联迪信息:关于接待机构投资者调研情况的公告

公告编号：2022-039
证券代码：839790  证券简称：联迪信息  主办券商：东兴证券
南京联迪信息系统股份有限公司
关于接待机构投资者调研情况的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连
带法律责任。
南京联迪信息系统股份有限公司（以下简称“公司”）于 2022 年 8 月 29
日接待了 3 家机构的调研，现将主要情况公告如下：
一、  调研情况
调研时间：2022 年 8 月 25 日至 2022 年 8 月 29 日
调研形式：网络调研、电话调研
调研机构： 红塔证券股份有限公司证券研究所、财通证券股份有限公司计算
机行业分析师、开源证券股份有限公司北交所研究中心
公司接待人员：董事长兼总经理沈荣明、董事会秘书兼财务总监丁晓峰
二、  调研的主要问题及公司回复概要
问题 1：公司未来 3-5 年的发展规划或发展战略是什么，未来公司主要布局
的方向或增长点是什么
回复：
公司是一家综合软件开发与信息技术服务提供商，自设立以来一直从事软件
开发服务相关业务。经过长期对中日信息技术服务的沉淀，已在以电力为主的公
用事业行业，金融行业等方面形成了自有核心技术的信息化解决方案，相关成果
也曾获得上海市科学进步奖。
在此基础上，公司未来的战略定义为聚焦行业化、践行技术化。未来 3-5
年，公司将以北交所上市为发展契机，将利用募集资金开展募投项目建设，通过
公告编号：2022-039
扩建软件交付中心、扩大人员规模推动公司业务增长，提升公司产品和技术研发
竞争优势，充分利用在电力等公用事业行业定制化软件开发的契机，通过产研融
合的方式不断积累相关行业业务功能模块和相关开发技术，提升公司在电力等相
关行业的技术能力和品牌影响力。
同时公司也将布局和拓展数字中台市场，通过研发的数据技术平台对相同行
业的项目或不同行业存在相似业务流程的项目提供强有力的技术支持，推进提升
公司的数字化能力，保持和继续加大对企业级应用的研发投入，继续积极布局人
工智能、移动互联、智慧物联等新兴领域，极力提升自身的开发技术水平，推动
公司业务发展。
在市场开拓战略方面，为保障公司利润的持续增长，一方面，公司将进一步
拓展服务客户的地域范围，将多年来的电力行业信息化业务经验和技术成果应用
于其他省份的电网公司，从而实现收入的稳步增长；另一方面，公司将不断增加
研发投入，提升软件开发效率，降低软件开发成本，保持公司产品较高的技术含
量和较强的市场竞争力，提高公司产品的整体毛利率。
公司将结合行业发展趋势，利用好资本市场平台，按照战略规划，采用适合
的运营策略，进一步提高公司的盈利能力和综合实力。
问题 2、如何看待公司在国际 IT 服务外包市场的竞争力，逆全球化对公司
海外市场是否会产生影响，东南亚等其他发展中国家未来是否会对中国 IT 服务
外包市场形成竞争
回复：
1、公司在国际 IT 服务外包市场的竞争力
公司是江苏地区软件行业中起步较早、规模较大的本土软件企业之一，依托
品牌、人才、技术、市场、交通区位、综合成本等优势，以南京、泰州为国内软
件开发基地，加之上海和东京的分、子公司销售渠道，积累了数百个国际、国内
大型行业项目的成功实施经验。公司的海外业务规模较大，已在对日本软件开发
与服务领域经营二十余年，属于行业内进入对日本软件开发领域较早的企业之
一。 
公告编号：2022-039
公司在国际 IT 服务外包市场（主要是日本）的竞争力主要体现在技术开发
和项目管理等以下几个方面，具体内容如下：
（1）技术经验优势和项目管理优势
日本客户对项目质量要求较高，对价格敏感性相对较弱。东南亚的竞争对手
由于起步较晚，无论是软件开发管控技术还是对大数据、 5G、人工智能、边缘计
算、微服务等新兴技术的应用于中国顶尖的软件外包开发商尚有很大的差距。
