主要财务数据和指标变动分析说明
（1）营业收入及归属于母公司所有者的净利润变动分析
公司 2017 年、2018 年的营业收入分别为 129,795,267.66 元、
161,945,923.32 元，2018 年营业收入较上年同期增长 24.77%，主要系医疗废物处置价格上调，应收大型医疗机构的处置费用增加以及危险废物资源化产品销售额增长。2019 年 1-6 月，公司实现营业收入 71,245,431.55 元，较上年同期增长 7.33%，主要系公司医废处置收入保持稳定增长，危险废物线路板资源化利用业务扩展。
公司 2017 年、2018 年、2019 年 1-6 月归属于母公司所有者
的净利润分别为 25,629,823.23 元、29,701,572.06 元、
12,220,409.88 元。2018 年归属母公司所有者的净利润较上年同期增长 15.89%，主要系医废处置价格上调、市场扩展和母公司自有处置工厂 2017 年 5 月正式投产不再委托外部处置中心代处置导致处置成本和物流成本下降所致。2019 年 1-6 月归属母公司所有者的净利润较上年同期减少 9.57%，主要系新项目试生产期间增加的费用所致。
（2）经营活动产生的现金流量净额及每股经营活动产生的现
金流量净额变动分析
2017 年、2018 年经营活动产生的现金流量净额分别为
27,969,030.70 元、50,130,468.33 元。2018 年经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长 79.24%，主要系销售商品收到的现金增加所致。
2019 年 1-6 月经营活动产生的现金流量净额为
-14,202,510.59 元，较上年同期下降 207.84%，主要系公司新项目投入运营，前期购买原材料等增加，同时由于 2019 年上半年铜价波动较大，购入原材料等存货增加所致。
公司 2017 年、2018 年、2019 年 1-6 月的每股经营活动产生
的现金流量净额分别为 0.41 元、0.74 元、-0.21 元。2018 年的
每股经营活动产生的现金流量净额较上年增长 79.24%，主要系经营活动产生的现金流量净额增长所致。2019 年 1-6 月的每股经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降 207.84%，主要系 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额减少所致。
（3）资产负债及资产负债率变动分析
公司 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 6 月
30 日的资产总额分别为 180,197,078.50 元、250,674,481.80 元、272,089,766.51 元。2018 年末资产总额较上年同期末增长
39.11%，主要系在建工程项目增加和盈利导致。2019 年 6 月末总资产增加主要系增加银行借款流动资金和盈利导致。
公司 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 6 月
30 日的负债总额分别为 43,558,071.47 元、90,895,447.23 元、96,195,606.17 元。2018 年末负债总额较上年同期末增长
108.68%，主要系工程项目建设导致的银行长期借款和应付工程款增加所致。2019 年 6 月末负债总额增长原因是补充流动资金需要增加 500 万元银行流动资金借款。
公司 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 6 月
30日的归属于挂牌公司股东的净资产分别为 130,711,397.61 元、150,412,969.67 元、162,633,379.55 元。归属于挂牌公司股东的净资产呈增长趋势，主要系盈利增加所致。
公司 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 6 月
30 日的资产负债率分别为 24.17%、36.26%、35.35%。2018 年末资产负债率较上年末增长，主要系工程项目建设导致的银行长期借款和应付工程款增加所致。2019 年 6 月末资产负债率略下降，主要系支付工程款等流动负债所致。
（4）流动比率及速动比率变动分析
2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 6 月 30 日，
公司的流动比率分别为 1.86、1.42、1.38，速动比率分别为 1.57、1.27、0.95。2018 年末流动比率和速动比率下降的原因主要是新建工程项目的应付工程款增加和此前借入的部分长期借款将在
