术应用受限，则公司相关的设备采购会受到一定影响，从而对公司既有经营造成不利影响。
3、技术服务采购
公司的技术服务采购主要是通过外协方式向供应商采购部分模块开发等服务，同前所述，在极端情况下，相关技术服务供应商的技术开发工作受到国外技术封锁的影响，其开发进程和开发能力均将收到影响，进而导致公司相应的技术服务采购受到不利影响。
综上所述，如果国际局势进一步紧张，西方军事强国进一步加紧对我国的技术封锁，可能对公司的整体生产经营造成不利影响。
四、内控风险
李杰和韩超作为公司的实际控制人，对公司的经营管理以及所有需要股东大会批准的事项拥有重大影响，可以通过其在公司中的控制地位在公司重大决策过
程中起到决定性作用。在特殊情况下，李杰和韩超的利益可能和公司其他股东的利益不一致，并作出不利于中小投资者的决策，公司存在实际控制人不当控制的风险。
五、财务风险
（一）应收账款金额较大且持续增长的风险
报告期内，公司存在应收账款余额较大、回款比例较低且现金流状况大幅波
动的情形。截至 2019 年末、2020 年末和 2021 年末，公司应收账款账面价值分
别为 36,483.30 万元、46,200.67 万元和 53,977.35 万元，占当期营业收入比重
均在 80%左右或以上，且 1 年以上账龄应收账款金额占比保持在 30%以上。截至
2022 年 2 月 28 日，2019 年末、2020 年末和 2021 年末应收账款的期后回款比例
分别为85.60%、50.48%和1.45%，2020年末和2021年末应收账款回款比例较低。2019 年度、2020 年度和 2021 年，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为1.85 亿元、5.65 亿元和 7.03 亿元。
随着军改逐步落地，公司的回款情况已经有所好转，但是公司回款情况受客户付款审批等因素影响较大，随着销售规模的进一步扩大，如果不能加以有效控制，公司可能出现现金流大幅波动的情况，仍然存在应收账款回款比例较低的风险，并带来坏账损失的风险和短期偿债能力下降的风险，对公司未来的经营业绩及生产经营产生一定的不利影响。
（二）税收优惠政策变化的风险
报告期内，公司享受的税收优惠及其变动风险情况如下：
1、增值税优惠政策变动风险
本公司商品销售收入适用增值税。其中：内销商品销项税率为 13%。购买原
材料等所支付的增值税进项税额可以抵扣销项税，增值税应纳税额为当期销项税抵减当期可抵扣进项税后的余额。
根据《国务院关于印发（进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策）的通知》（国发〔2011〕4 号）和《财政部国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》（财税〔2011〕100 号）中的有关规定，本公司及境内子公司销售自
行开发生产的软件产品时享受对增值税实际税负超过 3%的部分即征即退的税收政策。
根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36 号）附件 3 的规定，本公司提供技术转让、技术开发和与之相关的技术咨询、技术服务免征增值税，单独对外提供技术服务则适用增值税税率为6%。
2、企业所得税优惠政策变动风险
根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》、《高科技企业认定管理办法》以及《高新技术企业认定管理工作指引》规定，经认定的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税；企业研究开发投入可以进行研发费用确认享受所得税前加计扣除优惠政策。
根据国家规划布局内的重点软件企业和集成电路设计企业，如当年未享受免税优惠的，可减按 10%的税率征收企业所得税，公司于 2018 年开始满足条件，
公司 2018 年度至 2019 年度企业所得税税率均为 10%。公司于 2020 年度对申报
重点软件企业的相关数据进行审核，合理判断 2020 年度符合重点软件企业相关要求。
在 2020 年度审计报告出具后，由于公司未能在规定的时间向备案机关完成
重点软件企业相关备案手续，导致公司 2020 年度不能享受重点软件企业 10%优惠税率，在最终所得税汇算清缴中实际适用税率为 15%。相关影响数应于发生时直接计入发生当期损益（当期所得税费用），由此导致的相关损益影响均计入2021 年度财务数据中。具体情况请参见招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“六、主要税项”之“（二）税收优惠及批文”之“4、关于 2021年所得税适用税率的情况”。截至本招股说明书签署日，国家重点软件企业申报备案相关程序尚未启动，公司基于谨慎性考虑，仍根据高新技术企业的认定减按15%的税率征收企业所得税。
若未来国家对前述税收优惠政策发生变化，或由于其他原因导致公司不符合相关认定条件，将无法享受相关税收优惠政策，从而影响公司经营业绩。
（三）毛利率波动或下降的风险
2019 年度至 2021 年度，公司综合毛利率分别为 71.27%、57.25%和 59.14%，
其中 2020 年度和 2021 年度毛利率相比以前年度下降明显，主要是毛利率较低的商品销售业务的收入增速较为明显，拉低了整体业务的毛利率水平所致。
公司毛利率水平与软件行业毛利率较高的特点相符，同时受到行业壁垒、人工成本、竞争程度、产品结构等诸多因素影响，毛利率变动方向具有一定的不确定性，随着上述因素的综合变化，不排除毛利率出现波动甚至进一步下降的风险。（四）存货减值风险
随着公司规模的不断扩大，公司存货规模相应增长，截至 2019 年末、2020
年末和 2021 年末，公司存货余额分别为 5,690.26 万元 、 10,463.11 万元和
