域内行业政策或市场情况发生变动或区域市场饱和，将对公司的收入产生不利影响。
应对措施：公司将在立足安徽省内客户业务基础上，进一步挖掘客户深层次服务需求，如拓展公司运维服务业务。同时公司将依托前期积累的丰富项目经验、方案解决能力及运营团队，有计划拓展安徽省外业务。
（二）税收优惠政策变动风险
公司于 2017 年 7 月被认定为高新技术企业，自 2017 年度至 2019 年度享受企业所得税 15%的
优惠税率；于 2018 年 3 月被认定为科技型中小企业，公司研发费用未形成无形资产计入当期损益
的，在按规定据实扣除的基础上，在 2017 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日期间，再按照实际发生
额的 75%在税前加计扣除；形成无形资产的，在上述期间按照无形资产成本的 175%在税前摊销。同时，公司享受增值税即征即退的税收优惠政策，即对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，对其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。如果国家上述有关政策发生不利变动或公司无法续期高新技术企业资质，导致公司未来适用的所得税税率提升，将会对公司的税后利润产生不利影响。
应对措施：公司将继续严格遵守相关法律法规，合法规范经营，同时继续开展研发工作，并按要求核算研发费用，积极做好高新技术企业复审工作。同时，公司将积极与政府相关部门保持良好沟通，及时了解国家相关优惠政策，根据政策变动及时调整发展业态，尽可能减少因政策变动带来的负面影响。
（三）经营活动产生的现金流量净额较少的风险
2019 年 1-6 月、2018 年度、2017 年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-598.71 万元、
-179.03 万元、75.66 万元，经营活动产生的现金流量净额较少。由于公司成立时间不长，当前仍处在快速成长期，公司生产经营活动收到的现金流量除用于与业务相关的设备采购等支出外，还需要支持公司对软件产品等研发的投入，且公司大部分的项目款项在客户验收通过后支付，具有一定的账期。如果公司未来业务盈利能力没有得到进一步提升，或者公司的流动资金得不到进一步的补充，
公司业务发展可能会因此受到影响。
应对措施：当前公司自主研发的软件产品已逐步产生效益，下一步公司将重点加大对软件产品销售业务的推广和创收，提升公司业务的盈利能力。同时，公司也将通过在新三板挂牌上市等方式，引入外部资金，为公司进一步扩大业务规模提供资金支持。
（四）资产负债率水平较高风险
2019 年 6 月末、2018 年末、2017 年末，公司资产负债率分别为 72.80%、72.89%、86.06%，报
告期内，公司资产负债率总体呈较高状态。虽然公司资产总额中主要以流动资产为主，但仍存在一定的偿债风险。
应对措施：公司将进一步加强对应收账款回款的管理，及时与客户结算进度款，加强公司资金预算管理，合理安排资金使用。同时积极对接外部机构投资者，引入长期资金，降低公司资产负债率。
（五）人才流失风险
信息系统集成服务行业属于知识密集型行业，一方面需要专业信息技术类人才，维持公司市场竞争力；另一方面，由于目前公司业务分布在不同行业，需要对相关行业领域较为熟悉的复合型技术人员。随着市场竞争的不断加剧，行业内企业对人才的争夺也日益激烈，再加上未来公司经营规模扩大，若公司不能提供较好的激励制度和稳定措施，将面临专业人才流失的风险。
应对措施：针对上述风险，公司将加强对现有的主要管理人员和技术、研发人员的培养及激励制度，确保现有人员对公司的忠诚度，稳定现有人员。同时，公司会结合市场需求和业务需求，按照公司相关流程，引进市场优秀人才，充实公司业务及技术、研发团队。
（六）技术研发风险
公司所从事的系统集成业务具有技术更新速度快、产品生命周期短等特点。如果公司不能准确把握行业技术的发展趋势，在系统集成研发方向的决策上出现重大失误，或不能及时将最新技术运用于产品开发和升级，将可能使公司丧失相应的市场地位，面临技术与产品开发的风险。
应对措施：针对上述风险，公司将密切关注市场需求，加强对新技术、服务的关注度和投入，对市场出现的新需求做出快速响应，对已有的技术和服务进行改善升级，以保持公司的竞争力。
（七）市场竞争加剧风险
我国的软件和信息技术服务业市场竞争较为激烈，存在众多中小型规模的企业，市场集中度不高。根据工业和信息化部公布的数据显示，2018 年，我国软件和信息技术服务业行业规模以上企业数量 3.78 万家，比上年度增加 2881 家。公司目前虽然拥有稳定的客户资源和成熟的业务体系，但如果公司不能积极创新，提升核心竞争力，将较难从现有市场中脱颖而出。
