证券简称： 新安洁 证券代码： 831370
新安洁环境卫生股份有限公司
重庆市北部（两江）新区黄山大道中段 64 号 3
向不特定合格投资者公开发行股票说明书
本次股票发行后拟在全国中小企业股份转让系统精选层挂牌，该市场具有较高的投资风险。投资者
应充分了解精选层市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。
申万宏源证券承销保荐有限责任公司
中国证监会、全国股转公司对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对公开发行申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开发行说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本公开发行说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开发行说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐机构、承销的证券公司承诺因发行人公开发行说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐机构及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股
发行股数 60,000,000 股
每股面值 1.00
定价方式 询价方式
每股发行价格 5.87 元
预计发行日期 2020 年 7 月 8 日（T 日）
发行后总股本 306,280,000 股
保荐机构（主承销商） 申万宏源证券承销保荐有限责任公司
公开发行说明书签署日期 2020 年 7 月 14 日
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读公开发行说明书正文内容：
（一）财政政策风险
公司环卫服务业务的主要客户为各地政府市政环卫相关部门，尽管市政环卫业务是城镇发展中不可或缺的一环，受经济周期波动影响较小，若未来宏观财政政策趋于紧缩，各级政府削减或延缓刚性的财政支出项目，将对公司的市政环卫业务的顺利开展和款项的回收造成不利影响。
（二）市场竞争加剧的风险
随着我国城镇化的发展和政府职能转变的深入，环卫服务产业得到了较快发展，企业区域性经营特征明显，市场竞争激烈。伴随行业的快速发展和市场规模的扩大，未来将有更多的竞争者不断进入本行业，行业内现有的竞争者也将不断加大投入，使得环卫服务行业竞争进一步加剧。如果公司不能在竞争日益加剧的市场环境下抓住行业规模持续增长、作业机械化和信息化建设日益增强等机遇，进一步夯实公司的市场竞争力和市场份额，则公司将面临较大的市场竞争风险。
（三）项目收益波动的风险
公司环卫服务业务项目主要通过招投标、竞争性磋商、竞争性谈判等方式获得，如果甲方中途调整需求导致人力、作业工具等成本大幅上升，但服务费未能随之进行同比例调整，可能导致项目收益波动或项目实际收益低于前期预计收益，从而影响公司整体经营业绩。
（四）应收账款不能及时收回的风险
报告期内，公司应收账款期末余额占主营业务收入比例相对较高，具体如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
期末应收账款余额 23,122.57 11,830.39 7,105.27
主营业务收入 60,773.76 47,188.76 35,003.89
应收账款余额占主 38.05% 25.07% 20.30%
营业务收入的比例
报告期，随着公司业务的快速增长，应收账款规模也相应扩大，公司应收账款整体账期处于合理水平，应收账款总体回收风险可控。但是不排除未来由于客户财政资金安排方面等原因，部分应收账款可能出现不能按约定期限及时回款的情形，从而对公司资金周转产生不
利影响。
报告期内公司加大了县级及以下区域客户的拓展，截至本说明书出具日公司县级及以下区域客户的应收账款回款情况与公司省会城市客户与地级市客户情况相比，回款情况较差。公司已于县级及以下区域应收账款主要客户进行了沟通，加大了相应客户的应收账款催收力度，若未来县级及以下区域客户应收账款回收情况不及预期，将会对公司生产经营情况造成不利影响。
（五）生产安全风险
公司所在环卫行业具有员工人数众多的属性，属劳动密集型企业，截至 2019 年末公司一线环卫工人有 14,540 人。一线环卫工人工作形式多为露天作业，作业现场车流量大，部分城市项目清扫工作存在一定的危险性，存在生产组织安全风险。虽然公司为员工购买了社会保险、商业保险，并加强员工日常安全作业管理及安全作业培训，但如员工发生工伤，有可能产生赔偿，公司仍可能面临赔偿损失和劳动争议等风险。
（六）新冠疫情对公司影响
1、客户停工复工情况、订单获取、客户稳定性及合同履约情况
公司从事的环境卫生管理行业属于城市公共服务的一部分，主要客户为政府市政管理局和街道办事处。2020 年国内新型冠状病毒肺炎疫情爆发后，公司政府客户虽均于 1 月份至 3月中旬停工，公司根据合同约定情况，一线员工仍坚守在道路清扫保洁的岗位上，保质保量的完成了合同约定的环卫服务。公司下属武汉暄洁再生资源利用有限公司在本次疫情期间对接了雷神山废弃口罩收运工作，为打赢疫情防控攻坚战做出了应有的贡献。
公司业务获取主要来源于政府招投标，在疫情期间由于政府部门停工相关项目招投标流程进行了延后，政府客户 3 月中旬陆续复工后全国项目招投标陆续正常进行，对公司的订单
获取未产生不利影响。根据公司 2020 年 1-5 月经营情况与 2019 年同期项目对比，公司营业
收入、净利润、履行的合同金额均有较大幅度增长，疫情未对公司生产经营产生不利影响。
单位：万元
项目 2020 年 1-5 月 2019 年 1-5 月 同比变化
营业收入 29,619.26 23,533.87 25.86%
归属于挂牌公司股东的净利润 3,880.64 2,107.10 84.17%
正履行的年合同金额 77,342.14 60,595.85 27.64%
注：上述财务数据未经审计
2、存货等主要资产减值、应收款项回收、现金流状况、债务违约情况
公司存货主要为消耗性生物资产与周转材料，其中消耗性生物资产主要为园林绿化业务购买种植的苗木，周转材料为垃圾分类的垃圾桶，疫情未对上述存货的价值产生不利影响，无需对存货计提减值准备。
新冠疫情对应收账款与公司现金流造成一定影响，具体如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-5 月 2019 年 1-5 月 同比变化
存货金额 2,338.67 1,706.86 37.02%
应收账款余额 31,250.02 19,358.71 61.43%
经营性现金流量净额 -1,850.64 -1,957.94 5.48%
注：上述财务数据未经审计
公司 2020 年 1-5 月经营活动现金流量净额为-1,850.64 万元，截至 2020 年 5 月末公司
应收账款尚有 3.13 亿元未回款。公司经营性现金流量为负与应收账款回款不及时主要受政府客户停工影响所致。2020 年 3 月以来，政府客户陆续复工，应收账款回款速度得到加快，回款效率得到提高。由于公司主要面对信誉良好的政府客户，应收账款虽有延迟支付但尚未出现债务人违约情形。
目录
第一节 释义...... 9
第二节 概况...... 11
第三节 风险因素 ...... 17
第四节 发行人基本情况...... 23
第五节 业务和技术...... 68
第六节 公司治理与独立性 ...... 201
第七节 财务会计信息...... 216
第八节 管理层分析...... 270
第九节 募集资金运用...... 350
第十节 其他重要事项...... 358
第十一节 有关声明 ...... 359
第十二节 备查文件 ...... 373
第一节 释义
本公开发行说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
普通名词释义
新安洁/公司/发行人 指
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