无锡睿思凯科技股份有限公司关于 《关于对无锡睿思凯科技股份有限公司的年报问询函》的回复全国中小企业股份转让系统有限责任公司: 无锡睿思凯科技股份有限公司(以下简称“公司”或“睿思凯”)于 2023年 9 月 6 日收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称“股转公司”)下发的《关于对无锡睿思凯科技股份有限公司的年报问询函》(公司一部年报问询函【2023】第 400 号)。公司对相关问题进行了认真复核后,应监管要求对年报问询函中所列问题做出书面回复如下: 问题 1 关于经营业绩 你公司经营业绩及盈利水平自 2021 年起连续两年下滑,2020 年至 2022 年, 你公司实现营业收入分别为 84,563,297.34 元、76,426,907.13 元、65,559,959.45元,毛利率分别为 55.90%、43.56%、38.34%,净利润分别为 20,399,325.34 元,8,089,257.80 元,2,542,118.34 元。 报告期内,你公司主营业务收入为 54,193,878.03 元,较上年同期减少 17.12%, 营业成本为 30,880,459.50 元,较上年同期减少 11.30%;其他业务收入为11,366,081.42 元,较上年同期增加 2.98%,营业成本为 9,541,643.31 元,较上年同期增加 14.71%。主营业务按产品分类,报告期内你公司加工费营业收入为6,509,549.06 元,较上年同期减少 30.40%,营业成本为 6,877,899.53 元,较上年同期减少 13.25%,毛利率较上年同期减少 20.89 个百分点至-5.66%;你公司称报告期内受全球公共卫生事件影响,消费电子产品需求放缓,同时客户的加工需求也受其影响有所下降。按区域分类,报告期内你公司内销营业收入为11,160,894.06 元,较上年同期减少 39.44%,营业成本为 9,433,386.60 元,较上年同期减少 15.55%,毛利率较上年同期减少 23.91 个百分点至 15.48%;外销营业 收入为 43,032,983.97 元,较上年同期减少 8.36%,营业成本为 21,447,072.90 元, 较上年同期减少 9.29%,毛利率较上年同期增长 0.51 个百分点至 50.16%。你公司称报告期内总体收入下滑,降低了原有的规模效应导致毛利率下滑。 请你公司: (1)结合报告期内收入成本构成、内外销具体产品构成及变动情况、海内外销售区域、单项产品毛利率变动情况等说明内销收入及毛利率大幅减少、内销毛利率低于外销毛利率的原因及合理性; (2)结合市场和同行业可比公司情况、公司加工业务竞争优势、成本、期间费用、报告期内加工费收入的具体内容、相关业务流程及确认加工费收入的时点,说明本期加工费毛利率为负数的原因及合理性,是否与同行业可比公司存在较大差异; (3)结合市场环境、所处行业发展状况、期后业务开展及收入情况、在手订单情况等,说明经营业绩及利润水平是否存在持续下滑的风险,你公司已采取及拟采取的应对措施。 回复: 一、结合报告期内收入成本构成、内外销具体产品构成及变动情况、海内外销售区域、单项产品毛利率变动情况等说明内销收入及毛利率大幅减少、内销毛利率低于外销毛利率的原因及合理性 (一)报告期内销收入及毛利率大幅减少的原因及合理性 1、报告期内内销收入大幅减少的原因及合理性 2021-2022 年,公司内外销收入成本及收入变动情况如下: 单位:万元 2022 年度 2021 年度 项目 收入 成本 收入变动额 收入变动率 收入 成本 内销 1,116.09 943.34 -726.81 -39.44% 1,842.90 1,117.04 外销 4,303.30 2,144.71 -392.75 -8.36% 4,696.05 2,364.45 合计 5,419.39 3,088.05 -1,119.56 -17.12% 6,538.95 3,481.49 公司主营业务收入按销售区域划分为外销和内销两类。2022 年度受全球公共卫生事件影响,公司整体收入较 2021 年度下降 17.12%,内销收入和外销收入分别较上年度下降 39.44%和 17.12%。其中,内销收入出现较大幅度的下滑,主要原因系:(1)因外部环境对最终消费力和市场需求预期造成影响,推动大部分客户开始控制库存,减少采购量。而公司传统主营产品主要销售区域为境外,公司对境内销售渠道的拓展与投入程度相较境外低,受客户稳定性影响因此内销收入下降更为明显。