性 -1,957,362.90 7,593,460.50 损益后的净利润 加权平均净资产收益率%(依据归属于 -4.17% 15.19% - 挂牌公司股东的净利润计算) 加权平均净资产收益率%(依据归属于 -4.39% 14.71% - 挂牌公司股东的扣除非经常性损益后 的净利润计算) 基本每股收益 -0.17 0.71 二、 偿债能力 单位:元 本期期末 本期期初 增减比例 资产总计 63,382,441.49 63,498,302.24 -0.18% 负债总计 19,747,533.80 18,006,031.65 9.67% 归属于挂牌公司股东的净资产 43,634,907.69 45,492,270.59 -4.08% 归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.97 4.14 -4.11% 资产负债率%(母公司) 24.85% 24.37% - 资产负债率%(合并) 31.16% 28.36% - 流动比率 319.56% 351.18% - 利息保障倍数 -3.99 -5.08 - 三、 营运情况 单位:元 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 -65,012.19 2,213,925.88 应收账款周转率 0.13 0.89 - 存货周转率 0.12 1.10 - 四、 成长情况 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率% -0.18% 5.60% - 营业收入增长率% -88.71% -4.05% - 净利润增长率% -123.69% 46.27% - 五、 股本情况 单位:股 本期期末 本期期初 增减比例 普通股总股本 11,000,000 11,000,000 0.00% 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、 非经常性损益 单位:元 项目 金额 计入当期损益的政府补助,但与企业正常经营业务密切 100,000.00 相关,符合国家政策规定,按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 非经常性损益合计 100,000.00 所得税影响数 少数股东权益影响额(税后) 非经常性损益净额 100,000.00 七、 补充财务指标 □适用 √不适用 八、 因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 □会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 商业模式 公司 2019 年专注于云教室、云办公等桌面云系列产品销售业务。 公司以桌面虚拟化技术(VDI)为主要依托,面向市场推出两大系列产品:云教室与云办公系列产品和解决方案。云教室系列主要解决在教育信息化发展愈发深入的趋势下,为整体的终端管理与运维提供统一的运营解决方案,取代传统以 PC 为主体的管理模式,使信息化更好的为教育的核心目标服务,提升教育、教学质量,提升教师的教育、教学水平与效率,提供易运维、好管理的终端底层平台和一体化的管理与运营平台。云办公系列产品是专门针对日常办公场景推出的一款云桌面产品,主要面向教育、政府、企事业单位等客户,它基于 VDI 桌面虚拟化技术,革新了传统办公环境,不仅为用户提供高质量的虚拟桌面体验,更为管理员提供高效率的 IT 运维管理和快速的 IT 服务响应能力,帮助客户以更低成本、更高体验,实现更灵活、稳定和高效的 IT 系统。 通过给客户提供软硬件及定制的一站式解决方案,满足客户教学及办公需求,以此获得收入、利润和现金流。公司产品全部采取渠道和直销并行的销售模式,通过招投标和销售人员的渠道拓展,与渠道商和意向客户签订合同,为客户提供计算机软硬件产品和定制的解决方案,通过项目实施人员的实施,客户验收合格后分步收取货款。 报告期内,公司销售模式中的渠道销售模式发生转变,由原本的中小渠道为销售主导转化为以中国电信、国家电网等大型运营商为渠道的销售模式。新的运行渠道商销售模式尚处于前期市场推广及商务洽谈阶段。 报告期后至财务报告批准报出日,公司商业模式未发生重大变化。 商业模式变化情况: √适用 □不适用 报告期内,公司销售模式中的渠道销售模式发生转变,由原本的中小渠道为销售主导转化为以中国电信、国家电网等大型运营商为渠道的销售模式。新的运行渠道商销售模式尚处于前期市场推广及商务洽谈阶段。 二、 经营情况回顾 2019 年公司专注企业私有云,桌面云方面的产品研发和技术优化,云办公、云教室等系列产品和解决方案市场占有率稳步提高,随着公司销售体系的逐步完善和渠道市场的不断拓展,产品取得了用户、渠道、合作伙伴对于中科云巢产品与服务的信赖与口碑。 1、公司财务状况 截至 2019 年 6 月 30 日,公司资产总额为 6,338.24 万元,比期初 6,349.83 万元,下降 0.18%;负 债总额1,974.75万元,比期初1,800.60万元,增加9.67%。净资产总额为4,363.49万元,比期初4,549.23万元,减少 185.74 万元,下降 4.08%。本期末资产负债结构与期初基本持平,变化不大。 2、公司经营成果 2019 年上半年公司营业收入 326.70 万元,比上年同期 2,894.52 万元,同比下降 88.71%;营业成 本 204.85 万元,比上年同期 2,000.71 万元,下降 89.76%。本期毛利率为 37.30%,较上期增加 6.42 个 百分点。报告期营业收入较上期下降幅度较大主要系因为公司销售模式中的渠道销售模式发生转变,由原本的中小渠道为销售主导转化为以中国电信、国家电网等大型运营商为渠道的销售模式。新的运行渠道商销售模式尚处于前期市场推广及商务洽谈阶段,导致报告期内有效收入形成较少。报告期公司净利 润为-185.74 万元,比上年同期 784.05 万元,减少 969.78 万元,主要因为报告期内营业收入大幅度减 少,另外上年同期收到的政府补助较多。 3、现金流量情况 2019 年上半年,经营活动产生的现金流量净额为-6.50 万元,比上年同期 221.39 万元减少 227.89 万元,主要原因为报告期内销售渠道模式的转变,传统渠道模式缩减的同时新的运营商模式尚未形成收入,从而导致现金流入的减少。 报告期内,投资活动产生的现金流量净额为 6.53 万元,系本期购置固定资产支付的现金。上年同期无投资活动现金流。 报告期内,筹资活动产生的现金流量净额为-60.90 万元,比上年同期为-677.22 万元净支出减少 616.32 万元,主要原因是上年同期取得借款 500 万元同时偿还借款 1,150.00 万元。 三、 风险与价值 1、应收账款回收风险 截止 2019 年 6 月 30 日,公司应收账款账面价值 23,098,919.44 元,占总资产的比例为 36.60%,应 收账款所占比例较大。主要原因是由于部分项目仍在回款期内。虽然公司应收账款账龄绝大部分在一年以内,但公司应收账款总额占比相对较高,若宏观经济环境、客户财务状况等发生变化,货款回收不及时,公司应收账款存在发生坏账损失的风险,将对公司经营产生不利影响。 应对措施:大部分项目均已在验收阶段,应收账款可控性较高。公司一方面加强对客户的信用等级评估和授信制度,安排专人加强对应收账款的催收,缩短销售货款的回款周期;另一方面,选择信誉度 高的客户以减少应收账款的坏账风险。 2、环境政策风险 政策风险主要体现在行业政策变动可能引致的风险。本公司产品均为高新技术软件产品,发展方向符合国家的产业政策。但软件行业的发展极为迅速,国家可能出台新的行业政策以对这些行业的发展加以宏观调控。如果有关政策未来发生不利于本公司经营的变化,则有可能对公司的生产经营造成不利的影响。 应对措施:公司将紧密关注国家有关行业政策的发展动向,在健全公司决策程序的基础上,努力保证公司决策的预见性和正确性,防范和化解有关行业政策变动给公司经营带来的风险。 3、市场竞争风险 本公司所在市场需求巨大,且需求量以较快速度持续