46.34% 5.70% 8.20%
电调 63.45% 0.36% 57.81% 3.45% 5.64%
其他配件 37.60% 52.12% 58.06% 51.08% -20.45%
合计 2.39% 100.00% 54.94% 100.00% -52.55%
从上表可以可见，内销收入中的配件业务 2022 年毛利率较 2021 年下降
52.55%，主要系受 2022 年度研发、销售的新产品 SOLO300 影响。该产品系客户定制款产品，是针对短视频市场使用单反、微单设备进行短视频拍摄的客户群体而设计研发的一款入门级无线图像传输设备，也是公司为了探寻新业务增长点所做的发展尝试。但由于 SOLO300 为新研发产品，且涉及的是公司尝试开拓的新领域，生产工艺尚不成熟，因此材料损耗、产出工时耗时都高于一般产品。2022年公司通过该产品实现销售收入 19.74 万元，占配件收入比重约 30%，但对应的销售成本为 37.79 万元，故导致该产品毛利率为-91.42%，从而对配件业务整体毛利率造成影响。此外，其他配件收入虽然占比达 52.12%，但细分品类较为零散，其毛利率下降主要系受收入规模效应降低影响，即在收入下降时相关成本具有刚性，导致毛利率的整体下降。
2、加工业务毛利率下降分析
因加工业务内容与客户需求具有高度相关性，并非传统的标准化产品，因此以客户维度进行毛利率对比。2021-2022 年度主要客户加工业务毛利率及加工收入占比情况如下：
单位：万元
2022 年前五大客户 2022 年度
收入合计 成本合计 毛利率 加工收入占
比
无锡正光源光电技术有限公司（内销） 152.05 148.80 2.13% 23.36%
FandigistGmbH（外销） 96.77 34.77 64.07% 14.87%
南昌三瑞智能科技有限公司（内销） 69.33 14.59 78.96% 10.65%
无锡森仕电子科技有限公司（内销） 49.05 38.27 21.97% 7.53%
无锡市星毅电子科技有限公司（内销） 44.45 74.86 -68.42% 6.83%
前五大客户合计 411.64 311.29 24.38% 63.24%
其他客户合计 239.31 376.50 -57.33% 36.76%
合计 650.95 687.79 -5.66% 100.00%
2021 年度
2021 年前五大客户 加工收入占
收入合计 成本合计 毛利率 比
LUMOSA HK LIMITED（外销） 352.66 249.02 29.39% 37.70%
无锡森仕电子科技有限公司（内销） 122.65 91.63 25.29% 13.11%
Fandigist GmbH（外销） 96.92 36.75 62.08% 10.36%
无锡市星毅电子科技有限公司（内销） 63.79 79.55 -24.70% 6.82%
南昌三瑞智能科技有限公司（内销） 48.67 12.85 73.60% 5.20%
前五大客户合计 684.69 469.81 31.38% 73.20%
其他客户合计 250.64 323.07 -28.90% 26.80%
合计 935.33 792.88 15.23% 100.00%
从上表可见，2021 年-2022 年公司加工业务收入分别为 935.33 万元和 650.95
万元。不同年度其前五大客户收入占比基本保持稳定，其收入占比分别为 73.20%、63.24%。公司加工业务毛利率存在负数，主要原因系受外部环境影响，2021-2022年，消费电子产品需求逐步放缓，出于不加重工人失业率、摊薄固定成本考量，公司进一步鼓励加工业务发展。但国内加工市场竞争激烈，为更好获取客源增强规模效应，公司在毛利空间上有所收紧。此外，公司 2021-2022 年度加工业务收入虽有所提升，但整体来看占比仍较小，在 10%左右。因此基于收入占比较低，公司成本核算方法上与传统主营保持一致，在收入规模较低之时，单位固定成本较高因此导致部分小额收入毛利率为负。基于公司 2023 年传统主营业务已有回
暖态势，公司已重新评估加工业务情况，通过梳理公司近年积累的加工毛利趋势、重新核定结算价或停止部分毛利较低的业务合作方式，来扭转部分加工业务持续性亏损问题。
公司主要客户加工业务同期毛利波动影响情况如下：
项目 毛利率同比波动 2022 年加工费收入 毛利波动
占比 影响
2022 年前五大客户：
无锡正光源光电技术有限公司（内 -27.26% 23.36% -6.37%
销）
Fandigist GmbH（外销） 1.99% 14.87% 0.30%
南昌三瑞智能科技有限公司（内 5.37% 10.65% 0.57%
销）
无锡森仕电子科技有限公司（内 -3.31% 7.53% -0.25%
销）
无锡市星毅电子科技有限公司（内 -43.72% 6.83% -2.99%
销）
其他客户： -28.43% 36.76% -10.45%
加工费合计 -20.89% 100.00% -20.89%
注：为简化对比，上表中无锡正光源光电技术有限公司与 LUMOSA HK LIMITED 进行同期毛利对比，系上述两公司涉及类似的灯具加工业务。
2022 年毛利率较 2021 年下降 20.89%，其中内销加工业务 2022 年毛利率较
2021 年下降 15.10%，主要系：（1）2021 年度公司为 LUMOSAHKLIMITED 提
供整灯加工业务，该合作模式系来料加工，毛利率较高为 29.39%。2022 年度，公司与该公司合作结束，因此导致收入和整体毛利率均有下降。（2）公司与国内客户无锡正光源光电技术有限公司的加工业务虽也涉及灯具加工，但非整灯加工，具体而言系灯具外壳组装业务，且加工模式为自采加工，因此毛利率较低。尽管 2022 年度双方合作加深，推动加工业务收入大幅提升，但受低毛利影响，整体毛利率贡献度不大。（3）由于内外销客户对加工费价格的敏感程度不同加之国内市场竞争日趋激烈，前五大客户中内销客户的售价整体呈下降趋势，进而
拉低内销毛利率。外销客户近两年主要为 LUMOSA HK LIMITED 和 Fandigist
GmbH。Fandigist GmbH 的毛利率一直保持较高水平且趋于稳定，因此与
LUMOSA HK LIMITED 业务合作的结束推动了公司 2022 年度外销加工业务毛
利率大幅提升；（4）2022 年无锡市星毅电子科技有限公司加工业务内销毛利率
较 2021 年下降 43.72%，主要系加工内容变化，其业务需求由 2022 年的注塑+喷
漆加工，变为单道注塑加工；（5）考虑公司厂房、机器设备等固定成本，由于
主营产品销售规模减少，内销加工业务成本 2022 年度较 2021 年度增长 9.87%，
内销加工业务需承担的单位固定成本增加，进而拉低内销毛利率。
（二）内销毛利率低于外销毛利率的原因及合理性
报告期内，公司细分品类包括遥控器、接收机、模块及加工业务等，均涉及内销外销两个渠道。
内外销细分业务类别 毛利率 收入占比
内销 15.48% 20.59%
其中：遥控器 47.62% 5.23%
接收机 61.10% 4.09%
模块 44.51% 0.19%
配件 2.39% 1.23%
加工 -19.50% 9.85%
外销 50.16% 79.41%
其中：遥控器 41.65% 40.63%
接收机 63.12% 27.06%
模块 47.35% 1.86%
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