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健康安全与环境管理体系认证。
三、报告期内国际业务开拓方面，2019 年与印度客户、奥地利客户、美国客户、阿根廷等优质
客户保持着良好的技术合作交流关系，展现了正佳在同行业中的产品与技术优势，也加快了我公司 在未来国际贸易市场上的市场竞争力，为进一步拓展了海外销售的渠道打下了坚实的基础，也大大 提升了公司的品牌形象。
四、报告期内公司总资产 306,411,306.04 元,较期初增长 0.45%；负债总额为 161,889,798.36
元,资产负债率为 52.83%；净资产为 144,521,507.68 元。
报告期内公司实现营业收入 128,026,001.99 元，较上年同期下降 11.23%，营业收入下降的主
要原因：国内市场的销售基本与上年同期持平，而国外市场收入的比例比上年同期减少 1653.52 万
元，下降 30.60%，变动的原因是 POLYMER EXPERTS LLC 的使用现场周期检修两个月，导致成品使用
量及销售额的下降。
报告期内营业成本为 104,864,084.72 元，较上年同期下降 11.97%，营业成本变动主要原因是
主营业务收入的下降导致主营业务成本的下降，收入与成本成配比。
报告期内毛利率为 18.09 %，较去年同期增长 3.97%，毛利率变动的主要原因：报告期内销售
人员合理筹划车辆运输，提高运输效率和频次，所以丙烯酰胺销售毛利率由上年 13.06%提升至报告
期内的 17.90%。
报告期内管理费用本期较上年同期下降 399,031.41 元，降幅 7.16%，管理费用变动的主要原
因：1）由于销售数量、销售收入的下降，各部门开源节流，除去安环费用，其他各部门的费用支出 都低于年度预算金额；2）报告期内，公司加大安全环保的项目费用支出，领取物料较上年同期增加
13 万元，压力容器检测费 18 万元，安评费用 7 万元等。
报告期内销售费用本期较上年同期增加 289,160.84 元，增幅 10.03%，吨均发生的销售费用增
加 91.00 元/吨，销售费用变动的主要原因：1)公司为了更好服务新中标的项目，成立西安事业部， 专门负责仓储运输和使用现场的沟通，西安事业部报告期内费用合计 39 万元;2）为了开拓海外业
务，报告期公司参加美国展会费用 2.03 万元，卡尔加里展会费用 4.80 万元，国际国内邮寄样品费
用 4 万元，各项销售业务宣传及入网费 14 万元。
报告期内财务费用本期较上年同期下降 1,477,987.57 元，降幅 58.03%，财务费用变动的主要
原因：1）报告期内，公司实现结构性存款收益 994,733.79 元 2）汇率变动，报告期产生汇兑收益 336,518.73 元，上年同期产生汇兑损失 394,161.74 元。
报告期内营业利润本期较上年同期下降 377,082.55 元，主要原因是销售收入下降所致。
报告期内营业外收入本期较上年同期增加 500,850.03 元，增幅 250.43%，变动的主要原因：本
期收到政府补助较上年同期增加 502,000.00 元。
报告期内净利润本期较上年同期增加 210,275.75 元，为综上原因所致。
五、报告期内现金流量情况，公司本期经营活动产生的现金流量净额 8,470,587.56 元，本期较
上年同期 9,387,523.92 元下降 916,936.36 元，降幅 9.77%，变动的主要原因：支付给职工以及
为职工支付的现金比上年同期增加 1,235,501.69 元,支付各项税费较上年同期增加 2,090,936.64
元。
报告期内公司投资活动产生的现金流量净额-1,127,963.61 元，较上年同期-1,140,315.12 元，
基本持平无变化。
报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额-12,939,668.88 元，较上年同期-1,432,565.96 元
下降 11,507,102.92 元，变动的主要原因：本期归还关联方暂借款 21,988,718.36 元。
三、 风险与价值
1、公司营运资金不足风险
公司正处于快速发展阶段，随着市场竞争的加剧，市场对质量要求逐渐提高，公司需要资金投入 研发、扩大生产、业务拓展等，对资金的需求量将大幅增加。因此，如果公司没有良好的资金支持，
没有较强的融资能力，公司的生产经营活动就会受到影响。
应对措施：公司建立健全了资金管理的内部控制制度，通过加强货币资金、应收账款、其他应收款管理等手段增加公司的流动资金；在合理利用财务杠杆的同时，充分利用多种渠道，将适时引进战略投资者，解决公司发展中的资金问题。
2、所得税优惠政策变化的风险
公司于 2018 年 11 月 29 日通过河南省第二批高新技术企业认定，根据《中华人民共和国企业所
得税法》第二十八条规定，国家需要重点扶持的高新技术企业，按 15%的税率征收企业所得税。若高新技术企业证书期满复审不合格或国家调整相关税收优惠政策，公司将可能恢复执行 25%的企业所得税税率。如果公司无法获得企业所得税税收优惠，将会给公司的税负、盈利带来一定程度的影响。
应对措施：公司将严格按照《高新技术企业管理办法》的规定，在研发、生产、管理、经营等各方面，加大投入及管理力度，使公司符合高新技术企业认定条件，进而能够持续享受现行高新技术企业的各类税收优惠政策。
3、市场集中化的风险
