接的项目中清淤等低附加值的作业内容分包给劳务分包商。
发行人采购包括原材料和工程服务费，其中工程服务费包括劳务分包、机械租赁和技术服务。报告期各期，劳务分包占工程服务费采购金额的比例分别为53.31%、60.78%、79.50%和79.87%，工程服务费占主营业务成本的比例分别为53.14%、57.29%、57.52%和50.15%，工程服务费中主要为劳务分包成本，清淤在劳务分包工作量中占比较高。
1、发行人为科技创新驱动的专业服务型企业，采用劳务分包模式有利于聚焦技术研发、市场拓展和项目管理
发行人是一家利用自主研发的先进工艺、材料、设备、信息系统并结合高科技手段为客户提供排水管网探测、检测评估、方案设计、零开挖修复以及智慧运营服务的专业服务型企业。
发行人自成立以来一直注重技术研发，经过多年发展已成为科技创新驱动的专业服务型企业。发行人将所承接业务中简单重复、技术含量低、不涉及关键工序或技术的非核心作业内容分包给劳务分包商，有利于聚焦技术研发、市场拓展和项目管理。
2、相比建立自有团队，发行人采用劳务分包模式可以节省人力成本固定支出，降低运营成本和管理成本
发行人劳务分包采购主要计入管网检测与修复-检测与修复工程业务，以该业务单元为基础，假设报告期内所有项目的劳务分包工作量全部替换成发行人自有员工实施完成，模拟测算对发行人净利润的影响如下表：
单位：万元
科目 项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
主营业务 管网检测与修复-检测与修复工程收入金额 8,921.75 27,947.45 16,039.14 18,526.32
收入
发行人实际自有生产人员数量 186 191 135 109
主营业务 劳务分包工作量全部替换成发行人自有员工，测算需配 670 670 440 390
成本 备自有生产人员数量注1
劳务分包工作量全部替换成发行人自有员工，自有生产 3,906.14 7,480.38 4,505.20 3,661.62
人员支出及新增房租注2①
劳务分包工作量全部替换成发行人自有员工，测算需新 96 96 61 56
管理费用 增配备管理人员数量注3
劳务分包工作量全部替换成发行人自有员工，测算需新 1,545.60 3,091.20 1,537.20 1,019.20
增配备管理人员支出注4②
主营业务 主营业务成本中实际直接人工及分包成本③ 3,485.27 10,053.15 4,845.10 3,608.90
成本/管理 劳务分包工作量全部替换成发行人自有员工，测算成本
费用 费用合计④=①+② 5,451.74 10,571.58 6,042.40 4,680.82
净利润 劳务分包工作量全部替换成发行人自有员工，测算对发 -1,671.50 -440.66 -1,017.71 -911.13
行人净利润的影响金额注5⑤=（③-④）×（1-15%）
注 1：测算需配备自有生产人员数量为考虑年总产值及各月产值波动后的平均值；考
虑到上半年产值一般相对较低，2023 年 1-6 月配备自有生产人员数量参照 2022 年数据；
注 2：测算自有生产人员支出及新增房租=生产人员人均薪酬×人数+人均租金成本×
新增人数；
注 3：测算新增配备管理人员=测算需新增配备自有生产人员数量×20%；
注 4：测算需新增配备管理人员支出=预计新增管理人员人均薪酬×新增人数×
（1+40%）；
注5：测算对发行人净利润的影响金额=（主营业务成本中实际直接人工及分包成本-测
算成本费用合计）×（1-15%），正数表示收益，负数表示损失。
由上表可以看出，假设所有项目的劳务分包工作量全部替换成发行人自有
员工实施完成，对报告期各期净利润的影响金额分别为-911.13 万元、-1,017.71
万元、-440.66 万元和-1,671.50 万元，因此，发行人采用劳务分包模式可以节省
人力成本固定支出，降低运营成本和管理成本。
3、发行人劳务分包采购占比以及劳务分包商从事的工作内容与可比公司相
比不存在重大差异
（1）发行人劳务分包采购占比与可比公司相比不存在重大差异
冠中生态、太和水、正元地信、誉帆科技以及建科股份同样将其服务内容
中非核心、技术含量低的劳务作业环节进行分包。发行人分包占比与可比公司
不存在重大差异。发行人劳务分包采购金额占采购总额的比例与可比公司对比
情况如下：
公司简称 期间 专业工程分包占比① 劳务分包占比② 分包占比合计③=①+②
2020 年 12.58% 22.19% 34.77%
1-6 月
冠中生态注1 2019 年 35.37% 23.16% 58.53%
2018 年 31.66% 21.78% 53.44%
2017 年 15.57% 26.79% 42.36%
2020 年 44.76% 36.30% 81.05%
1-6 月
太和水 2019 年 42.30% 32.23% 74.53%
2018 年 38.45% 15.80% 54.24%
2017 年 16.50% 22.16% 38.66%
2020 年 - 63.68% 63.68%
正元地信注2 2019 年 - 57.61% 57.61%
2018 年 - 70.25% 70.25%
2022 年 - 44.36% 44.36%
誉帆科技 2021 年 - 37.99% 37.99%
2020 年 - 53.22% 53.22%
2021 年 53.04% 53.04%
建科股份注3 2020 年 51.06% 51.06%
2019 年 60.59% 60.59%
2022 年 - 57.33% 57.33%
发行人 2021 年 - 46.20% 46.20%
2020 年 - 33.65% 33.65%
注 1：冠中生态披露的分包费用包括劳务分包和专业工程分包，采购占比为合计数；
注 2：正元地信的劳务分包为其披露的外协服务采购中的“劳务和技术服务”，未披露其中劳务分包的金额及占比；
注 3：建科股份为其特种工程服务业务中劳务采购占比。
从劳务分包采购占比来看，发行人劳务分包采购占比高于冠中生态和太和水，与誉帆科技和建科股份的比例较为接近，主要是冠中生态和太和水存在将部分工程环节直接进行专业工程分包的情况。
誉帆科技采用自建劳务团队和服务采购相结合的模式。誉帆科技 2021 年和2022 年服务采购占成本比例下降，主要原因系扩大自建劳务团队规模部分代替外部劳务服务所致。
（2）发行人的劳务分包商从事的工作内容与可比公司相比不存在重大差异
1）发行人的劳务分包商从事的工作内容与誉帆科技不存在重大差异
排水管网非开挖整体修复技术通常包括清淤、检测与评估、修复以及项目
验收四个阶段，现按照上述四个阶段将发行人与誉帆科技进行对比分析如下：
公司简称 排水管网非开挖整体修复技术四个阶段
清淤阶段 检测与评估阶段 修复阶段 项目验收阶段
发行人在清淤阶段的工作主
要由劳务分包商完成，具体
包括如下： ①管道修复过程中的材料搬
①潜水员安装气囊，对管道 运、堵水、气囊安拆及其他劳
发行人 进行封堵 主要由发行人自主完成 务作业等通用性、基础性的非 发行人自主完
②安装临时排水管道，并进 核心工作由劳务分包商完成； 成
行
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