北京挖金客信息科技股份有限公司
（北京市海淀区知春路 51 号 1 幢 408）
关于北京挖金客信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市
申请文件审核问询函的回复
保荐人（主承销商）
中原证券股份有限公司
郑州市郑东新区商务外环路 10 号中原广发金融大厦
深圳证券交易所：
贵所于 2020 年 7 月 20 日出具的《关于北京挖金客信息科技股份有限公司首
次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函》（审核函〔2020〕010107号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。北京挖金客信息科技股份有限公司（以下简称“挖金客”、“发行人、”“公司”）与中原证券股份有限公司（以下简称“中原证券”、“保荐机构”）、国浩律师（北京）事务所（以下简称“国浩律师”、“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“容诚会计师”、“申报会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与《北京挖金客信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“《招股说明书》”）中的释义一致。
本审核问询函的回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
目录
目录 ...... 3
问题 1 关于增值电信服务业务 ...... 5
问题 2 关于移动信息化服务 ...... 46
问题 3 关于移动营销服务 ...... 55
问题 4 关于喀什聚合 ...... 58
问题 5 关于罗迪尼奥 ...... 66
问题 6 关于无形资产 ...... 71
问题 7 关于实际控制人涉诉 ...... 74
问题 8 关于租赁房产 ...... 76
问题 9 关于对赌协议 ...... 79
问题 10 关于风险因素 ...... 82
问题 11 关于重组和 IPO 相关情况...... 88
问题 12 关于收购久佳信通 ...... 102
问题 13 关于客户 ...... 130
问题 14 关于供应商 ...... 158
问题 15 关于应收账款 ...... 179
问题 16 关于营业收入 ...... 201
问题 17 关于营业成本 ...... 218
问题 18 关于毛利率 ...... 235
问题 19 关于期间费用 ...... 243
问题 20 关于应付账款和预付账款...... 252
问题 21 关于可供出售金融资产及长期股权投资...... 264
问题 22 关于第三方回款 ...... 269
问题 23 关于员工人数和职工薪酬...... 272
问题 24 关于内部控制 ...... 281
问题 25 ...... 296
问题 26 ...... 299
问题 1 关于增值电信服务业务
发行人的主要盈利模式为以电信运营商收取的电信增值业务信息费为基础，与运营商按照合同约定进行服务费结算。发行人提供的重大销售合同主要为“语音杂志业务合同”，且同一时期存在发行人的多个主体与中国移动通信集团江苏有限公司签约的情形。
请发行人：（1）用通俗易懂的语言结合具体案例分类别补充披露增值电信服务业务的具体内容、开展形式、业务实质；（2）补充披露话费结算业务和运营商信息交互类业务的终端用户群体结构及特征，分析是否具有稳定的用户群体需求，客观描述上述两类业务的未来发展趋势；（3）结合话费结算业务的具体应用场景，补充披露报告期内终端用户使用话费结算的主要商品/服务类型、使用人次及各类商品/服务金额，并与支付宝、微信支付等其他常见支付手段做优劣势对比，分析发行人话费支付业务的市场份额及变动趋势，2019 年该业务收入同比下滑27%的原因，经营环境是否发生重大不利变化；（4）补充披露信息交互类业务的主要产品名称、与终端用户的互动模式，报告期内终端用户使用各类产品的人次及实现收入金额，披露其与微信公众号、微博等社交渠道产品的差异，发行人该业务收入持续下滑的原因，经营环境是否发生不重大利变化；（5）补充披露发行人信息交互类产品的开发方法以及开发所需员工数量，相关产品是否涉及使用第三方拥有的知识产权；（6）补充披露发行人的重大销售合同主要为“语音杂志业务合同”的原因，相关销售合同未包含其他增值电信业务合同的合理性，语音杂志业务与话费结算业务、信息交互类业务的关系，语音杂志业务的开展流程和向终端用户提供的产品，运营商、内容提供商及发行人之间的分工合作情况，同一时期发行人的多个主体与中国移动通信集团江苏有限公司签约的原因及商业合理性；（7）结合公司的业务技术发展、客户需求变化等情况，补充披露 5G 通信时代对发行人增值电信服务业务可能产生的影响。
请保荐人核查上述事项，发行人律师核查事项（5）（6），并发表明确意见。
【回复】