报告期内,公司采用国际化销售策略,外销收入占营业收入的比例达到 29.29%,是公司重要的收入
和利润来源,其中较大比例是通过公司境外关联方实现对终端客户的销售。
应对措施：1）公司将在巩固现有业务的基础上，将逐步加强研发高附加值的产品，培育新的利润增长点；2）公司积极开发现有客户的产品种类，努力拓展新的客户。此外，公司也在不断提高产品质量和服务水平的前提下，通过完善公司管理制度、强化内部管理，加强公司企业文化建设等，提高品牌知名度来应对市场竞争加剧的风险。
4、公司治理风险
公司的实际控制人 LIU FANGFANG 间接持有 99,006,000.00 股,占公司总股本的 99.01%。虽然公
司建立了完善的法人治理结构,健全了各项规章制度,但内控制度如果不能得到完全有效严格地执行,则公司存在实际控制人利用其控制地位,损害本公司及其他中小股东利益的风险。
应对措施：针对上述风险，公司将严格依据《公司法》、《公司章程》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等制度的规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。公司也将通过加强对管理层培训等方式，不断增强控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关的法律法规经营。
5、供应商上下游价格控制风险
丙烯腈为公司生产用主要原材料,约占年度采购额的 81.02%,而丙烯腈属于石油化工产品,其价格
变动与石油价格呈现较强的正相关,因此,作为大宗商品和各国战略资源的原油油价变动,将通过价格传导机制,影响公司的经营成果,从而对公司成本控制提出了较高的要求。
2019 年公司前五名供应商采购占比为 80.87%,占比较高,主要是公司丙烯腈供应商较为集中,除
少量来自中石油系统外,其他全部采购来自于 ITOCHU CORPORATION 及中石化下属子公司。
应对措施：根据公司 2015 年 7 月与中石化河南油田分公司签署的采购、销售合同,公司已与其采
用以货换货的贸易模式,即公司采购其生产的丙烯腈、并向其销售聚丙烯酰胺产品,这种模式大大降低了公司采购资金的占用成本,增加了与客户的依存度,为公司持续获取该客户订单，并保持在客户供应商中的较高占有率,起到了至关重要的作用。因此,公司来自该供应商的采购金额和比例一直保持高位,报告期内占比达到 74.61 %。
6、市场客户比较集中的风险
2019 年 1-6 月来自公司前五名客户收入占比为 84.10%,呈现上涨趋势,且集中于采油领域。主要
原因：1)国内聚丙烯酰胺主要应用领域为采油,约占总需求的 80%,且国内陆上采油主要由中石化、中石油等央企承担,集中度较高、需求量大,公司采油领域收入主要来自中石化河南油田和中石油大庆油田,导致国内油田客户较为集中;2)公司主要通过控股子公司及关联方实现对加拿大、中东等地终端客户销售,此销售方式决定公司在国外销售的客户集中度也较高。
应对措施：在经济环境严峻复杂的背景下，石油和化工行业同样感受到了下行压力，上半年行业走势如何成为各方关注的焦点。所以为了进一步推进公司产品的良好运营，公司下一步将大力执行新的商业模式,推行高附加值的产品及其配套的技术及设备,由相对单一的产品供应商转换成全方位配套产品的服务商,整合相关行业的信息资源，为客户提供更大的价值链接。公司要逆势图强、迎难而上，随着国家“一带一路”等发展战略的同步实施，在外部环境和条件比预期复杂的情况下，以“稳”字当先，把握市场、自主创新能力加强，争取 2019 年取得了更好的经营业绩。
7、外汇汇率变动风险
2019 年期初美金中间汇率为 6.8632,6 月 30 日美金中间汇率为 6.8747,报告期内因汇率产生汇兑
净收益 33.65 万元，上年同期因汇率产生汇兑净损失 39.42 万元。
随着人民币汇率市场化改革的深入推进,未来人民币汇率双向浮动弹性将进一步增强,汇率风险将成为公司的重要风险之一。
应对措施：公司应保持高度重视,树立正确的风险意识,将人民币汇率波动视为常态,适当增加部分海外材料的采购,保持应收、应付美金金额的适度以及时间的大致匹配,避免因频繁换购汇带来的资
金成本的增加，做到有效管控以应对汇率的波动风险。
四、 企业社会责任
（一） 精准扶贫工作情况
□适用 √不适用
（二） 其他社会责任履行情况
公司始终以客户需求和市场需求为中心，不断关注行业发展趋势，把社会责任放在公司发展的重要 位置，将社会责任意识融入到发展实践中。公司在不断为股东创造价值的同时，也积极地承担对员工、 客户、社会的责任，公司将持续诚信经营、依法纳税，承担起更多的社会责任。
五、 对非标准审计意见审计报告的说明
□适用 √不适用
第四节 重要事项
一、 重要事项索引
事项 是或否 索引
是否存在重大诉讼、仲裁事项 □是 √否
是否存在对外担保事项 □是 √否
是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他 □是 √否
资源的情况
是否对外提供借款 □是 √否
是否存在日常性关联交易事项 √是 □否 四.二.(一)
是否存在偶发性关联交易事项 □是 √否
是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资、 □是 √否
企业合并事项
是否存在股权激励事项 
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