证券简称： 易实精密 证券代码： 836221
江苏易实精密科技股份有限公司
江苏省南通市崇川区太平北路 1018 号
江苏易实精密科技股份有限公司招股说明书
本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行股票的法律效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。
本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
保荐机构（主承销商）
金元证券股份有限公司
海口市南宝路 36 号证券大厦 4 楼
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股
本次初始发行的股票数量为 1,800 万股（未考
虑超额配售选择权的情况），本次发行公司
和主承销商选择采用超额配售选择权，超额
发行股数 配售选择权发行的股票数量不超过本次发行
股票数量的 15%（即 270 万股）。若全额行
使超额配售选择权，本次发行股票的数量为
2,070 万股
每股面值 人民币 1.00 元
定价方式 发行人和主承销商自主协商直接定价
每股发行价格 5.98 元/股
预计发行日期 2023 年 5 月 25 日
发行后总股本 9,400 万股
保荐人、主承销商 金元证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2023 年 5 月 23 日
注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为 9,400 万股，若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为 9,670 万股
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内
容：
一、本次发行有关重要承诺的说明
本次发行有关的重要承诺，包括限售安排的承诺、减持意向的承诺、稳定股价的相关承诺、摊薄即期回报的填补措施的承诺、避免同业竞争的承诺、规范关联交易和避免资金占用的承诺等，具体参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”。
二、本次公开发行股票并在北交所上市的安排及风险
公司本次公开发行股票完成后，将申请在北京证券交易所上市。
公司本次公开发行股票注册申请获得中国证券监督管理委员会同意后，在股票发行过程中，会受到市场环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响，同时，发行后，公司若无法满足北京证券交易所发行上市条件，均可能导致本次发行失败。
公司在北京证券交易所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动导致的投资风险。
三、本次发行前滚存利润的分配
经公司 2022 年第五次临时股东大会审议通过，本次发行前公司形成的滚存未分配利润，由本次股票发行后的新老股东按各自持股比例共同享有。
四、特别提醒投资者关注下列风险
投资者应充分了解资本市场的投资风险及公司所披露的风险因素，提醒投资者关注本招股说明书“第三节风险因素”的下列风险：
（一）原材料价格波动风险
报告期内，公司产品生产所需原材料主要为铜材、钢材、铝材，受国内外大宗商品价格大幅波动影响，报告期内钢材、铜材、铝材价格波动较大，直接影响到产品的生产成本。如果未来公司原材料价格大幅度上涨，且公司不能及时在产品定价方面转嫁此风险，会存在因原材料价格上涨带来的成本增加、毛利率下降、业绩下滑的风险，从而影响公司的盈利水平。
（二）毛利率下降的风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 36.73%、33.73%和 31.56%，报告期内公司主营业务毛利率逐年下降。公司主营业务毛利率受原材料成本、产品售价、产品结构和汇率等多种因素的影响。未来公司可能面临原材料价格进一步上涨、竞争激烈造成的售价下降、汇率大幅波动等情况，公司毛利率可能继续面临下降的风险，进而对公司整体盈利能力产生不利影响。
按照主营业务产品分类，公司产品分为新能源汽车零部件、通用汽车零部件和传统燃油汽车零部件。其中新能源汽车零部件产品报告期内收入快速增长，收入占比由 2020 年的 23.31%
增长至 2022 年的 50.82%，报告期内新能源产品毛利率分别为 43.81%、30.92%和 30.91%，受产
品量产、产品售价年降、市场竞争、发展战略等因素影响导致的售价下降以及原材料价格上涨等因素造成的成本上涨的影响，新能源产品毛利率持续下滑。未来公司新能源汽车零部件产品收入占比仍有可能上升，若未来新能源产品售价进一步下降、主要原材料铜的价格持续上涨，公司新能源产品毛利率可能面临继续下降的风险，进而对公司整体盈利能力产生不利影响。
（三）市场竞争风险
汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分，汽车零部件行业的发展与汽车工业的发展息息相关。随着经济全球化和产业分工的细化，汽车零部件行业在汽车工业中的地位越来越重要。近年来，随着我国逐渐成为全球第一大汽车消费国及汽车生产国，国内汽车零部件制造行业发展迅猛，行业内优秀企业规模不断扩张，实力不断增强，导致行业竞争有所加剧，下游整车制造商及消费者的需求和偏好也在快速变化和不断提升当中。若公司不能在竞争中持续保持核心技术领先、产品更新迭代、服务质量优化，从而进一步加强核心竞争能力，提升市场份额，则可能对公司经营业绩形成不利影响。
（四）出口业务风险
报告期内，公司外销收入分别为 1,975.64 万元、3,241.67 万元和 3,451.15 万元，占主营业务
收入的比例分别为 22.84%、22.50%和 16.40%，公司境外客户分布在德国、美国、墨西哥、罗马尼亚等全球多个国家及地区。近年来，全球市场贸易摩擦不断，贸易保护主义有抬头的趋势。如果公司主要产品进口国设置贸易壁垒、提高关税征收额度、开展反倾销、反补贴调查或实行其他贸易保护措施，将可能会造成发行人的境外销售收入下滑，从而对发行人经营业绩产生不利影响。
（五）存货跌价的风险
报告期各期末，公司存货账面余额分别为 2,474.17 万元、6,211.42 万元和 7,354.31 万元，2021
年以来，下游汽车行业回暖以及新能源汽车的快速增长，公司订单大幅增加，公司为了合理安排采购及生产，加大了原材料的备货及产品的生产，存货有所增加。如果未来外部环境发生较大不利变化，公司存货可能会出现滞销或跌价情形，从而对公司经营业绩产生不利影响。
（六）发行失败的风险
如果本公司本次公开发行股票顺利通过北京证券交易所审核并取得中国证监会注册，将启动后续发行工作。公司和主承销商自主协商选择直接定价、合格投资者网上竞价或网下询价等方式确定发行价格，最终定价方式将由股东大会授权董事会与主承销商根据具体情况及监管要求协商确定。但是股票公开发行是充分市场化的经济行为，存在认购不足导致发行失败的风险。（七）2023 年汽车行业降价的风险
2023 年初，国产特斯拉全系降价，部分新能源汽车企业受其影响也采取了相应的降价措施，部分传统燃油车受到地方政府补贴政策影响也进行了大幅降价。
以上降价主要受到制造成本的降低、去库存、政府补贴等因素影响，若未来汽车行业降价覆盖面进一步扩大、持续时间较长，有可能降低公司产品的售价、毛利率，进而对公司整体盈利能力及募投项目的预期收益产生不利影响。
五、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况
公司财务报告审计截止日为 2022 年 12 月 31 日，公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
对公司 2023 年 3 月 31 日的合并及母公司资产负债表、2023 年 1-3 月的合并及母公司利润表、
合并及母公司现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了“苏公 W[2023]E1308号”的《审阅报告》。具体信息参见本招股说明书“第八节 管理层讨论与分析”之“八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”之“（一）财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。
截至 2023 年 3 月 31 日，公司资产总额、负债总额、所有者权益总额基本保持稳定。2023
年 1-3 月，公司实现营业收入 5,032.51 万元，较上年同期增长 6.50%、主要系公司的经营规模不
断扩大，客户订单量增加所致。
财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日，公司经营情况稳定，产业政策、税收政策、行业市场环境、主要产品的研发和销售、主要客户与供应商、公司经营模式未发生重大变化，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未发生重大变更，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。
目录
第一节 释义...... 9
第二节 概览...... 13
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