32.42% 34.79% - 归属于挂牌公司股东的净利润 13,133,905.90 5,639,588.11 132.88% 归属于挂牌公司股东的扣除非经 6,532,043.2 5,051,373.09 29.31% 常性损益后的净利润 加权平均净资产收益率%(依据归 10.49% 5.01% - 属于挂牌公司股东的净利润计 算) 加权平均净资产收益率%(依据归 4.96% 4.48% - 属于挂牌公司股东的扣除非经常 性损益后的净利润计算) 基本每股收益 0.18 0.08 125% 二、 偿债能力 单位:元 本期期末 本期期初 增减比例 资产总计 342,616,349.56 287,062,056.13 19.35% 负债总计 210,799,493.87 168,381,656.34 25.19% 归属于挂牌公司股东的净资产 131,816,855.69 118,680,399.79 11.07% 归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.84 1.65 11.51% 资产负债率%(母公司) 60.02% 61.02% - 资产负债率%(合并) 61.53% 58.66% - 流动比率 1.48 1.42 - 利息保障倍数 4.20 3.06 - 三、 营运情况 单位:元 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 15,832,670.27 10,397,722.70 52.27% 应收账款周转率 1.20 0.90 - 存货周转率 1.03 0.90 - 四、 成长情况 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率% 19.35% 3.76% - 营业收入增长率% 81.23% 35.16% - 净利润增长率% 132.89% 19.10% - 五、 股本情况 单位:股 本期期末 本期期初 增减比例 普通股总股本 71,800,000.00 71,800,000.00 0% 计入权益的优先股数量 0 0 0% 计入负债的优先股数量 0 0 0% 六、 非经常性损益 单位:元 项目 金额 (一)计入当期损益的政府补助,但与企业正常经 8,714,200.00 营业务密切相关,符合国家政策规定,按照一定标 准定额或定量持续享受的政府补助除外 (二)除上述各项之外的其他营业外收入和支出 88,283.70 非经常性损益合计 8,802,483.70 所得税影响数 2,200,620.93 少数股东权益影响额(税后) 非经常性损益净额 6,601,862.77 七、 补充财务指标 □适用 √不适用 八、 因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 □会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 商业模式 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司所属行业为金属制 品业,代码为 C33;根据《国民经济行业分类》,公司所属行业为切削工具制造,代码为C3321。根据全国中小企业股份转让系统公司制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》,公司属于 C3321-切削工具制造。公司自 2006 年成立以来一直专注于此领域,加上控股股东的持续投入,积累了一定的技术实力,具有 PCB 专用加工刀具的完整制造与销售能力。公司通过关键资源要素进行 PCB 钻针、槽刀、铣刀等专用加工刀具的研发、设计、生产、销售,主要客户包括富士康、川亿电脑等。2018 年和 2017 年公司的综合毛利率分别为 34.38%、40.11%,行业内不同公司毛利率差别较大,主要原因为各公司产品应用领域、材料成本、加工工艺及生产规模均存在较大区别。 1.研发模式:公司近年来十分重视研发工作,并持续进行研发投入,设有专门的研发部负责研发工作。具体研发流程为研发部根据客户需求及生产实践的需要制定初步研发计划,然后结合市场情况和客户反馈对工艺流程的改进和生产磨具的制造提出具体的研发计划,并提交管理层讨论。管理层讨论通过后开始执行研发计划,并逐步形成研发成果。后期对研发成果再进一步完善形成最终的工艺流程或新发明,并进行专利申报。 2.销售模式:公司销售由销售部负责,以直销方式为主。公司客户主要是富士康、川亿电脑等大型电子设备制造企业,其对供应商选择较为严格,一旦确定不会轻易更换。因此,公司客户较为稳定。公司非常重视对新客户的开拓,在维护好现有客户关系的同时,通过参加 PCB 行业协会会议、客户口碑介绍等方式获得商业机会。公司还通过建设公司网站、参加展会、媒体宣传等方式进行公司形象宣传,增强公司影响力。 3.采购模式:公司采购由采购部和质检部负责。公司建立了严格的供应商准入制度,对不同供货商提供的原材料进行严格的检测,合格后才将其纳入供应商体系,在综合考虑产品质量、品牌、产品价格、付款方式等因素的前提下择优选择。公司逐年对供应商供应情况进行跟踪评比,并对供应商进行分类管理,与其中综合实力较强、信誉度较高的供应商建立长期合作关系,加强合作。 4.售后服务模式:公司售后服务工作统一由销售部负责。公司产品属于易耗品,经客户检验合格后投入使用,并且无质保期要求。销售部除了负责销售外,同时负责解答客户疑问、满足客户对产品的特殊定制需求,根据客户反馈一件会同生产部、质检部对产品方案进行修改,不断提升产品质量,满足不同客户需求。 报告期内公司商业模式未发生重大变化。报告期末至报告披露日,公司商业模式未发生重大变化。 商业模式变化情况: □适用 √不适用 二、 经营情况回顾 一、财务情况 1、报告期末,公司确认应收账款 79,490,870.30 元,较上年同期增长 64.22%,主要由于 2018 年 8 月成立子公司鸿鹭联创,鸿鹭联创 2019 年 1-6 月份应收账款 32,492,154.96,占比 总收入的 40.88%. 2、报告期末,公司货币资金 9,940,489.68 元,较上年同期增长 122%,主要由于 6 月底 收到鸿鹭款 800 多万。其中归还借款 4,302,037 元,货款 1,312,295.14 元,同时借款 3,200,000 元。 3、报告期内,公司实现营业收入 79,827,842.89 元,较上年同期增长 81.23%,主要由 于(1)2018 年 8 月成立子公司鸿鹭联创,鸿鹭联创 2019 年 1-6 月份营业收入 35,933,013.21, 占比总收入的 45.01%;(2)现有产品已具备一定的市场基础和优势;(3)开拓业务,市场份额进一步提升。 4、报告期内,公司发生管理费用 3,396,086.90 元,较上年同期增加 46.42%,其中 2019 年 1-6 月鸿鹭联创管理费用 1,119,464.33 元,占比总管理费用 32.96%。 5、报告期内,公司发生研发费用 4,041,447.32 元,较上年同期增长 74.82%,主要由于 报告期内厦门子公司鸿鹭联创成立了研发部,加大了对高性能覆铜板专用铣刀系列化、焊 接涂层铣刀、微型刀具柄 4 不锈钢铣刀、微型刀具柄 4 普通钢铣刀、RRC 铣刀刀具系列化 开发及推广,2019 年 1-6 月累计投入 1,873,372.94 元。 6、报告期内,公司发生销售费用 3,398,844.19 元,较上年同期增长 75.63%,主要由于 报告期内 2019 年 1-6 月鸿鹭联创销售费用 1,062,077.14,占比 31.25%。 7、报告期内,经营活动产生的现金流量净额 15,832,670.27 元,较上年同期增长 52.27%, 主要由于公司加大应收账款催收力度以及应收账款保理收到回款增加导致经营活动现金流入增加。 8、报告期内公司总资产 342,616,349.56 元,较上年期末增长 19.00%,主要由于经营性 长期资产增加以及留存收益增加。 二、运营情况 报告期内,公司重大业务合同执行情况良好,未出现纠纷或其它无法执行情况。公司积极拓展业务,市场份额进一步提升。 报告期内,公司进一步