(以下内容从光大证券《光大新三板一级市场七月跟踪月报:蚂蚁金服完成140亿美元融资》研报附件原文摘录)
投融资市场回顾: 6 月份, VC 市场发生融资案例数为 237 起,较上月小幅上升。 天使融资案例数为 134 起,较上月小幅上升,仍维持近三年高位。 从融资金额来看, 6 月 VC 融资披露的金额累计为 92.99 亿美元,较上月的 65 亿美元小幅下降。 投融资市场重点案例回顾: 浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 6 月份完成 140 亿美元融资。 蚂蚁金服公司成立于 2000 年 10 月 19 日, 前身为浙江阿里巴巴电子商务有限公司,旗下品牌包括了支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷及筹备中的网商银行等。 2018 年 6 月 8 日,浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司完成 140 亿美元融资。 并购市场回顾: 收购案例数小幅上升,披露总金额大幅上升。 6 月份,并购市场中收购、借壳上市以及增资的案例数分别 587 例、 0 例以及 140 例。收购案例数、借壳上市案例数和增资案例数均较 5 月上升。 6 月份 587 例收购案件中有 327 例披露了交易金额,较 4 月的 227 例大幅增加。 退出市场回顾: 6 月份机构退出案例数大幅上升。 6 月份,通过 IPO 退出的投资案例从上月的 59 例上升至 74 例, 通过并购退出的案例从上月的 14 例上升至35 例。 从行业分布来看, 60%的退出案例集中在电池与储能技术、制造业其他、互联网其它、人力资源服务四大行业。 新三板一级市场回顾: 6 月,新三板新增挂牌企业 35 家。 根据我们的不完全统计,企业定增获 VC/PE 支持共计 5 家,获得融资约 2193 万元。 6 月, 共有 5 家挂牌企业开始进入上市辅导,共发生 39 起上市公司并购挂牌公司案例。 新三板投资策略方面,我们重点关注: ( 1)被投挂牌企业其投资机构在 IPO 和并购方面有优良的退出记录;( 2)挂牌企业财务符合创业板上市条件;( 3)产业基金参与布局,存在资源整合的空间。结合一级市场的变化,本月我们建议重点关注的投资案例包括天元集团、 联合友为等公司的融资等。 风险因素: IPO 政策变动带来市场不确定性等。