1-1-0
证券简称： 华岭股份 证券代码： 430139
上海市张江高科技园区郭守敬路 351 号 2 号楼
上海华岭集成电路技术股份有限公司招股说明书
保荐机构（主承销商）
（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
联席主承销商
（深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层）
本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要
服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较
大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审
慎作出投资决定。
上海华岭集成电路技术股份有限公司
1-1-1
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申
请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、
投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实
陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负
责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发
行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
1-1-2
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料
真实、准确、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、
承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
1-1-3
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股
发行股数
本次初始发行的股票数量为 4,000.00 万股（未考虑超额配售选择
权的情况下）；本次发行公司及主承销商可以根据具体发行情况
择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量
不得超过本次发行股票数量的 15%（即不超过 600.00 万股），
若全额行使超额配售选择权，本次发行的股票数量为 4,600.00
万股
每股面值 1.00 元
定价方式 合格投资者网下询价方式
每股发行价格 13.50 元
预计发行日期 2022 年 9 月 23 日
发行后总股本 26,680.00 万股
保荐人、主承销商 中信建投证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2022 年 9 月 29 日
注：发行后总股本为 26,680.00 万股（超额配售选择权行使前）；若全额行使超额配售选择
权，则发行后总股本将扩大至 27,280.00 万股
1-1-4
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内
容：
一、重大风险提示
本公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本招股说明书
“第三节 风险因素”。
（一）政府补助依赖及持续性的风险
公司所从事的集成电路测试相关业务受到国家产业政策的鼓励和支持。公司拥有较强的
科研实力，报告期内取得了较多的科研项目经费补贴，能够在一定程度上弥补公司的研发投
入。
报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额分别为 5,003.35 万元、3,447.10 万元和
2,552.31 万元，占当期利润总额的比重分别为 124.76%、52.73%和 24.59%，占比较高，对公
司经营业绩影响较大。若政府对相关产业和技术研发方向的扶持政策发生变化，公司收到政
府补助的可持续性将会受到影响，并可能对公司当期经营业绩产生不利影响。
报告期内各期，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 3,741.49 万元、5,580.82 万元
和 9,012.24 万元，较上年同期的增速分别为 10.90%、49.16%和 61.49%；报告期内各期，公
司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-512.18 万元、2,654.64 万元和
6,625.52 万元，较上年同期的增速分别为 28.09%、618.30%和 149.58%。
报告期内公司政府补助呈下降趋势，但公司扣除非经营性损益后归属于母公司所有者的
净利润快速增长，且各期扣除非经营性损益后归属于母公司所有者的净利润均增速均高于同
期归属于母公司所有者的净利润增速。报告期内，公司剔除政府补助影响的盈利能力显著增
强，对于政府补助的依赖程度逐年降低。
（二）进口设备依赖的风险
集成电路测试服务对测试设备性能要求较高，高端测试设备在全球范围内的合格供应商
数量较少。报告期内，公司主要向美国泰瑞达、日本爱德万、日本东京精密、日本爱普生等
国际主流测试设备厂商采购测试机、探针台、分选机等集成电路测试核心设备，公司与前述
1-1-5
供应商建立了长期良好的合作关系。 截至目前，公司现有进口设备及募集资金投资项目所需
进口设备未受到管制。 若未来国际贸易环境发生重大不利变化，贸易摩擦升级导致出现高端
