（以下内容从国盛证券《新三板：创新层企业数量减少，已达分层效果》研报附件原文摘录）
本周观点： 截至 5 月 18 日，三板做市指数较上周下跌 5.95 点，跌幅 0.68%；三板成指下跌 3.24 点，跌幅 0.31 %。 截至 2018 年 5 月 17 日，中国证监会受理首发企业 310 家，其中新三板挂牌企业 92 家（含已摘牌企业），占比 29.68%。 本周全国股转公司初步筛选出符合创新层标准的挂牌公司名单， 共计 928 家企业进入创新层， 相较 2017 年减少 465 家，进入创新层企业数量减少主要系摘牌企业增多、 合格投资者人数不够、董秘缺位等。 共计 124 家为首次进入创新层企业， 463 家企业连续 3 年都进入到创新层。 我们按照行业（wind 三级行业） 分布得出 TMT 行业占据前三名， 新经济企业占比高。 创新层企业 2017 年共实现营收 4984.22 亿元，净利润 310.32 亿元，分别同比增长 24.81%和 19.98%， 盈利面 90.61%。创新层企业营收增速和净利润增速都好于整体新三板企业，财务指标优异。 按照最新的《 分层办法》 ， 创新层企业都满足合格投资者不少于 50 人， 相应的公众化程度较高。我们从财务指标和公众化程度两个维度来看创新层优于基础层， 达到了分层的效果， 但公众化程度都低于纳斯达克 400 人公众持股，以及公众股市值标准。 新三板创新层公众化程度仍然不够， 未来可进一步提高公众化程度。 本周市场聚焦： 终止 A 股 IPO 盛世大联拟尝鲜“新三板+H 股”。 124 家新晋 463 家长驻，新三板创新层初筛名单“择优”效果突显。 本周市场信息： 截至本周五新三板成指收于 1,043.61 点，本周同比下跌0.31 %；三板做市指数收于 873.60 点，同比下跌 0.68 %。 本周成交量44132.20 万股，同比减少 0.22%，成交金额 17.40 亿元，同比减少 3.61%。本周新增挂牌企业 15 家，其中 0 家为做市转让方式。 本周共有 36 家公司实施定向增发（按定增股份上市日计算），共募集资金 14.66 亿元。 21 家公司公告了定向增发预案，预计募集资金 8.54 亿元以上，发行目的以补充流动资金为主。 挂牌企业 IPO 动态： 本周共有 2 家企业上会，过会 2 家，其中新三板企业（含已摘牌企业）上会 1 家，过会 1 家。 本周 2 家新三板企业公告辅导备案登记受理。 风险提示： 制度建设进度低于预期，部分公司信息披露问题或财务造假可能。