针对日本 IT 市场，公司自 1999 年日本市场业务开始以来至今，已经服务超
过 40 家以上客户，主要集中在金融、通讯、汽车后市场等行业。公司除了承接
日本软件一级承包商转包工作以外，还面向最终客户提供包括从技术咨询、要件
分析等上游工程开始，到后期运维的全生命周期的服务,公司也积极将中国国内
市场上应用成熟的人工智能等技术方案引入日本市场，满足了日本终端客户对新
技术应用、行业知识等方面的高要求。东南亚的竞争对手大部分的软件外包服务
尚处于 ITO 的阶段，与公司主要盈利来源的 KPO 服务尚有较大的差距。
公司拥有长达二十多年的海内外客户软件技术开发和管理经验，积聚了涵盖
行业咨询、项目管理、技术专家、平台建设运营、各类型 IT 技术等各方面的专
业设计和开发人才。在项目开发和管理过程中，严格按照 CMMI5、ISO9001、
ISO27001 等各类规范进行项目管理、确保信息安全，具备强大的交付能力和向
客户提供多维度服务的能力。
（2）客户和市场优势
日本是公司离岸软件服务业务的主要市场。近年来，由于人口结构继续老龄
化，IT 技术人员供给不足，日本企业软件服务需求增多。公司针对国外市场建
立了海外营业部，负责挖掘和管理国外客户，支持各事业部的销售业务。公司旗
下子公司日本联迪从事软件开发服务及软件产品销售，并承担了公司部分对日本
的售前服务、销售、系统前期设计、系统运维服务的职能。经过 20 多年的市场
耕耘，公司主要客户均是日本大型上市公司和大型信息系统集成商，例如软银、
CAICA 等。日本客户的保守文化决定其忠实度较高，加之公司持续为其提供软件
开发和升级服务，熟悉其需求和上一代信息系统的情况，竞争对手很难以价格优
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势抢占。近年来，随着日元贬值，从事低端业务或者资本实力不强的软件外包商
由于毛利率降低，逐步退出了该行业的竞争，对日软件外包已逐步形成大型公司
竞争的局面，市场趋于集中。联迪信息上市后，具备了技术和资本的双优势，竞
争优势将更为明显。
（3）人力技术优势
在二十余年的日本市场开拓过程中，公司始终坚持行业知识与最新技术并
重，培养了一支高素质的服务团队。公司培养了一批既懂行业专业知识，又掌握
丰富软件开发经验的软件工程师团队。虽然东南亚的人力资源更便宜，但由于技
术能力的差异，尚不能对中国先进软件外包企业构成威胁。公司拥有并充分发挥
先进的项目管理体系、模块化开发的技术模式以及自主研发的软件开发工具的优
势。公司搭建了与相关行业软件开发相适应的管理体系，积累了丰富的软件开发
工具、行业功能模块及底层框架编码技术储备。这些优势可以将人力的成本大幅
降低。例如，在软件开发过程中，由于模块化的开发模式和丰富的技术储备，需
求变更的情况相对较少，重复劳动减少，开发工时就可以相对减少，质量更高，
成本更低。
2、逆全球化对公司海外市场是否会产生影响
公司的海外市场主要在日本，日本是公司离岸软件服务业务的主要市场。日
本经济产业部已于 2018 年 9 月发布了《克服 IT 系统的 2025 年悬崖》和《数字
化转型（DX）的全面部署》 ；同时 2020 年 5 月日本发布的 2020 年版《制造业基
础技术的振兴政策》白皮书“提到了全球新冠疫情会加大促进日本落后的数字化
转型（DX） ”；这些日本实施策略，是国家层面对制造业现状的认知和未来的预
测，在继续弘扬制造业现场优势的基础上，日本主动追求变革，数字化转型已经
势在必得。近年来，由于人口结构继续老龄化，IT 技术人员供给不足，日本企
业软件服务需求增多。对日软件开发业务是公司的主要业务， 主要包括公司为日
本最终客户及一级软件接包商提供软件开发服务及软件产品销售服务业务，这两
类业务收入均来自于日本市场。我们在《招股说明书》中进行了相关的风险因素
披露，目前公司在日本市场的营业收入仍然占较大比重，未来对日软件开发业务