2019 年到期以及其它流动负债增加，导致流动负债增加 1,622.20万元。2019 年 6 月末，为补充运营资金增加银行流动借款以及此前借入的部分长期借款将在 2020 年 6 月末前到期，导致流动比率
和速动比率下降。
（5）应收账款及应收账款周转率变动分析
2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 6 月 30 日，
公司应收账款分别为 21,822,996.40 元、22,606,250.31 元、
34,616,311.63 元；应收账款周转率分别为 7.83、6.92、2.49。2018 年末应收账款周转率较上年末下降主要是营业收入增长导致相应的应收账款增加，2019 年 6 月末应收账款周转率下降原因是医疗废物处置款按部分客户的结算流程和政府支付要求在当年末付款，同时，危险废物资源化利用产品销售欠款增加。
（6）存货及存货周转率变动分析
2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 6 月 30 日，
存货余额分别为 12,231,947.79 元、8,519,445.64 元、
26,982,511.03 元，占资产总额的比率分别为 6.79%、3.40%、
9.92%；存货周转率分别为 5.55、9.08、2.31。2018 年末存货周转率较上年末提高主要原因系加大危险废物资源化利用产品销
售，减少库存量。2019 年 6 月末存货周转率下降主要原因是新项目投入试生产，采购原材料存货所致。
（7）预付账款和应付账款变动分析
2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 6 月 30 日，
预付账款分别为 1,143,342.86 元、976,960.13 元、1,196,360.31元；应付账款分别为 25,758,934.63 元、36,223,119.87 元、
35,511,948.63 元。预付账款变动金额较小。2018 年末应付账款
较上年末增长 40.62%，主要系新建工程项目增加的应付工程款。2019 年 6 月末应付账款略下降，主要系支付工程款所致。
（8）每股收益及净资产收益率变动分析
2017 年度、2018 年度、2019 年 1-6 月基本每股收益分别为
0.3769 元、0.4368 元、0.1797 元。2018 年度基本每股收益同比增长 15.89%，主要原因系当年归属挂牌公司股东的净利润同比增长所致。2019 年 1-6 月基本每股收益较去年同期下降 10.15%，主要原因系新项目投入试生产期间增加的期间费用。
2017 年度、2018 年度、2019 年 1-6 月归属于挂牌公司股东
的净资产收益率分别为 21.74%、21.26%、7.81%。2018 年净资产收益率与去年同期基本持平，2019 年 1-6 月净资产收益率较去年同期下降，主要系 2019 年 1-6 月归属于挂牌公司股东的净利润下降 9.57%。
三、发行计划
（一）发行目的
公司主营业务发展良好，业务规模不断扩大，募集资金主要用于补充公司的流动资金，以期整体上优化公司财务结构，增强公司盈利能力和竞争力，进一步提升公司综合实力和抗风险能力，加快公司发展。
（二）优先认购安排
1.公司章程对优先认购安排的规定；
《公司章程》第十七条规定，“公司公开发行股份、非公开发行股份时，公司原在册股东不享有股份优先认购权。”2.本次发行优先认购安排；
本次发行现有股东无优先认购权。
3.本次发行优先认购安排的合法合规性。
《关于公司在册股东无本次定向发行优先认购权的议案》已经公司第二届董事会第九次会议、2020 年第一次临时股东大会审议通过，明确在本次发行中，现有在册股东不享有股份优先认购权。本次发行优先认购安排符合相关法律法规及《公司章程》的规定。
（三）发行对象
本次发行为对象确定的股票发行，发行对象合计6名。
1.基本信息
序 实际 董事、监事、 发行对象与
号 发行对象 控制 前十名股东 高级管理人员 核心员工 公司董事、股东
人 的关联关系
董事长、总经理，
宋文玲 是 是 40.0010% 是 董事长、 否 为本公司控股股
1 总经理 东、实际控制人，
无其他关联关系
董事、副总经理，
肖文刚 否 是 12.4995% 是 董事、 否 持股 5%以上股
2 副总经理 东，无其他关联
关系
董事、副总经理，
刘法应 否 是 6.8945% 是 董事、 否 持股 5%以上股
3 副总经理 东，无其他关联
关系
持股 5%以上股
4 吴玲 否 是 5.7575% 否 否 东，无其他关联
关系
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