(2)公司从事跨境电商业务的客户棒谷集团在 2022 年提出战略转型计划,从铺货型卖家向精铺和精品转型,精简产品线,因此其在 2022年的采购需求较前期减少约 377 万元,导致公司内销收入较外销呈现更明显的下降趋势。 综上,外部环境影响与内部客户需求调整两因素叠加导致公司内销收入大幅减少。 2、报告期内销毛利率大幅减少的原因及合理性 2021-2022 年,公司内销业务主要包括遥控器、接收机、模块、配件和加工等产品或业务类别,其毛利率及收入构成情况如下所示: 产品/业 2022 年度 2021 年度 收入占比 毛利率变 务类别 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比 变化 化 遥控器 47.62% 25.40% 49.97% 39.55% -14.15% -2.35% 接收机 61.10% 19.88% 63.62% 24.96% -5.08% -2.52% 模块 44.51% 0.93% 51.54% 3.32% -2.39% -7.03% 配件 2.39% 5.97% 54.94% 5.82% 0.15% -52.55% 加工费 -19.50% 47.82% -4.40% 26.36% 21.46% -15.10% 内销综合 15.48% 100.00% 39.39% 100.00% / -23.91% 毛利率 由上表可知,公司 2022 年度与 2021 年度相比,内销产品大类未发生变化, 但综合毛利率整体下降 23.91%,主要系受各类业务收入结构变化及各类产业务毛利率波动的影响,具体分析如下: (1)各类别业务收入占比变化对内销综合毛利率的影响 整体来看,公司 2022 年度内销产品中遥控机、接收机和模块收入占比和 2021 年相比均有所下降,加工业务占比上升较为显著,配件收入占比较为平稳。其中,变化较大的主要系遥控器和加工业务,分别下降了 14.15%、上升了 21.46%。 公司内销业务收入结构呈现该类变化趋势主要原因系:①公司遥控器、接收机等传统主营产品主要销售区域在境外,对境内销售渠道的拓展与投入程度相对较低,境内客户黏性较弱。因此在全球公共卫生事件影响下消费电子产品需求放缓之时,公司遥控器接收机销售额整体呈现下滑趋势,而内销收入因客户稳定性较低,收入下降更为明显。②为降低厂房、机器设备折旧等固定成本带来的利润影响,公司持续发展加工类业务,在内销收入整体下降的情况下,境内加工业务收入仍有所上升,因此其占比呈现上升趋势。 影响程度,同时也剔除该因素对公司综合毛利率的影响,将公司 2022 年度内销收入结构调整为与 2021 年度内销收入结构相同,从而进行模拟测算。所得 2022年内销业务综合毛利率为 30.56%,与 2021 年相比毛利率下降 8.83%。由此可见2022 年收入结构变化系毛利率下降的主要因素,导致综合毛利率下降 15.08%。具体测算情况如下: 项目 遥控器 接收机 模块 配件 加工费 (A) (B) (C) (D) (E) 2022 年内销毛利率① 47.62% 61.10% 44.51% 2.39% -19.50% 2022 年内销收入占比 25.40% 19.88% 0.93% 5.97% 47.82% ② 2022 年度内销实际综 A①*A②+B①*B②+C①*C②+D①*D②+E①*E②=15.48% 合毛利率 模拟条件:假设公司 2022 年收入占比与 2021 年度相同 2022 年内销收入占比 39.55% 24.96% 3.32% 5.82% 26.36% (调整)③ 2022 年内销调整后综 A①*A③+B①*B③+C①*C③+D①*D③+E①*E③=30.56% 合毛利率 2021 年内销毛利率 39.39% 2022 年模拟测算毛利 -8.83% 率-2021 年毛利率 由上表可知,若剔除收入结构影响,2022 年度公司内销收入综合毛利率变化较2021年降低8.83%,因此收入结构系公司综合毛利率变化的主要影响因素。 (2)各类业务毛利率变化对内销综合毛利率的影响 公司各个细分业务/品类受规模效应影响,毛利率均有下降,其中配件业务和加工业务下降较为显著,毛利率分别下降了 52.55%和 15.10%。主要原因分析如下: 1、配件业务毛利率下降分析 2022 年度 2021 年度 毛利率 配件类别 变化 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比 SOLO300 -91.42% 29.64% - - -91.42% 传感器 57.91% 11.57% 57.36% 22.60% 0.56% M7 43.71% 4.44% 44.77% 17.18% -1.06% M9 54.54% 1.87%