仍将是公司重点发展的业务。 
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逆全球化对公司海外市场可能会产生一定影响，公司将保持对逆全球化的关
注、并积极应对。比如公司在保持开拓日本市场的稳定投入之外，重点开拓了国
内软件开发与服务市场以及自主产品研发。
特别说明的是，公司在软件领域已经形成一定壁垒，公司核心业务是定制化
软件开发服务，核心竞争力主要体现在软件开发项目管理能力，在软件外包服务
细分领域已形成了一定的技术和经验壁垒。软件行业是典型的智力密集型行业，
软件开发依赖软件专业技术人员的知识、技能和经验。软件服务行业最重要的竞
争力在于性价比较高的人力资源、专业能力和能够提供快速响应客户需求的解决
方案。基于以上，行业客户对 IT 系统在运行和维护上的可持续性和稳定性要求
极高，客户黏性较强。
3、东南亚等其他发展中国家未来是否会对中国 IT 服务外包市场形成竞争
东南亚等其他发展中国家未来是会对中国 IT 服务外包市场形成一定的竞
争，但从政策、目标市场、人力资源、技术等方面来论述的话，公司在国家政策
支持、目标市场稳定、人力资源管理高效有序、技术核心竞争力强等方面竞争优
势，将有助于公司稳定向好发展。
（1）国家政策支持
《关于促进服务外包产业加快发展的意见》：提出坚持改革创新，面向全球
市场，加快发展高技术、高附加值服务的外包产业；拓展行业领域，大力发展软
件和信息技术、研发、互联网、能源等领域的服务外包，推动产业链向前端延伸，
为大学生就业创造更多机会；通过加大财政支持力度、完善税收政策、加强金融
服务以及提升便利化水平等，培育一批创新和竞争能力强、集成水平高的龙头企
业，扶持一批“专、精、特、新”的中小型企业，加快推动国内服务外包产业转
型升级，提升产业国际竞争。
（2）目标市场稳定
作为国际软件市场分工的主要方式，全球离岸软件服务市场自上个世纪 90
年代开始至今，已形成以美国、欧洲、日本三大区域为主要发包方，以印度、爱
尔兰、中国等国家和地区为主要接包方的市场供求格局。其中，美国的离岸软件
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服务市场主要被印度占据，日本离岸软件服务市场主要被中国占据，欧洲离岸软
件服务市场主要为爱尔兰等国家所消化。这种区域产业分工格局既与成本因素、
地理位置及文化习俗息息相关，也受产品交付质量、业务覆盖能力等因素的影响。
公司的海外业务规模较大，已在对日本软件开发与服务领域经营二十余年，
属于行业内进入对日本软件开发领域较早的企业之一，客户黏性较强。客户多为
日本知名的大型计算机软件服务企业及行业终端客户。经过长期的密切合作，公
司的服务层次、技术水平、行业经验以及跨文化沟通能力获得日方客户的认可，
成为部分日本大型企业的重要战略合作伙伴。公司所处的公用事业（电力、交通、
环保、水务水利等）、金融行业、汽车后市场和新零售行业等行业客户对 IT 系统
在运行和维护上的可持续性和稳定性要求极高，在筛选软件服务商时，对后者的
信誉、项目经历、双方的历史合作等极其看重，因此该行业进入壁垒极高。同时
由于 IT 系统的复杂性，系统的改动往往牵一发而动全身，且系统的运维保障又
依赖于跟软件服务厂商的长期、持续地互动与合作，因此双方合作一旦达成客户
一般不会更换供应商。
（3）人力资源管理高效有序
我国人力资源丰富、基础设施完备、技术水平良好等比较优势仍将在较长一
段时期内存在，进一步推动我国离岸服务国际竞争优势的提升。但同时由于人力
成本上升等因素影响，我国劳动力成本优势逐步减弱，将导致软件服务市场面临
洗牌。为提升竞争能力，保持和提高盈利水平，软件服务公司需要进行业务升级，
提高业务附加值和走行业专业化路线。
公司充分发挥先进的项目管理体系、模块化开发的技术模式