坚持劳模精神、劳动精神、工匠精神，围绕生产一线技术问题开展创新，持续优化和提升生产工艺。公司独创的芒果破碎技术、护色技术，降低了芒果浆产品成本，提升了观感。公司掌握丰富的加工经验，根据原料果的化验结果，设定不同批次产品的配方和工艺标准，在确保产品标准化和食品安全前提下，最大程度保留果汁的风味、观感和营养。公司在行业内率先引进国产超高压灭菌设备、液氮速冻设备等，为新技术、新设备在果蔬加工行业应用树立了标杆。公司、海南达川均荣获中华全国总工会授予的“工人先锋号”。
（二）模式创新
1、产品结构创新
单一品种果蔬加工季节性强，加工企业生产设备使用效率低。多品种加工不仅可提高加工企业的运营效率，还可以提高加工企业对客户的服务能力。公司聚焦热带果蔬产地加工，在掌握四十多种果蔬品种加工技术基础上，持续开发新的加工品种横向拓宽产品线，面向市场需求持续优化产品结构，加工品种数量和推出新品种数量行业领先。
2、产能布局创新
我国热带地区国土面积占比不到 3%，分散在海南、广东、广西、云南、四川等省份，热带果蔬的消费则遍及全国。公司卡位将非标准农产品转换为标准化原料制品的关键环节，聚焦热带果蔬产地加工，产能布局涵盖中国热带果蔬主要产区。公司从上游组织区域分散、标准不一的果蔬原料，在内部建立统一的生产工艺和配方标准，对下游输出标准化的原料制品，发挥农产品加工行业“调余缺”、“度远近”、“衡四时”功能，有效解决了热带果蔬产销不对称、地域不对称、季节不对称问题，形成了独特的竞争优势。
3、设备方案和生产计划优化
热带果蔬品种众多，加工工艺和设备各有不同，公司在生产实践中，摸索总结适应热带果蔬品种和结构特征的原料果汁生产工艺，优化设备方案，在破碎、榨汁等生产环节根据原料不同采用专用设备，在均质、灭菌、浓缩、灌装等生产环节采用通用设备并建立局部通用的标准化体系，各工序设备之间预留管路连接，生产线具备弹性和灵活度，以更小的设备投入生产更多品种的产品。公司加工的果蔬榨季既有互补又有重合，公司通过优化生产计划、自动化改造，实现多品种、多形态、多规格产品柔性化切换生产。
4、营销模式创新
公司下游客户主要为食品饮料企业和新茶饮企业。近年来，预包装果汁饮料增长乏力，新茶饮行业鲜果茶、水果茶需求快速增长。面对下游行业变化，公司积极创新营销模式，积极应变抓住商机。对食品饮料行业，公司优化客户结构，保障对农夫山
泉、可口可乐等大型企业的服务，树立行业口碑和标杆。对新茶饮行业，公司建立快速响应客户需求的协同创新流程，收到客户需求或样品后，快速启动样品分析、工艺和配方设计、原料调查、试产、量产等，缩短新产品商品化周期，配合客户成功推出油柑汁、刺梨汁、黄皮汁、龙眼汁等新品、潮品、爆款，成为奈雪の茶、茶百道、一点点和沪上阿姨等知名新茶饮品牌的原料果汁主要供应商。营销模式创新带动了公司产品结构和客户结构优化，报告期内，公司原料果汁品种数量持续增加，原料果汁销售收入占比、对大型企业客户销售占比持续提升。
（三）科技成果转化
公司与海南大学开展产学研合作，共同开展热带果蔬加工技术研究和产品开发，联合攻关生产技术难题。海南大学食品科学与工程学院与海南达川共建实习基地，与田野农谷共建科研实践基地和成果转化基地，与公司联合培养专业人才。
1、专利申报
报告期内，双方通过项目合作获得发明专利授权 1 项，进入实质审查发明专利 1
项。
序 名称 专利号 有效期限/申请日 权利人 状态
号
一种以芒果核为主料 2019年 3月 26日至
1 的灵芝栽培基质及制 ZL201910230123.7 2039年 3月 25日 海南达川 授权
备方法
一种乳酸菌和酵母菌 实质审
2 DV10协同发酵芒果 201910548817.5 2019年 6月 24日 田野股份 查
功能饮料及其方法
2、技术攻关和成果转化
公司与海南大学合作，在业内率先攻关常温椰浆加工技术，海南达川承担的“常温存储椰浆生产关键技术研究与应用项目”，列入海南省重点研发计划现代农业项目并通过验收，在此基础上持续改进工艺并实现成果转化，公司先后推出了常温椰浆、清补凉专用椰浆、冷冻生椰乳、椰子水等系列产品，市场反应良好。双方合作开展的芒果浆护色技术研究，该技术已在公司主要工厂生产中推广应用，有效提升了产品的观感，公司芒果浆产品市场占有率位居行业前列。双方合作开展益生菌果汁发酵技术攻关，在发酵菌种筛选、发酵工艺等方面积累了丰富的经验，公司掌握发酵芒果浆、苹果汁、胡萝卜汁、番茄酱、苦瓜汁等产品的配方和工艺标准，在业内率先推出发酵
果汁系列产品，市场推广取得初步成效。双方合作开展果渣综合利用项目技术攻关已获得发明专利 1 项，可将果渣转化为食用菌栽培基质变废为宝。
十、发行人选择的具体上市标准及分析说明
根据中兴华会计师事务所（特殊普通合伙 ）出具的中兴华审字[2022]第 012891 号
《审计报告》，发行人 2020 年度和 2021 年度的公司的营业收入分别为 26,621.39 万元
和 45,939.62 万元，2021 年营业收入增长率为 72.57%，2021 年经营活动产生的现金流
量净额为 9,688.89 万元。
结合公司的盈利能力和市场估值水平、股票交易价格合理估计，预计发行人上市后的市值不低于人民币 4 亿元。
因此，公司选择《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3 条第（二）项之公开发行并在上市标准：“预计市值不低于 4 亿元，最近两年营业收入平均不低于1 亿元，且最近一年营业收入增长率不低 30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正”。