（1）用通俗易懂的语言结合具体案例分类别补充披露增值电信服务业务的具体内容、开展形式、业务实质；
一、运营商增值电信业务和发行人增值电信服务的定义
运营商的增值电信业务，是利用公共网络基础设施提供附加的电信与信息服务业务，是集智能语音交互、可视图文、流媒体、话费权益等为一体的综合性业务。对应于基础电信业务，其实现的价值使原有网络的经济效益或功能价值增高。
发行人的增值电信服务对象是运营商，不直接面向终端用户提供产品/服务。发行人提供的增值电信服务是针对运营商的各类增值电信业务，提供技术支持、运营服务并选择合适的渠道进行营销推广的综合性服务。
二、增值电信业务和增值电信服务的具体内容和开展形式
运营商的增值电信业务产品类别广泛、内容丰富、形式多样，随着通信技术、信息技术和移动互联网商业模式的高速发展，增值电信业务与移动互联网充分融合，应用场景日益丰富，市场规模持续扩大。从 2G 时代的彩信、彩铃、语音信箱，到 4G 时代的视频、音乐、游戏、阅读、移动支付、语音信息交互等多元化服务，到 5G 时代即将推出的超高清直播、云游戏、云 VR 等众多创新服务，运营商提供的增值电信业务不断迭代升级，满足了消费者日益丰富和个性化的消费需求。运营商的增值电信业务主要通过手机应用 APP、语音、短彩信、手机邮箱等形式开展。
各大电信运营商的主要增值电信业务
发行人向运营商提供的增值电信服务，是集技术支持、运营服务和营销推广为一体的综合性服务，具体包括：1）技术支持，包括将运营商的话费计费代码整合至 SDK（软件开发工具包）和对信息交互类产品进行方案设计、技术实施方面的联合开发；2）运营服务，包括对运营商的增值电信业务运行状态进行智能
监控与维护，并按照运营商的产品迭代要求进行相关技术升级维护；3）营销推广，发行人根据运营商具体增值电信业务特性，选择合适的方式和匹配的合作渠道资源进行营销推广，协助运营商扩大其增值电信业务的市场规模。
公司能够为运营商的各项增值电信业务提供上述综合性增值电信服务，报告期内，公司主要向运营商两类增值电信业务提供服务：话费结算业务和信息交互类业务。
三、公司提供的增值电信服务实质
1、为运营商的话费结算业务提供服务
运营商的话费结算业务是指消费者使用话费兑换游戏、视频、电子书、软件等小额电子商务类商品和服务，运营商收到消费者的消费指令后以话费进行结算的业务。
在这类业务开展过程中，公司提供的增值电信服务实质是为运营商提供技术支持（SDK 开发和升级）、运营服务和营销推广：1）公司将运营商分配的话费计费代码整合至 SDK（软件开发工具包，SDK 可嵌入手机应用 APP 中并实现结算功能），并针对手机应用 APP 的升级以及手机适配的变化，及时调整 SDK 的嵌入方案；2）公司对业务运行状态进行智能监控与运营维护；3）公司整合渠道资源，将开发完成的 SDK 分发给渠道商进行推广，扩大运营商话费结算业务的市场规模。
2、为运营商的信息交互类业务提供服务
运营商的信息交互类业务，是一种功能性交互工具，广泛应用于电视、手机应用 APP、平面媒体、大型活动等多种场景，主要通过语音、短信等交互方式满足终端用户在情感、社交、体育、旅游、财经、娱乐等方面的需求。
在这类业务开展过程中，发行人提供的增值电信服务实质是为运营商提供产品联合开发、运营服务和营销推广：1）发行人根据运营商产品开发需求进行产品方案策划和技术开发，与运营商经过沟通、修改、对接、测试等联合开发工作后，最终形成信息交互类产品并由运营商上线运营；2）信息交互类产品正式上线运营后，公司对业务运行状态进行智能监控与维护，并根据运营商此类产品与各类场景融合的变化持续进行辅助研发；3）公司结合信息交互类产品特性，选择匹配的合作渠道进行营销推广，扩大运营商此类业务的市场规模。
四、增值电信业务产业链情况
1、话费结算业务
话费结算业务的产业流程图如下：
在话费结算业务实施过程中，各环节的工作、掌握的信息等情况如下：
序 各环节的 各环节获
号 环节 各环节的工作 各环节掌握的信息 收入来源 取的产业
收益
提供话费计费代码，并直接
运营 处理终端用户的话费结算请 终端用户的手机号码 向终端用
1 商 求，将终端用户的话费余额 等用户信息及话费结 户收取信 30%
转为信息费，实现自身信息 算交易信息 息费
费收入
将运营商话费计费代码整合 部分交易信息（交易 向运营商
2 挖金 至 SDK，负责持续升级 SDK， 金额、交易状态、对 收取服务 约 20%-30%
客 并将 SDK 分发至优质渠道供 应的渠道供应商等） 费
应商
部分交易信息（交易
渠道 具备广泛的推广资源，将 金额、交易状态、对 向挖金客
3 供应 SDK 分发给众多手机应用 应的手机应用 APP 服 收取推广
商 APP 服务商 务商/下一级渠道供 费
应商） 共享约
手机 向渠道供 40%-50%
应用 为用户提供游戏、视频、阅 用户消费的产品/服 应商收取
4 APP 服 读等多种数字化产品 务等消费信息 产品/服
务商 务结算费
用
在话费结算产业链中，运营商享有产业链 30%的收益，挖金
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