证券简称： 数字人 证券代码： 835670
山东数字人科技股份有限公司
（济南市高新区天辰大街 1188 号）
向不特定合格投资者公开发行股票说明书
本次股票发行后拟在全国中小企业股份转让系统精选层挂牌，该市场具有较高的投资风险。投资者应充分了解精选层市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
安信证券股份有限公司
中国证监会、全国股转公司对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对公开发行申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开发行说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本公开发行说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开发行说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐机构、承销的证券公司承诺因发行人公开发行说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐机构及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股
本次发行的初始发行股票数量为695.6522万
股（不含超额配售选择权）；本次发行过程中，
发行人及主承销商采用超额配售选择权，采
发行股数 用超额配售选择权发行的股票数量为本次发
行初始发行规模的 15%（即 104.3478 万股）；
若全额行使超额配售选择权，本次发行的股
票数量为 800 万股。
每股面值 人民币 1.00 元
定价方式 采用发行人和主承销商自主协商直接定价的
方式确定发行价格
每股发行价格 12.50 元/股
预计发行日期 2020 年 11 月 23 日
发行后总股本 6,532.0522 万股
保荐机构（主承销商） 安信证券股份有限公司
公开发行说明书签署日期 2020 年 11 月 19 日
注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为 6,532.0522 万股，若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为 6,636.40 万股。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读公开发行说明书正文内容：
一、本次发行相关的重要承诺说明
本次发行涉及的关于所持公司股份限售安排、自愿锁定、持股及减持意向的承诺，稳 定股价的措施和承诺，公开发行说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承 诺，填补被摊薄即期回报的措施及承诺，利润分配政策的承诺，及相关责任主体承诺事项 的约束措施，详见本公开发行说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”。 二、滚存利润的分配安排
根据公司 2020 年第二次临时股东大会决议，本次发行前的滚存未分配利润由新老股东
按本次发行后各自持有公司的股份比例享有。
三、风险提示
本公司提请投资者认真阅读本公开发行说明书“第三节 风险因素”的全部内容，充分
了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注如下风险：
（一）市场竞争加剧风险
教育信息化行业目前整体市场同质化程度较高，其中以 K12 教育（基础教育）、招考
培训、教务管理软件方面更为集中，而对于细分行业医学教育信息化行业，因医学作为一 种从生理解剖、分子遗传、生化物理等层面来处理人体疾病的高级科学，具有高度的严谨 性、专业性，容错率低，故医学教育信息化行业具有较高的进入壁垒，目前不存在明显的 市场分散、同质化竞争、竞争加剧等市场风险。但随着我国新型医疗卫生体制改革的推出 以及教育体制改革的持续推进，未来我国医学教育信息化将加速发展，在带来更大的市场 机会的同时，也将吸引更多的国内外 IT 行业巨头涉足该领域，因此公司未来将面临着市场 竞争加剧的风险。若公司不能紧跟行业发展趋势，满足客户需求的变化，在产品研发、技 术创新和客户服务等方面进一步增强实力，则可能对公司的收入增长和业绩提升造成不利 影响。
（二）技术创新风险
软件行业属于技术密集型行业，作为数字医学产品的提供商，公司的未来发展一定程 度上取决于是否能够及时、高效地进行技术更新与产品升级，以满足客户不断升级的需
求。未来如果公司在新技术、新产品研发上投入不足，技术创新和产品升级无法适应行业 技术水平的发展速度和客户需求的变化，将无法保持公司的技术优势和核心竞争力，可能 对公司的经营规模和业绩造成不利影响。
（三）研发失败风险
技术研发是公司创新和持续发展的动力，公司一直重视技术研发的投入，近年来不断 升级研发软硬件设备，推动与高校产学研合作及科技成果转化，完善技术创新体系，强化 关键技术攻关和产品生命周期管理，广泛应用国内外先进的新技术，研发出满足市场需求
的创新产品。报告期内，公司的研发费用分别为 1,554.30 万元、1,578.61 万元、1,748.81 万
元和 732.81 万元，占营业收入的比例分别为 19.35%、21.32%、15.68%和 48.76%，若公司
的研发未能形成产品，无法实现产业化，则公司持续的研发投入将对未来的经营业绩产生 不利影响。
（四）知识产权风险
软件产品是知识密集型产品，产品附加值高，但产品内容易复制、模仿，可能存在被 他人侵权、盗版的情形。公司在业务开展中不能保证专利、软件著作权、商业机密不被盗 用或不当使用，同时亦不排除与竞争对手产生其他知识产权纠纷。若公司的知识产权保护 力度不足，或与竞争对手发生知识产权纠纷，将会对公司的经营及业务开展产生不利影 响。
（五）收入和业绩季节性波动风险
报告期内，公司主营业务收入按季度的构成情况如下：
2020 年 1-6 月 2019 年度
项目 金额（元） 比例 金额（元） 比例
（%） （%）
第一季度 162,876.99 1.13% 2,639,830.95 2.39%
上半年 第二季度 14,228,469.10 98.87% 18,423,859.22 16.70%
上半年合计 14,391,346.09 100.00% 21,063,690.17 19.09%
第三季度 - - 15,071,509.15 13.66%
下半年 第四季度 - - 74,196,899.67 67.25%
下半年合计 - - 89,268,408.82 80.91%
合计 14,391,346.09 100.00% 110,332,098.99 100.00%
2018 年度 2017 年度
项目 金额（元） 比例 金额（元） 比例
（%） （%）
上半年 第一季度 2,762,981.60 3.79% 2,057,053.81 2.59%
第二季度 11,479,980.79 15.74% 9,696,969.75 12.21%
上半年合计 14,242,962.39 19.53% 11,754,023.56 14.80%
第三季度 17,648,168.97 24.19% 12,017,825.60 15.13%
下半年 第四季度 41,050,498.71 56.28% 55,643,193.89 70.07%
下半年合计 58,698,667.68 80.47% 67,661,019.49 85.20%
合计 72,941,630.07 100.00% 79,415,04
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