东北证券 主办券商办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 不适用 签字注册会计师姓名 不适用 会计师事务所办公地址 不适用 六、 自愿披露 □适用 √不适用 七、 报告期后更新情况 □适用 √不适用 第二节 会计数据和财务指标摘要 一、 盈利能力 单位:元 本期 上年同期 增减比例 营业收入 32,176,229.90 38,955,267.26 -17.40% 毛利率% 25.06% 31.11% - 归属于挂牌公司股东的净利润 677,695.55 5,494,106.92 -87.67% 归属于挂牌公司股东的扣除非经常 428,414.60 3,069,169.92 -86.04% 性损益后的净利润 加权平均净资产收益率%(依据归属 1.22% 9.45% - 于挂牌公司股东的净利润计算) 加权平均净资产收益率%(依据归属 0.77% 于挂牌公司股东的扣除非经常性损 5.90% - 益后的净利润计算) 基本每股收益 0.01 0.11 -90.91% 二、 偿债能力 单位:元 本期期末 本期期初 增减比例 资产总计 120,993,834.57 150,420,000.06 -19.56% 负债总计 68,394,741.75 93,498,102.79 -26.85% 归属于挂牌公司股东的净资产 52,599,092.82 56,921,897.27 -7.59% 归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.05 1.14 -7.89% 资产负债率%(母公司) 56.53% 62.16% - 资产负债率%(合并) 1.47 62.16% - 流动比率 1.47 1.38 - 利息保障倍数 1.08 1.83 - 三、 营运情况 单位:元 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 14,272,050.91 19,190,525.09 -25.63% 应收账款周转率 0.57 0.91 - 存货周转率 0.70 0.76 - 四、 成长情况 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率% -19.56% 16.57% - 营业收入增长率% -17.40% -4.52% - 净利润增长率% -87.67% 23.88% - 五、 股本情况 单位:股 本期期末 本期期初 增减比例 普通股总股本 50,000,000 50,000,000 0.00% 计入权益的优先股数量 0 0 0.00% 计入负债的优先股数量 0 0 0.00% 六、 非经常性损益 单位:元 项目 金额 政府补贴收入 300,000.00 其他 -6,728.29 非经常性损益合计 293,271.71 所得税影响数 43,990.76 少数股东权益影响额(税后) 非经常性损益净额 249,280.95 七、 补充财务指标 □适用 √不适用 八、 因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 □会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 (空) √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 商业模式 公司销售模式属直销模式,采用参与公开招投标获取订单。采购主要是“以销定采”模式,即公 司在与下游客户签订销售合同后,根据订单的需要采购钢板、法兰、防腐涂料、内附件等原材料。生 产模式上,公司主要采取“以销定产”模式。公司产品研发和工艺改进的通常模式为:市场调研和分 析用户需求;确定设计方案;设计样品的图纸及编制制造工艺文件;试制样品;关键技术校验;组织 人员技术攻关;用户试用;小批量投产;批量投产。公司一般自行采购钢板、法兰、防腐涂料、内附 件等主要原材料,按批次交货,客户按照每月的计划进行付款。主要客户一般都是国资风电厂运营商, 无回款风险。报告期内,公司的商业模式未发生重大变化。 自报告期末至本报告批准日,公司的商业模式未发生重大变化。 商业模式变化情况: □适用 √不适用 二、 经营情况回顾 1、报告期内,公司实现利润总额和净利润分别为 512,669.32 元和 677,695.55 元,同比分别下降 了 92.45%和 87.67%,报告期内业务规模和盈利能力大幅下降,原因为上犹 2 期项目、定南云台山等 项目施工地雨季长,产品无法正常发货,从而导致收入及利润相应减少。 2、业务经营状况 2019 年公司按照上年度末制定的公司战略发展规划及经营计划方针实施,重点为增加参与投标项 目,扩大业务量。在人才方面,公司将针对公司在人才储备方面的不足之处,加大人才培养力度,适 当引进人才,包括技术、质控监理和生产管理人员,不断完善各部门工作流程,进一步提升公司规范 化运作水平。 三、 风险与价值 1、原材料价格波动风险 公司主要采购的原材料包括钢材、法兰及内附件等。报告期内,公司原材料占主营业务成本的比 重达到 70%左右,原材料成本占主营业务成本比例较高。原材料价格的波动,尤其是钢材价格的波动 是造成公司主营业务成本波动的重要原因。公司原材料采购采取“以销定采”的模式,原材料采购基本 与销售合同相对应。公司通常在与下游客户签订销售合同后,会根据原材料价格走势情况,与上游原 材料供应商签订采购合同,以锁定主要原材料价格,降低钢材等原材料价格波动给公司盈利造成的影 响。同时,公司也会根据资金情况及客户预付款项情况合理安排原材料采购,在保证工期的前提下合 理安排原材料采购数量及采购时间。因此,虽然公司在签订销售合同时已考虑原材料的价格情况,且 尽量及时采购以锁定原材料价格,但仍存在实际采购价格与预计价格存在较大变动造成合同毛利下降 甚至亏损的风险。 应对措施:公司将实时跟踪上游材料供应价格波动情况,根据市场行情的变化,适时调整采购策 略;同时,公司将通过提高原材料利用效率、优化工艺流程及加