0%
流动比率 3.41 2.80 2.86
速动比率 3.39 2.79 2.85
德毅科技
资产负债率 46.97% 37.85% 58.73%
流动比率 2.00 2.78 1.50
速动比率 2.00 2.78 1.50
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资产结构方面，南方数码报告期的资产负债率较高，主要是公司为了保证当年重大项目的顺利完工，增加了银行贷款和相应采购，预收货款所致。截止报告期末，公司的负债主要包括短期借款35,000,000.00元、一年内到期的非流动负债7,200,000.00元、长期借款9,500,000.00元、预收账款49,527,110.13元和应付账款19,561,151.71元。公司的资产负债率与超图软件、德毅科技相比较高，主要是由于超图软件负债较少；德毅科技挂牌前有增资入股，因此其资产负债率很低。
从短期偿债能力指标来看，公司流动比率和速动比率呈先上升后下降趋势，与德毅科技变动趋势相近。报告期各期末，公司的流动比率和速动比率均低于同行业其他公司，主要原因是公司各期末应收账款水平较高。从各年的指标趋势分析，流动比率和速动比率是逐年上升的，主要是由于流动资产增长幅度大于流动负债增长幅度所致，说明公司短期偿债能力正在逐渐增强。2015年6月30日的流动比率较2014年12月31日略有下降，主要系公司主要客户较多在下半年回款，故2015年6月30日应收账款余额增长所致。公司股东已经通过加大公司资本金投入来降低资本负债率和财务风险，公司也获取了大量的银行长短期贷款来扩大生产规模，缓解现金流紧张的局面。
经对比，公司的短期偿债能力和长期偿债能力均低于行业平均水平，但正在逐渐增强，整体有所改善。
（三）营运能力指标分析
公司与同行业公司应收账款周转率和存货周转率的对比情况如下：
财务指标 2015年1-6月 2014年度 2013年度
南方数码
应收账款周转率 0.88 2.46 3.4
存货周转率 0.75 1.26 1.51
超图软件
应收账款周转率 0.97 2.60 2.41
存货周转率 24.54 45.58 30.31
德毅科技
应收账款周转率 0.05 1.05 1.17
存货周转率 - - -
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公司2013年、2014年应收账款周转率优于超图软件、德毅科技，2015年1-6月与其相比处于中等水平，主要是公司大型项目较少，项目周期较短而应收账款余额相对较小所致；存货周转率大大低于上市公司超图软件。
由于2015年1-6月只核算6个月份数据，且公司提供服务的客户较多在上半年进行投标，下半年签订合同后实施，故公司销售旺季一般在下半年，上半年的收入和利润要低于下半年，因此2015年1-6月的应收账款周转率和存货周转率与2014年的不具有可比性。2014年应收账款周转率较2013年下降主要系公司2014年第四季度完工的项目较2013年同期增加，导致2014年年末应收账款余额增长较快，同时随着公司向主要客户提供服务的不断加快，公司主要客户的优点是信用较好、经济实力强、坏账风险低，但也同时存在付款申请审批环节多，结算周期长的缺点，故2014年应收账款周转率要比2013年低。
2014年存货周转率较2013年下降主要系2014年底较比2013年更临近春节，故项目完工进度增加，相对应的工程结算余额也随之增加所致，从而导致存货周转率下降。
综上所述，报告期内公司应收账款余额占流动资产的比例逐年下降，且2014年应收账款周转率与2013年相比差异不大，同时2014年存货周转率与2013年相比差异不大，故公司整体营运能力良好。
（四）经营活动现金流量指标变动分析
公司与同行业公司经营活动现金流量指标的对比情况如下：
财务指标 2015年1-6月 2014年度 2013年度
南方数码
经营活动产生的现金流量净额（万元） -2,238.82 1,690.33 97.71
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） -1.21 0.91 0.05
超图软件
经营活动产生的现金流量净额（万元） -7,591.25 7,881.22 5,781.79
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） -0.39 0.64 0.47
德毅科技
经营活动产生的现金流量净额（万元） -290.50 84.14 451.03
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） -0.19 0.06 0.30
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报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额波动较大，且2015年为大额负数。2015年1-6月经营活动现金流状况与同行业公司类似。报告期内，经营活动现金流量指标变动的详细分析见本章“八、报告期现金流量情况”。与同行业公司相比，公司获取经营活动现金流的能力有待提高。
四、 报告期利润形成的有关情况
（以下金额未特别标注说明均为人民币元）
（一）营业收入、营业成本的主要构成、变动趋势及原因
1、公司最近两年一期的营业收入的主要构成
单位：元
2015年1-6月 2014年度 2013年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
地理信息
12,077,727.20 16.13% 18,128,254.84 10.81% 15,873,578.44 9.97%
软件产品
地理信息
行业整体 60,823,962.49 81.21% 145,579,339.32 86.81% 140,208,540.21 88.02%
解决方案
主营业务
72,901,689.69 97.34% 163,707,594.16 97.62% 156,082,118.65 97.99%
收入
其他业务
1,993,478.20 2.66% 3,986,956.80 2.38% 3,209,447.30 2.01%
收入
合计 74,895,167.89 100.00% 167,694,550.96 100.00% 159,291,565.95 100.00%
报告期内，公司的报告期内，公司的主营业务是专门从事地理信息软件产品研发、销售和集数据、平台、应用为一体的地理信息行业整体解决方案，公司的营业收入主要来源于主营业务收入。最近两年一期主营业务营务收入占业比例为97.99%、97.62%和97.34%，主营业务明确。其他业务收入主要为房屋租赁收入。
公司的主营业务收入按产品分类，包括地理信息软件产品销售收入和地理信息行业整体解决方案收入。报告期内，地理信息软件产品的销售收入合计占主营业务收入比重保持在10%左右并略有所上升；地理信息行业整体解决方案收入合计占主营业务收入比重保持在80%以上，是公司收入的主要来源。随着公司业务规模的扩张，公司营业收入平稳上升，公司2014年收入较2013年增加了840.30
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万元，增幅为5.28%。
公司收入确认的原则如下：
公司软件产品分为地理信息软件产品、地理信息行业整体解决方案两个类别。
（1）地理信息软件产品销售收入的确认原则及方法
公司在已将所销售的软件产品所有权上的主要风险或报酬转移给购货方，并不再对该软件产品实施继续管理权和实际控制权，相关的收入已经取得或取得了收款的凭据且相关的经济利益很可能流入公司，与销售该商品有关的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
合同中明确规定了软件系统维护条款的，结合实际情况，若后续维护工作量较大，与维护相关的收入在维护期满后确认；若后续维护工作量较小，在实现销售后确认全部收入。
（2）地理信息行业整体解决方案收入的确认原则及方法
公司地理信息行业整体解决方案收入
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