十一、发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股说明书签署日，公司不存在公司治理特殊安排等重要事项。
十二、募集资金运用
公司本次发行实际募集资金扣除相应的发行费用后，将用于本次募集资金投资项
目。本次募集资金投资计划经公司 2022 年 3 月 11 日召开的第四届董事会第二十五次
会议及 2022 年 3 月 28 日召开的 2022 年第二次临时股东大会审议通过，由董事会负责
实施，用于以下项目：
单位：万元
序 号 项目名称 总投资 拟用本次募集资金投入金额
1 海南自由贸易港智能工厂（一期） 26,470.86 26,470.86
建设项目
2 海南达川热带特色产业扩产项目 21,125.27 21,125.27
合计 47,596.13 47,596.13
公司已根据相关法律、法规制定了《募集资金管理制度》，建立了募集资金专项存储制度，明确了募集资金存储、使用和管理的内部控制制度，确保本次募集资金的规范使用与管理。
为把握市场机遇，使项目更快建成产生效益， 公司根据募投项目实际进展，在本次募集资金到位前将利用自有资金进行前期建设，待募集资金到位后，置换前期投入资金。如公司本次发行股票实际募集资金在满足上述项目投资后有节余的，依照法律、法规及证券监管部门的相关规定处理。如公司实际募集资金数额低于募集资金投资计划，不足部分由公司以自有资金或其他方式解决。
十三、其他事项
无。
第三节 风险因素
投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书和提供的其他各项资料外，应特别考虑下述各项风险因素。
一、经营风险
（一）食品质量与安全问题
公司下游客户主要为食品饮料行业和新茶饮行业，产品主要用于食品饮料，与最终用户的生命健康息息相关。报告期内公司未因食品安全和产品质量问题受到过政府部门的处罚。但是食品安全和产品质量的风险并不能被完全隔离，公司需面临自身、同行业、下游行业发生食品安全事件进而对行业声誉、公司业绩造成不利影响的风险。
（二）市场竞争风险
公司属于饮料制造业，产品同质化现象突出，消费者需求呈多元化，如果公司产品不能保持较高质量标准、稳定的品质和持续创新，市场份额可能会受到竞争对手的侵蚀，从而影响公司的盈利能力。随着新茶饮行业快速发展带动热带原料果汁需求快速增长，巨大的市场成长空间也吸引着其他竞争者涌入，公司面临激烈的市场竞争，如果不能及时有效地调整经营战略，在新产品研发和成本控制等方面加大力度，将可能面临发展空间受挤、市场占有率降低的竞争风险。
（三）原材料供应风险
公司采取以销定产、季产年销的生产销售模式，所需的原材料主要是热带果蔬，其种植、生长、采摘不仅受气候条件、病虫灾害等因素影响，还受周期性、季节性、地域性和其他一些偶然因素的影响。一旦公司生产所需原材料产地发生气候或病虫等灾害，或受到其他因素的重大影响，将导致原材料无法及时供货。公司产能布局涵盖热带果蔬主产区，产品结构涵盖四十余种果蔬原料。如公司未能合理判断某一品种或区域的原材料供应变动，及时调整产品结构和生产计划，将对公司经营业绩造成不利影响。
（四）客户稳定性风险
报告期内，公司对前五大客户的销售收入占比分别为 49.68%、44.61%和68.17%，公司优化了客户结构，前五大客户构成存在一定变动。公司主要客户大多为知名品牌，信誉良好且具备较强的资金实力。虽然公司与主要客户保持稳定的合作关系，但若未来主要客户的需求下降或向其他供应商采购产品，将会对公司的生产经营和盈利能力产生不利影响。
（五）部分建筑物尚未取得权属证书的风险
截至本招股说明书签署日，公司及其子公司部分建筑物尚未取得权属证书，其具体情况参见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“四、关键资源要素”之“（四）固定资产情况”中相关内容。目前公司及其子公司正在积极办理和完善上述房产权属证书的相关手续，但由于涉及房产权属证书办理程序步骤较多、审批时间较长，办理结果存在一定的不确定性。鉴于上述情形，如果相关证照的办理手续出现延长或停滞的情形，将可能对公司合法使用该等房产构成影响。
二、财务风险
（一）存货管理风险
报告期各期末，公司存货的账面价值分别为 5,059.32 万元、8,686.07 万元和
13,422.57 万元，占总资产的比例分别为 5.05%、8.90%和 11.09%，金额较大且逐年增长。若市场环境发生变化导致产品滞销或公司存货管理不善导致存货变质，公司将计提大额存货跌价准备，将对公司造成不利影响。
（二）固定资产折旧影响盈利能力的风险
报告期内，田野农谷建设的田野农谷科技园项目、攀枝花田野建设的盐边县芒果现代农业园区项目固定资产逐步达到可使用状态，固定资产规模逐年提高，计提固定资产折旧金额随之增加。报告期内，田野农谷产能利用率逐年提升但仍处于低位，攀枝花田野如期投入试产但仍处于亏损状态。如田野农谷、攀枝花田野未能按照预期释放产能，存在因固定资产折旧增加而导致盈利水平降低的风险。
（三）非经常性损益波动的风险
2019 年、2020 年及 2021 年，公司非经常性损益净额分别为 777.36 万元、-237.02
万元、 589.27 万元
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