- -
商誉 46,803,317.26 21,966,517.26
应付账款 16,413.35 609,558.62 - -
预收款项 120,731,091.07 121,581,059.56 - -
其他应付款 66,300,172.31 67,712,088.31 12,782,290.25 13,782,290.25
资本公积 64,164,845.35 63,164,845.35 68,734,845.35 67,734,845.35
归属于母公司所有 62,251,627.22 34,169,473.41 - -
者权益合计
营业收入 563,266,013.28 161,337,171.66 - -
营业成本 519,007,229.96 119,323,742.15 - -
资产减值损失 35,702.62 24,872,502.62 - -
第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式
本公司成立于 2001 年 8 月，是一家以 HR 专业服务为核心、以 SaaS 云平台为工具，专注为中小企业
提供一站式智能人力资源服务的供应商。
公司以 HR SaaS 云平台——快乐沃克为核心，面向中小企业，整合传统业务优势，在线下业务与线
上功能紧密绑定的基础上，把三条盈利的产品线作为快乐沃克获取客户和员工数据的线下导流渠道，把快乐沃克作为传统业务的线上增值服务和差异化卖点，使线上产品线下化、线下产品线上化，为中小企业提供基于 SaaS 的快乐人事（人事外包）、快乐直聘（网络招聘）、快乐学堂（管理培训）“三位一体”的产品服务体系。
公司服务覆盖华北、华东、华南、西北、西南五大区域，分子公司总数突破 20 个，并通过供应商模
式将服务触角延伸至 200 多个城市，累计服务 20 余万家客户，服务人次超过 1000 万。
报告期内及报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生变动。
报告期内变化情况：
事项 是或否
所处行业是否发生变化 □是 √否
主营业务是否发生变化 □是 √否
主要产品或服务是否发生变化 □是 √否
客户类型是否发生变化 □是 √否
关键资源是否发生变化 □是 √否
销售渠道是否发生变化 □是 √否
收入来源是否发生变化 □是 √否
商业模式是否发生变化 □是 √否
二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
报告期内，公司完成了年初制定的各项经营计划，公司财务状况、经营成果等情况如下：
（一）、公司 2017 年度实现营业收入 24,913.68 万元，较 2016 年度增长 54.42%。其中人力资源服务增
加 9,234.83 万元，教育培训收入减少 454.86 万元。
为符合人社部 2014 年公布的《劳务派遣暂行规定》，公司积极进行业务转型，大力开发 BPO 业务，
并将原有的部分派遣客户转变成了 BPO 客户，新开和转型客户因记账方式调整增收超过 8000 万元。
（二）、2017 年度销售费用及管理费用较 2016 年大幅减少。
公司 2017 年度销售费用及管理费用较 2016 年度减少 3,861.13 万元，其中人工成本减少 2,654.56
万元,全国各地办公区域房租费用减少 478.38 万元，以及各项日常性费用较 2016 年度大幅减少，主要为 2016 年将北京快乐沃克科技有限公司剥离独立运营，2017 年因不再售卖快乐沃克软件而减少的人工费用及全国各地减少房租费用、日常经营费用。
（三）资产总额大幅增长。
报告期末公司总资产为 34,798.47 万元,较 2016 年度增长 24.50%，增长的主要原因：报告期内货币
资金增加 5,936.68 万元，货币资金增长主要原因为预收账款增加 4,488.44 万元（为年末暂未支付的工资及社保款项），社保款未退款新增 443.81 万元，依据社保局要求待缴社保款新增 353.56 万元；应收账款增加 625.55 万元，增长主要原因为新增客户开展业务形成的期末应收款项。
（四）公司大力开展研发活动。
公司出自长远发展考虑，创造核心竞争力，大力开展研发活动，采用自主研发及委托外部单位研发共有方式，研发乐聘后台管理系统、趣招你人才供需平台系统（现更名为快乐直聘），以及 HR SaaS 产品等多个项目。
(二) 行业情况
1、人力资源服务市场潜力巨大。人力资源服务已成现代服务业新的增长点。人社部人力资源市场司相关负责人透露，“十二五”期间，全行业营业总收入年均增长率超过 20%，2016 年行业规模达到 9680 亿元。按照这个发展趋势，今年人力资源服务业产值有望跨越万亿元门槛。
2、企业级 SaaS 服务。企业级服务领域，SaaS 服务占据着未来的主导地位，国内的企业 SaaS 服务经过
多年的培育和发展，已经进入高速发展期，目前也是资本关注的风口。据易观智库预计，国内企业 SaaS未来市场年增速将保持在 30%以上的复合增长。
(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元
本期期末 上年期末 本期期末与上年期
项目 金额 占总资产的 金额 占总资产的 末金额变动比例
比重 比重
货币资金 236,109,140.00 67.85% 176,742,311.01 63.23% 33.59%
以公允价值计 - - 871,200.00 0.31% -100.00%
量且其变动计
入当期损益的
金融资产
应收账款 27,030,483.55 7.77% 20,775,001.42 7.43% 30.11%
预付款项 2,583,877.92 0.74% 908,914.14 0.33% 184.28%
存货 - - -
一年内到期的 - - 721,536.89 0.26% -100.00%
非流动资产
长期股权投资 - - -
固定资产 37,598,596.43 10.80% 40,518,167.82 14.50% -7.21%
开发支出 16,291,205.42 4.68% 6,212,926.62 2.22% 162.21%
商誉 21,966,517.26 6.31% 21,966,517.26 7.86% 0.00%
长期待摊费用 244,409.07 0.07% 1,140,393.81 0.41% -78.57%
递延所得税资 567,531.58 0.16% 3,945,791.84 1.41% -85.62%
产
在建工程 - - - - -
短期借款 21,000,000.00 6.03% 23,000,000.00 8.23% -8.70%
应付账款 39,241.73 0.01% 609,558.62 0.22% -93.56%
预收款项 166,465,501.38 47.84% 121,581,059.56 43.50% 36.92%
应付职工薪酬 19,237,188.00 5.53% 29,044,429.74 10.39% -33.77%
应交税费 6,497,512.39 1.87% 3,241,312.14 1.16% 100.46%
长期借款
盈余公积 2,097,281.61 0.60% 2,015,632.56 0.72% 4.05%
未分配利润 -32,505,906.
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