68.69% 70.82% - 资产负债率%(合并) 70.29% 72.07% - 流动比率 1.28 1.27 - 利息保障倍数 -1.77 -1.96 - 三、 营运情况 单位:元 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 -1,781,461.47 358,600.56 -596.78% 应收账款周转率 0.76 0.73 - 存货周转率 0.71 0.72 - 四、 成长情况 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率% -13.28% 3.48% - 营业收入增长率% 13.71% 14.03% - 净利润增长率% 60.27% -135.18% - 五、 股本情况 单位:股 本期期末 本期期初 增减比例 普通股总股本 15,000,000 15,000,000 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、 非经常性损益 单位:元 项目 金额 非流动性资产处置损益 -8,597.75 计入当期损益的政府补助 10,537.68 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -5,018.93 非经常性损益合计 -3,079 所得税影响数 少数股东权益影响额(税后) 非经常性损益净额 -3,079 七、 补充财务指标 □适用 √不适用 八、 因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 □会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 商业模式 公司目前所处行业:根据《上市公司行业分类指引》(2012 年修订)公司所属行业为生态保护和环 境治理业,作为大气污染治理废气治理工程提供商。公司主营业务及主要收入来源为废气污染治理设备的研发、制造、销售及环保工程设计、服务。公司销售提供的主要产品为废气污染治理设备。 公司具备较强的废气污染治理设备的生产和研发能力,能够根据客户需求设计、制造各类型废气污染治理设备和系统,公司一般先通过了解客户的需求从而形成初步方案,然后签订与其需求相匹配的供货合同并根据客户需求签订技术协议。根据合同要求收到客户的预付款后,公司根据与客户签订的技术协议进行研发生产,在设备发货并通过客户验收后向客户收取设备的货款,取得主要收入,从而获得利润。 公司销售模式:公司拥有专业的销售部,负责公司市场业务机会的开拓。公司主要采取直销模式,即利用自己开拓和积累的销售渠道,直接与客户签署合同。公司根据行业进行市场推广,信息收集,了解客户需求。并根据客户需求,与技术部门编制初步技术方案和报价。客户根据初设方案,技术评审,确定项目最终技术方案。公司根据客户及项目所属性质,制定标书参与招投标,或与客户资材、采购部门直接谈判价格、付款方式等条款,最后签订合同执行。 公司采购模式:公司采购主要分为外协和外购两种模式,外协主要包括钣金柜体、通风管道、玻璃钢池体、机械加工、钢结构加工等;外购主要包括钢材、风机、水泵、填料、电气元件、检测仪表、五金标件、工具等。生产部根据生产计划、技术资料、库存报表编制外协、外购计划;采购部收集供应商信息,选择合格供应商进行商务和技术接洽,最终确定供应商并签订外协、外购合同;质检组在合同履行过程中对采购物资进行质量跟踪管理,对不合格产品进行返修或退货,合格产品进行入库。 公司生产模式:公司按销售订单组织生产。通过技术协议要求量身为客户设计、研发产品,因此公司的产品为定制产品,即根据客户的订货合同来安排、组织生产。这种生产模式既可以避免成品积压,又可以根据订单适当安排生产满足客户需求。 公司所处行业为国家政策鼓励行业,行业发展前景较好,经营模式稳健,商业模式可持续性高。报告期内以及报告期末至本报告披露之日,公司商业模式未发生变化。 商业模式变化情况: □适用 √不适用 二、 经营情况回顾 公司主营业务为废气污染治理设备的研发、制造、销售以及环保工程设计、安装。公司拥有成套除臭解决方案可供用户选型,拥有 10 项技术专利,可以为用户提供技术支持、技术咨询、方案设计、设备配套、系统安装、现场改造、运行维护等综合服务,满足各种废气治理需求。