应对措施：针对上述风险，公司将加强现有服务水平，针对各个板块业务的现有特点、不足，进行针对性的突破和发展。同时加强公司业务能力培训，保证业务水平，提升产品质量，逐步提高公司品牌形象，从而获得更多客户的认可。
（八）公司治理和内部控制风险
股份公司成立后，公司完善了治理机制，制定了三会议事规则及具体业务制度，公司内部控制环境得到优化。但由于股份公司成立时间较短，管理层规范运作意识的提高是一个循序渐进的过程，且相关制度在后期是否能够严格得以执行也需要时间检验。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。
应对措施：公司进一步健全公司治理结构和机制，不断完善公司的股东大会、董事会、监事会的运作机制，完善信息披露机制，提高公司内部管理水平，严格执行公司内部控制制度，以尽可能减少公司治理和内部控制风险。
十五、 公司经营目标和计划
报告期内，公司以信息系统集成等传统业务为依托，积极发力布局软件开发和智能运维业务，未来三到五年，公司在经营方面将从以下几个方面入手：
第一、加强团队建设
公司将加大优秀人才引进力度，另一方面，注重公司现有员工综合素质培育，提高其专业能力、服务意识和风险意识。同时，完善公司激励机制、薪酬机制、晋升机制等多种措施，打造一支一流的研发和服务团队。
第二、加大研发投入
继续加大对创新研发的投入力度，一方面，对现有技术不断改进，提升产品性能和质量；另一方面，公司将根据市场需求加强技术研发，争取尽早通过 CMMI-3 和 CMMI-4 认证。
第三、拓展服务区域，提升品牌知名度
公司将积极开拓安徽省外业务，努力实现区域品牌向全国品牌的跨越，提升智恒信品牌和飞服信息品牌的知名度。
第五节 申请挂牌公司、中介机构及相关人员声明
申请挂牌公司全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
全体董事（签名）：
______________ ______________ ______________
甘松云 许晋立 朱来春
______________ ______________
陈士厂 余众泽
全体监事（签名）：
______________ ______________ ______________
马丽丽 吴 杰 金宗阳
全体高级管理人员（签名）：
______________ ______________ ______________
甘松云 许晋立 朱来春
______________
蔡维霞
安徽智恒信科技股份有限公司
年 月 日
填写说明：
1、 在横线下面打印上人员姓名，在横线上面由人员手签、下同
主办券商声明
本公司已对公开转让说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
法定代表人或授权代表人（签字）：_______
项目负责人签字：
______________
王 俊
项目组成员签字：
______________ ______________
王 俊 彭世超
开源证券股份有限公司
年 月 日
律师事务所声明
本机构及经办律师已阅读公开转让说明书，确认公开转让说明书与本机构出具的法律意见书无矛盾之处。本机构及经办律师对申请挂牌公司在公开转让说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认公开转让说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办律师（签字）：___________ ___________
蒋宝强 张 方
律师事务所负责人（签字）：____________
刘为民
安徽安泰达律师事务所
年 月 日
审计机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读公开转让说明书，确认公开转让说明书与本机构出具的审计报告无矛盾之处。本机构及经办人员对申请挂牌公司在公开转让说明书中引用的审计报告的内容无异议，确认公开转让说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册会计师（签字）：______________ ____________
徐凤 陈治荣
会计师事务所负责人（签字）：__________
李金才
立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读公开
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