
不断健全和完善公司治理机制、补充和优化内部控制制度,以保障公司健康持续发展、更好地维护全体股东利益。新的制度对公司治理提出了更高的要求,而公司在对相关制度的执行中尚需进一步理解、熟悉,公司治理存在一定的风险。
应对措施：针对上述风险，公司将继续完善的现代企业治理机制和内控制度，使之符合公司不断发展的需求；公司的董事、监事、高级管理人员将进一步加强对《公司法》、《公司章程》等法规、制度的学习，使公司的各项治理机制按照设计有效运行，提升公司治理水平。
三、核心技术人才流动风险
公司作为软件和信息技术服务业,公司的业务开展对于获得技术人才的依赖性较高,拥有稳定、高素质的科技人才对公司的持续发展壮大至关重要。虽然公司目前主要技术人员稳定,但科技企业间的人才争夺十分激烈,若将来公司技术人员出现流失将对公司的经营的稳定性带来一定的风险。
应对措施：针对上述风险，公司将继续优化员工待遇，并考虑适时推出员工股权激励计划以提高员工对企业的归属感并加强员工的“主人翁”意识。同时将通过多种渠道引进各方面优秀人才，增强公司的人才储备。以应对不断变化的新形势。
四、公司期末存货余额较大的风险
公司将继续采取积极拓展销路等手段,加快存货周转。若公司不能加强存货管理,公司存在因存货跌价、积压带来的经营风险。
应对措施：针对上述风险，公司仍将保持重视，研发、销售、服务等多个团队仍将负责跟进产品的技术服务、用
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