多年来,公司以可靠的技术、最优的方案设计、精良的设备加工能力、专业的施工队伍及周到的售后服务,为环境废气污染治理提供系统化的解决方案,成为业界可信赖的废气净化技术解决方案和成套系统提供商。 报告期内,公司实现营业收入 13,186,570.19 元,同比增长 13.71%;净利润-960,029.26 元,同比 减少 60.27%;经营活动产生的现金流量净额-1,781,461.47 元,同比减少 596.78%。本报告期末,公司 总资产 38,485,076.74 元,较年初减少 13.28%;净资产 11,433,506.56 元,较年初减少 7.75%。 上述指标变动具体分析如下: (一)经营成果分析: 1、公司营业收入增长主要是金河生物科技股份有限公司-托克托县 620.69 万、长沙中联重科环境产业有限公司-陕西延安宝塔垃圾转运站 81.90 万、新苏环保工程技术(江苏)有限公司-常州污泥处理 除臭 291.62 万 、威海银泽市政工程有限公司-荣成四期渗滤液处理 96.09 万等垃圾中转站及餐厨厂项 目实现收入增加。 2、本期净利润减少,主要是较去年同期营业收入增加,同时毛利率也有所增长,三项费用总的持平,但由于研发费用增加 163.56 万元,扣除研发费用增长因素,本期净利润比去年同期是有所增长的。 3、研发费用投入,公司为适应环境治理的市场需求,研发垃圾渗滤液技术,2019 年上半年投入技术人员、项目实验等开发费用 165 万元。 (二)财务状况分析: 1、货币资金较年初减少 2,643,815.47 元,减少比例为 80.07%,主要是公司资金用于日常的经营活 动,而货款回笼资金减少; 2、应收票据及应收账款减少 1,649,366.93 元,减少比例 9.54%,主要是重点应收账款单位及时回 款长沙中联重科环境产业有限公司 250.29 万元、福建龙马环卫装备股份有限公司 95 万元、中国市政工程华北设计研究总院有限公司 87 万元。应收账款周转率基本与去年同期持平。 3、预收账款减少 6,547,286.82 元,减少比例 50.54%,主要是新项目及未完工项目收预付款增加, 普拉克环保系统(北京)有限公司 475 万元、重庆市环境保护工程设计研究院有限公司 61 万元。 4、短期借款增加 1,300,000.00 元,主要是新增中国邮政小企业流动资金 6 个月贷款 100 万,重庆 农村商业银行铜梁支行新增流动资金贷款 130 万元,建设银行铜梁支行税易贷减少 100 万元。 (三)现金流量分析: 1、本期经营活动现金流量净额 -1,781,461.47 元,较上期 358,600.56 元减少 2,140,062.03 元, 主要是由于公司销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期有较大幅度减少,上年同期回收往年货款较多。 2 筹资活动现金流量净额-113,647.19 元,较上期 562,065.52 元减少 675,712.71 元,主要是偿还 关联方往来款因素。 近年来,国家对环境治理、节能减排的要求日趋严格,将环境保护与治理工作作为社会发展的重要内容,公司涉及的废气治理领域也将迎来发展机遇,公司将利用其核心技术及其竞争能力,除继续保持在国内餐厨垃圾厂废气治理业绩优势外,公司目前正逐步进入污水处理废气治理领域,工厂 VOCs 治理项目逐渐增多,同时公司与高校合作成立“大气污染防治工程中心"进行技术方面的合作,这都将是公司未来经营业绩和盈利能力的保证。 三、 风险与价值 1、应收账款风险及对策 公司业务处于成长阶段, 2019 年 6 月末公司应收账款账面余额较高,主要系公司废气处理工程通 常为垃圾处理厂、污水处理厂配套项目,一般先于整体项目验收,但客户通常需要在项目整体验收后才启动验收付款流程,进而导致回款周期偏长以及公司新项目应收的增加。如果应收账款持续高企,随着公司业务的发展应收账款可能会进一步增加,如果应收账款不能按时收回或发生坏账,对公司生产经营将产生不利影响。 对策: 公司下游客户主要为资质较好的大型国有企业、上市公司和中外合资企业等,回款能得到较好保证。同时,公司也强化了应收账款管理,建立了应收账款管理制度,财务部按月与销售部核对应收账款余额,应收账款的回收直接与销售人员的绩效挂钩,加强了应收账款管理。做好未来销售前景、市场情况的预测和判断,制定合理的应收账款信用政策,执行严格的信用标准。提供优惠的信用条件,采用灵活的收款策略,以避免应收账款不能按时收回或发生坏