比例
资产总计 280,640,546.13 125,400,511.47 123.80%
负债总计 212,740,925.09 61,287,311.26 247.12%
归属于挂牌公司股东的净资产 63,508,795.38 59,660,102.33 6.45%
归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.12 1.99 6.45%
资产负债率%（母公司） 76.79% 50.22% -
资产负债率%（合并） 75.81% 48.87% -
流动比率 1.05 1.13 -
利息保障倍数 2.11 4.85 -
三、 营运情况
单位：元
本期 上年同期 增减比例
经营活动产生的现金流量净额 -169,804,665.70 -45,398,304.25 274.03%
应收账款周转率 8.20 5.72 -
存货周转率 2.00 4.53 -
四、 成长情况
本期 上年同期 增减比例
总资产增长率% 123.80% 25.52% -
营业收入增长率% -34.68% 72.44% -
净利润增长率% 16.55% 135.22% -
五、 股本情况
单位：股
本期期末 本期期初 增减比例
普通股总股本 30,000,000 30,000,000 0%
计入权益的优先股数量 0 0 0%
计入负债的优先股数量 0 0 0%
六、 非经常性损益
单位：元
项目 金额
非流动性资产处置损益 0
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照 0
国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -56,690.00
非经常性损益合计 -56,690.00
所得税影响数 -11,338.00
少数股东权益影响额（税后） 0
非经常性损益净额 -45,352.00
七、 补充财务指标
□适用 √不适用
八、 因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、 商业模式
1、本企业系面向全国的石油化工流通领域的贸易商及成品油（汽油、柴油）的生产企业，主要从事成品油（汽油、柴油）的生产和成品油及化工油贸易，包括汽柴油的生产油品批发销售及仓储业务。公司经营的主要产品有汽油、柴油等成品油及溶剂油等石油化工产品。汽油、柴油贸易方面，公司对一些具有良好商业商誉和具有雄厚经济实力的大客户采取先货后款、定期结算的销售策略。由于公司提供的油品质量优质，能被广大客户所认可，利用公司良好质量口碑及公司的商业诚信，与当地的加油站和成品油贸易商建立了合作关系，公司利用自产自销的商业优势减少了中间诸多环节，从而使公司获得了更多利润，公司获得利润最大化。
（1）石油及化工产品贸易业务:公司贸易业务为部分成品油，包括汽油、柴油；石油化工产品，包括溶剂油、甲基叔丁基醚（MTBE)等。贸易业务方面，利用公司良好的销售能力和支付能力和商业信誉，与一些石油化工产品贸易商建立了良好的合作关系，可利用信息优势和规模优势赚取购销差价。
（2）汽油柴油的生产销售业务:公司 2016 年在本企业厂区原有预留空地建设的 10 万吨/年劣质馏分
油非临氢生产国 V 汽柴油项目（以下简称“项目”)2016 年 10 月建成并试运行，2017 年 1 月获得新疆
维吾尔自治区安全生产监督管理局颁发的《危险化学品生产许可证》，我单位项目生产装置的投入使用，将会使得公司在销售方面获得了更大的利润。
（3）石油及化工产品仓储业务:公司拥有的 2.5 万立方油库，在满足公司自有的生产经营活动外，同时对外提供仓储业务，为客户提供代储各类油品，经营前景良好。
2、报告期内及报告期后至报告披露日公司的商业模式未发生变化。
商业模式变化情况:
□适用 √不适用
二、 经营情况回顾
1.经营成果
报告期内，公司实现营业收入 18,161.77 万元，较上年同期下降了 34.68%；利润总额 489.53 万元，
较上年同期下降了 13.56%；净利润 378.64 万元，较上年同期增长了 16.54%。
营业收入及利润总额下降的原因：一是在报告期内，公司油库安全升级改造导致油库停产多日影响了营业收入；二是在报告期内，公司大客户中国石化调整油品采购供应模式，导致采中石化向公司采购量减少。
净利润增长的原因是：上年同期对以前期间当期所得税费用调增了 155.76 万元，导致上年同期净利润比报告期内净利润少 53.75 万元。
2.财务状况
报告期内，公司资产总额 280,64.05 万元，比期初增加了 15,524 万元，增加比例为 123.80%；负债
总额为 21,274.09 万元，比期初增长 15,145.36 元，增长比例 247.12%。
资产总额变动的原因是：报告期内公司购进大量库存商品，导致库存商品比期初数量增加了 30,233吨，金额为 17,559.61 万元。
负债总额变动的原因是：报告期内，公司根据生产经营需要，向银行贷款 1,200 万元，向公司股东及关联方借入 30,532.05 万元的流动资金。使得负债增加。
3.现金流量
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-16,980.47 万元，较上期减少了-12,440.64 万元，较上期下降了 274.03%，减少的主要原因：由于报告期内营业收入减少和应收账款的收账期延迟，导致
销售商品、提供劳务收到的现金较上期减少了 12,816.05 万元。
报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额为 16,189.70 元，较上年同期增加了 11,034.31 万元。
是因为公司根据生产经营需要，向股东及其他关联方借入 30,532.05 万元流动资金及向银行短期借款所以使得现金流量净额增加。
报告期内公司投资活动产生的现金流量净额为-372.35 万元，同比净流出增加了 140.41 万元， 是
由于公司支向联营公司新疆东环恒晟石油有限公司支付了投资款 150 万元。
三、 风险与价值
1.客户集中风险
公司向主要客户营业收入占当期总营业收入的比重超过 50%以上；如果公司与主要客户的合作出现问题，可能导致公司油品出现滞销或盈利水平下滑等风险。
应对措施：目前公司经营积累了丰富的经验，资本充实且业务能力不断提升，业务拓展的能力不断提高。随着公司业务规模的扩大，不断发展新的客户群体，将降低对主要客户的依赖程度，公司经营将更趋成熟和稳健；还有公司为了规避大客户的缺失给公司营业收入造成下滑的风险，公司于 2017 年 12月与新疆新捷股份有限公司联合发起设立控股公司新疆新捷石油有限公司、于 2018 年 10 月与新疆东方环宇燃气股份有限公司合作成立新疆东方恒晟石油有限公司。控股公司跟参股公司主要从事加油加气、新能源汽车充电服务，两家控参股公司建成运营后可以将大客户缺失带来的影响降到最小。
2.市场竞争风险
国内经济增速放缓，引起对成品油需求降低，作为国民经济发展的基本要素，成品油市场受宏观经济下滑影响较大，需求端的持续不景气导致成品油贸易量的萎缩，降低成品油贸易企业的利润规模。
应对措施：目前公司建设的“10 万吨/年劣势馏分油非临氢生产汽柴油项目”，已全面建设完成并2017 年 1 月份公司顺利取得生产许可，公司已进入成品油生产加工领域。公司将通过产业链的纵向拓展提高盈利能力，提升了自身应对市场竞争风险的能力。公司通过设立子公司和联营公司来通过油品的零售和进入其他的领域来增加盈利能力。
3.政策风险
成品油贸易属于许可经营，需要取得商务部颁发的《成品油批发经营批准证书》《成品油仓储经营批准证书》、安监部门的《危险化学品经营许可证》。如果未来国家产业政策发生变化，成品油不再实施许可经营，公司作为成品
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