测试设备进口受限，将对公司生产经营产生不利影响。
（三）集成电路测试行业竞争加剧的风险
集成电路测试业务的主要经营主体包括独立第三方测试企业和封测一体化企业两大类。
公司与国内封测一体化企业和独立第三方测试头部企业相比，在收入规模、专业技术、获客
渠道等方面尚存在较大的差距。在收入规模方面，以长电科技、通富微电和华天科技为代表
的国内封测一体化企业和京元电子等独立第三方测试头部企业的测试服务收入规模远高于
公司。在专业技术方面，以国内封测一体化企业和全球最大的独立第三方测试企业京元电子
均具有较为深厚的技术积累。在获客渠道方面，封测一体化企业利用 “封装加测试一站式服
务” 的协同获客模式，在芯片成品测试方面具有较强的获客渠道优势，而京元电子等独立第
三方测试头部企业长期向全球知名芯片设计企业、制造企业、封装企业提供测试服务，在获
取国际知名客户方面具有十分明显的渠道优势。
随着集成电路产业景气度的上升和集成电路垂直分工模式的发展，集成电路测试需求不
断扩大，独立第三方测试企业和封测一体化企业等各类测试服务商继续扩大产能、增加投入，
市场竞争变得日趋激烈。若公司未来无法在上述几个方面不断缩小与封测一体化企业和独立
第三方测试头部企业之间的差距，将有可能在竞争中处于不利地位。
（四）集成电路行业的周期性波动风险
在集成电路垂直分工模式下，公司主要向集成电路行业中的芯片设计企业、制造企业、
封装企业提供第三方测试服务，与集成电路行业的发展高度相关。全球集成电路行业呈现周
期性波动的特点。2011 年到 2012 年，全球集成电路行业平稳发展；2013 年到 2018 年，全
球集成电路产业快速发展，销售额快速增长；2019 年，受贸易争端的影响，全球集成电路
产业销售额出现负增长；2020 年，新冠疫情蔓延导致集成电路需求增长，行业发展回暖。
2020 年至今，集成电路行业的景气度较高。虽然从总体来看，全球半导体行业仍然处于增
长的态势，但受行业波动周期的影响，半导体行业能否保持平稳增长具有不确定性，可能对
本公司整体经营业绩造成不利影响。
（五）主要客户合作可持续性的风险
1-1-6
公司的主要客户 B、客户 C 均为紫光集团下属控股或参股企业，2022 年 7 月，紫光集
团完成重整计划，智路建广联合体承接紫光集团的 100%股权。智路建广联合体在收购紫光
集团前已在集成电路封测领域进行布局，可以为紫光集团企业提供不同程度的供应链保障。
若未来智路建广强化旗下企业在半导体封测领域的产业协同，则发行人与客户 B、客户
C 之间的合作存在减少甚至被替代的风险，从而对公司的经营造成不利影响。
（六）募投项目产能过剩的风险
临港集成电路测试产业化项目达产后公司将新增测试设备 83 台套，测试产能相比 2021
年度增长 71.75%。
虽然公司已对募投项目的必要性和可行性进行了充分的论证，但受集成电路周期性波动
导致的终端应用需求变化、新客户拓展能力和速度、疫情形势等因素的影响，新增产能的消
化具有一定的不确定性。如果未来市场需求、国家行业扶持政策、公司市场和新客户开拓等
方面出现重大不利变化，则公司可能面临本次募投项目新增产能无法消化的风险。
临港集成电路测试产业化项目总投资 8 亿元，其中固定资产投资 7.5 亿元。该项目未来
完全投产后，预计公司每年折旧及摊销金额将增加约 10,000 万元。如公司经营业绩成长水
平或该项目投产后盈利水平不及预期，则该项目新增折旧及摊销将对公司的经营业绩产生不
利影响。
（七）募投项目所需土地、厂房的取得进度不及预期的风险
临港集成电路测试产业化项目实施方式为公司向上海临港产业区经济发展有限公司购
买厂房。公司于 2021 年 12 月与上海临港产业区经济发展有限公司签订《房屋买卖预约合同》，
且公司已支付厂房价款的 10%作为保证金。根据《房屋买卖预约合同》约定，上海临港产业
区经济发展有限公司预计于 2023 年 2 月向公司交付厂房并办理不动产证登记变更。
上海临港产业区经济发展有限公司具有丰富的产业载体开发与租售、园区运营服务的经
验，但如因上海新冠疫情反复等原因导致厂房建设进度推迟，则临港集成电路测试产业化项
目所需土地、厂房存在取得进度不及预期进而影响募投项目实施进度的风险。
（八）新冠疫情影响公司期后经营业绩的风险
2022 年 3 月中旬，上海市爆发新一轮新冠疫情。 2022 年 3 月中至 2022 年 6 月初，新冠
1-1-7
疫情对上海集成电路企业的生产和物流运输造成冲击，集成电路设计企业在此期间多采取居
家办公模式，集成电路制造、封装、测试企业在此期间多采取闭环生产模式，人员物资原则
上不进不出。在此期间发行人完成存量订单的测试后，无法向客户归还送测集成电路进而确
认收入；同时，客户新订单送测的集成电路亦无法运输至发行人生产经营地。
受上海市新冠疫情影响，发行人 2022 年 1-6 月归属于母公司股东的净利润较上年同期
下降 36.20%，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润较上年同期下降 25.76%。
虽然发行人期后经营业绩同比出现下滑，但发行人在疫情封控期间通过闭环生产保障了
生产的连续性，有效降低了疫情对生产经营的影响程度。随着上海市新冠疫情于 2022 年 5
月末得到控制，2022 年 6 月起发行人的生产经营已逐步恢复正常。2022 年 6 月，发行人产
能利用率恢复至 75.42%，收入同比增长 4.49%。本轮疫情未对公司的生产经营造成重大不
利影响。
后续如新冠疫情在我国有所反弹，或者在世界其他国家持续爆发，无法得到有效控制，
将可能对全球半导体产业链造成不利影响，导致公司上游供应商供应能力短缺、下游客户需
求减弱，从而可能对公司的采购、销售、回款等产生不利影响。
（九）税收优惠政策变动的风险
公司分别于 2017 年 11 月和 2020 年 11 月取得高新技术企业证书，根据企业所得税法相
关规定，报告期
查看PDF原文