20,403.74 万元。如果公司产品不能满足客户实际需求，或因客户自身原因不能及时验收和结算，将有可能降低公司发生存货减值风险，同时较大规模存货还会降低资金使用效率，进而对公司经营管理和经营业绩造成不利影响。
（五）经营活动现金流量为负的风险
2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司经营活动产生的现金流量净额分
别为-8,941.63 万元、11,035.16 万元和 4,120.91 万元，虽然 2020 年度以来整
体回正，但随着公司业务规模的快速增长，应收账款和存货采购规模相应大幅增长，如果未来公司经营活动现金流量净额再度转为负值，公司在营运资金周转上将存在一定的风险，并对公司未来业绩产生不利影响。
随着公司商品销售业务的不断增长，报告期内，商品销售业务总体对公司经营性现金流量总体具有正向影响。但如果未来公司的商品销售业务相关的支付现金金额增速超过回款金额增速，有可能使经营活动现金流量净额转为负值，对公司营运资金周转以及未来业绩均产生不利影响。
（六）军品审价风险
公司主要客户为各类涉军单位，根据相关法规要求，部分项目涉及审价要求。虽然公司的客户在审价过程中会充分考虑公司的投入成本并在此基础上保证公司执行项目获得合理的利润，但是由于客户审价节奏和审定的金额均存在一定程
度的不确定性，可能会导致公司的收入及业绩出现波动。
六、法律风险
（一）资质风险
公司从事军品科研和生产需要取得相关资质，该等资质资格需定期进行重新认证。如果未来公司因故不能持续取得这些资质，则将面临重大风险。
（二）国家秘密泄露的风险
根据《武器装备科研生产单位保密资格认定办法》，拟承担武器装备科研生产任务的具有法人资格的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。公司一旦发生泄密事故，可能对公司生产经营产生重大不利影响。
七、发行失败风险
由于股票发行会受到市场环境等多方面因素的影响，本次股票发行可能出现认购不足或未能达到《深圳证券交易所创业板股票发行上市规则》中规定的上市条件，从而面临发行失败的风险。
八、其他风险
（一）豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险
由于公司客户及供应商名称、项目名称和内容等部分信息涉及国家秘密，公司根据相关规定予以豁免披露或采取脱密处理的方式进行披露。上述部分信息豁免披露或脱密披露可能存在影响投资者对公司价值的正确判断，造成投资决策失误的风险。
（二）募集资金使用风险
在确定募集资金投资项目时，公司已综合审慎地考虑了自身的技术能力、目前的产品结构、客户实际需求，并对产业政策、市场需求、项目进度和投资环境等因素进行了充分的调研和分析。但是，本次募集资金投资项目的建设计划、实施过程和实施效果仍可能因技术障碍、投资成本变化及客户需求变化等因素而增加不确定性。
同时募集资金投资项目建设和运营初期，业绩短期之内不能体现，而折旧、
人工等费用上升，将会给公司经营业绩带来不利影响。此外，公司发行完成募集资金到位后净资产将有一定幅度的增长，而在建设期间内，募投项目对公司盈利无法产生较大贡献，公司净资产收益率短期内将因财务摊薄而有所降低。
（三）公司业绩下降超过 50%的风险
如本招股说明书所述相关风险因素影响，以及公司未预料到的风险或因不可抗力导致的风险，可能导致公司营业收入、毛利率等财务指标大幅波动或下滑，从而大幅减少公司盈利。相关风险在个别极端情况下或者多个风险叠加的情况下，将有可能导致公司上市当年营业利润较上年下滑 50%以上，甚至出现亏损。
（四）信息引用风险及前瞻性描述风险
公司于本招股说明书中所引用的相关行业信息及与公司业务相关的产品未来需求的相关信息或数据，均来自研究机构、行业机构或相关主体的官方网站等。由于公司及上述机构在进行行业描述及未来预测时主要依据当时的市场状况，且行业现状以及发展趋势受宏观经济、行业上下游等因素影响具有一定不确定性，因此公司所引用的信息或数据在及时准确充分地反映公司所属行业、技术或竞争状态的现状和未来发展趋势等方面具有一定滞后性。投资者应在阅读完整招股说明书并根据最新市场形势变化的基础上独立做出投资决策，而不能仅依赖招股说明书中所引用的信息和数据。
公司于本招股说明书中所描述的公司未来发展规划及业务发展目标等前瞻性描述的实现具有较大不确定性，请投资者予以关注并审慎判断。
（五）新冠肺炎疫情对公司经营造成不利影响的风险
2020 年初新冠肺炎疫情的爆发与持续，对国内各行各业的生产经营造成了
整体性影响。从本公司生产经营角度分析，前述疫情影响主要体现在生产、销售及采购三个方面，具体分析如下：
1、生产运营
公司在 2020 年春节后复工期限受疫情影响推迟，且复工后人员到岗相对不
足致使公司经营开展、运行效率受到一定影响。同时复工后为预防疫情、保障员工健康，发行人严格按照政府相关要求加强防疫措施、购置防疫物资，使得运营
成本有所增加。
截至本招股说明书签署日，公司已实现全员复工，恢复正常经营。
2、产品销售
公司产品和服务面向的客户群体主要为军队和国防工业企业等，本次疫情期间，个别原在执行中的项目暂无法现场实施，客户新业务的招投标工作和合同签订工作暂缓。随着当前国内疫情减缓，公司各客户已陆续复工复产，并逐步开始新项目的招标工作。
3、硬件和技术服务采购
公司的采购主要为硬件设备和技术开发服务，公司根据订单情况安排采购。本次疫情对国内电子产业链上下游以及技术服务相关供应商都产生了整体性影响。
综上所述，本次新冠肺炎疫情的爆发与持续，对公司生产经营、业务开展造成一定影响；但从 2020 年全年业务经营角度分析，前述影响相对较小。鉴于当前国内疫情状况逐步稳定，公司复工情况良好，各项业务基本恢复，本次疫情预期不会对发行人生产经营造成重大不利影响。
第五节 发行人基本情况
一、基本情况
中文名称 北京华如科技股份有限
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