证券简称： 通易航天 证券代码： 871642
南通通易航天科技股份有限公司
Nantong TongyiAerospace Science and Technology Co., Ltd.
江苏省启东市启东高新技术产业开发区东方路 88 号
向不特定合格投资者公开发行股票说明书
本次股票发行后拟在全国中小企业股份转让系统精选层挂牌，该市场具有较高的投资风险。投资者应当充分了解精选层市场的投资风险及本公司披露的风险因素，审慎做出投资决定。
中信证券股份有限公司
中国证监会、全国股转公司对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对公开发行申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开发行说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本公开发行说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开发行说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐机构、承销的证券公司承诺因发行人公开发行说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐机构及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股
本次初始发行的股票数量为 6,434,782 股（未
考虑超额配售选择权）。本次发行过程中，
公司及主承销商采取超额配售选择权，采用
发行股数 超额配售选择权发行的股数约占本次发行股
数的 15%（即 965,217 股），若全额行使超
额配售选择权，本次发行的股票数量为
7,399,999 股。
每股面值 1.00 元
定价方式 直接定价
每股发行价格 8.5 元/股
预计发行日期 2021 年 8 月 2 日
发行后总股本 73,084,982
保荐机构（主承销商） 中信证券股份有限公司
公开发行说明书签署日期 2021 年 7 月 29 日
注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为 73,084,982 股；若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为 74,050,199 股。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读公开发行说明书正文内容：
一、本次发行相关的重要承诺
本次发行涉及的关于股份锁定及减持的承诺、稳定公司股价的承诺、填补被摊薄即期回报措施的承诺、利润分配政策的承诺、关于未履行承诺约束措施的承诺、公开发行说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺、避免同业竞争的承诺等重要承诺说明，详见本公开发行说明书“第四节发行人基本情况”之“九、重要承诺”。
二、发行前发行人滚存未分配利润的安排
根据发行人2020年11月23日召开的2020年第五次临时股东大会的决议，截至本次发行股票前公司未分配的滚存利润，由本次公开发行股票后的新老股东按发行后的持股比例共享。
三、风险提示
本公司提请投资者认真阅读本公开发行说明书“第三节风险因素”的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注如下风险：
（一）军工企业特有风险
1、军品军审定价对经营业绩造成影响的风险
（1）审价完成时间不确定的风险
2018 年-2020 年，未完成军审定价产品的收入占当期主营业务收入的比重分别为 46.24%、77.91%和 83.89%，占比较高。军品行业，一直以来具有“装备一代、生产一代、研制一代和探索一代”的传统，每个型号的产品从开始立项到最终完成定型，需经过立项、方案论证和设计定型等多个阶段，而产品通过设计定型到最终审价所需时间亦存在不确定性，其周期和进度主要受有关审查部门的进度影响。自 2012 年后，公司尚未获得有关已定型并实现交付的产品的军审定价批复，且获得军审定价批复的时间存在不确定性。受审价进度不确定性的影响，目前尚未完成审价的产品存在未来某期间集中根据军审定价的结果调整当期的
营业收入的情况，可能造成当期业绩出现较大波动。
（2）审价结果对于公司经营业绩影响存在不确定性的风险
根据历史数据，价格差异幅度的平均数为 26.05%。实际情况中，报告期内公司未存在审定价低于暂定价格的情况，且审定价的调整将受到财政支出情况、军方采购计划、材料成本、人工薪资等诸多方面的影响，因此难以合理预估暂定价格与审定价的差异大小。为对审定价格的不确定性进行量化分析，我们假设军审定价较暂定价格的差异在±5%、±10%、±15%以及±26.05%（历史数据均值），据此模拟测算对于发行人 2020 年营业收入和税前利润的影响金额如下：
情景 调整金额（万元） 占比 2020 年营业收入 占比 2020 年税前利润
+26.05% 2,053.83 21.80% 50.94%
+15% 1,182.63 12.56% 29.33%
+10% 788.42 8.37% 19.56%
+5% 394.21 4.19% 9.78%
-5% -394.21 -4.19% -9.78%
-10% -788.42 -8.37% -19.56%
-15% -1,182.63 -12.56% -29.33%
-26.05% -2,053.83 -21.80% -50.94%
据此，审价结果的不确定性可能会导致审价完成当期的经营业绩的波动加大且存在不确定性。
2018-2020 年公司未完成军审定价产品的收入占当期主营业务收入的比重分别为 46.24%、77.91%和 83.89%，占比较高。自 2012 年后，公司尚未获得有关已定型并实现交付的产品的军审定价批复，且获得军审定价批复的时间和金额均存在不确定性。由于公司产品较为单一且客户集中度较高，如未来审定价格与暂定价格的差异较大，则可能对发行人当期经营业绩产生较大的不利影响。
本着对公司社会公众股东负责的态度，公司控股股东、实际控制人承诺其所持有的公司股票限售期在满足《全国中小企业股份转让系统股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌规则（试行）》的要求基础上，自愿延长锁定两年。在自愿锁定期限内，发行人控股股东、实际控制人不转让或者委托他人管理在精选层挂牌之前直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购控股股东、实际控制人所直接或间接持有的公司股份。
2、客户集中度高、存在单一客户依赖的风险
我国军工企业普遍具有客户集中的特征。2018 年、2019 年和 2020 年，公司
前五名客户销售收入合计占主营业务收入比例分别为95.99%、94.78%和90.78%，
其中发行人向 B4 单位的销售金额分别为 4,504.54 万元、7,119.11 万元和 7,268.79
万元，占当期主营业务收入的比例分别为 55.65%、78.43%和 77.34%，占比较高,存在对 B4 单位的销售收入依赖的风险。B4 单位向发行人采购的主要产品为航空供氧面罩，当年度销量主要受飞行员训练计划、作战计划、飞机数量、飞行员数量以及军方当年度采购计划的影响，因此存在未来某期间向 B4 单位的销售出现波动的可能。同时若未来发行人产品被行业内新增竞争对手或现有竞争对手的竞品所取代，亦或我国的军事计划出现重大变化或者发行人产品无法满足军方需求，将有可能导致发行人面向 B4 单位的销售收入出现下滑甚至产品被竞品替代的风险，进而影响公司的日常经营。
3、秘密泄漏的风险
公司在生产经营中不排除一些意外情况发生导致有关国家秘密泄漏，或出现技术泄密或被动失密的情形。如发生严重泄密事件，可能会导致公司丧失相关资质，则会对公司的生产经营产生严重不利影响。
4、涉密信息豁免披露影响投资者对于公司价值判断的风险
公司按照国防科工局的批复文件及其他相关规定的要求，对本公开发行说明书中的涉密信息进行了脱密处理或豁免披露，上述经脱密及豁免披露的信息可能存在影响投资者对公司价值的判断，造成投资决策失误的风险。
5、军工资质延续的风险
军品业务是公司收入和利润的重要来源，从事军品生产和销售需要取得相关军工资质，该等资质均需在一定期限后进行重新认证或许可。若未来公司目前所拥有的军工资质因故未能通过重新认证或许可，则公司的生产经营将面临重大风险。
6、军品业务向民营企业开放相关政策变化的风险
自国防科学技术工业委员会于 2007 年 2 月下发《关于非公有制经济参与国
防科技工业建设的指导意见》（科工法【2017】179 号）以来，军品业务
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