关于四川君逸数码科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的
第三轮审核问询函相关问题的回复
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
二○二二年四月
关于四川君逸数码科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的
第三轮审核问询函相关问题的回复
深圳证券交易所：
贵所于 2022 年 3 月 22 日出具的《关于四川君逸数码科技股份有限公司首次
公开发行股票并在创业板上市申请文件的第三轮审核问询函》（审核函〔2022〕010306 号）（以下简称“审核问询函”或“问询函”）已收悉。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”或“申报会计师”）作为四川君逸数码科技股份有限公司（以下简称“君逸数码”、“公司”或“发行人”）的会计师，对问询函中涉及会计师的相关问题进行了逐项核实，现回复如下。
本回复报告中部分合计数与所列值直接相加之和在尾数上存在的差异系由四舍五入所致。
目 录
问题 1. 关于创业板定位 ...... 4
问题 2. 关于投资者入股与收入变动 ...... 51
问题 3. 关于营业收入 ...... 78
问题 4. 关于“君逸”商号及成本费用的完整性...... 110
问题 5. 关于毛利率 ...... 158
问题 6. 关于期间费用 ...... 178
问题 7. 关于应收账款 ...... 190
问题 8. 关于存货 ...... 218
问题 9. 关于期后业绩 ...... 230
问题 1. 关于创业板定位
根据申报材料及审核问询回复：
（1）报告期内，公司最近三年营业收入分别为 29,107.78 万元、29,322.38 万元、
32,771.07 万元，复合增长率为 6.11%,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利
润分别为 4,767.07 万元、5,246.31 万元、6,061.65 万元，最近三年复合增长率为 12.76%。
2018 年、2019 年、2020 年新增客户主营业务收入占比分别为 43.45%、47.52%、47.90%，新增客户收入占比逐步提高。
（2）按 2020 年度发行人对主要客户中国建筑（收入占比 30%以上）的销售额进
行计算，占其 2020 年度分包总成本的比例约为 0.03%；2018 年度至 2020 年度，发行
人向主要客户农业银行（收入占比 10%左右）销售的金融安防集成服务或产品的金额占其采购总额的比例较低。
（3）恒锋信息、熙菱信息、正元智慧、罗普特、天亿马等可比公司与发行人业务分布均具有一定区域性。发行人的智慧管廊解决方案依托自身研发的地下管廊综合管控平台，形成明显的技术优势，智慧楼宇、智慧金融安防和智慧场馆解决方案也具有较强技术优势和市场竞争力。
（4）报告期内，发行人研发费用占营业收入的比例分别为 2.57%、4.13%、3.13%和 2.74%，低于同行业可比公司。发行人称公司的研发人员数量较少，研发人员的薪酬总额较低，导致公司的研发费用率低于同行业可比公司同期水平。截至 2021 年 6 月末，发行人取得 24 项发明专利，持有专利数稍低于可比公司正元智慧和罗普特，高于熙菱信息、恒锋信息和天亿马。
请发行人：
（1）结合行业竞争者的梯队分布情况、各自规模、技术特点、主要客户情况等，说明发行人产品应用的市场空间、行业竞争格局、发行人所处行业地位、竞争优劣势、发行人客户数量变化趋势以及新客户拓展情况、发行人业务被竞争对手替代的难易程度、一次性业务对发行人经营业绩的影响、最新一期财务数据及报告期内的业绩表现等，分析发行人未来的业绩趋势及成长性，与主要客户合作的稳定性，并结合上述因素进行有针对性的重大风险提示。
（2）说明报告期内发明专利产生营业收入的金额及占比，在主营业务中的具体应用情况；结合主要发明专利的研发人员、具体研发过程等，分析发行人发明专利数量与报告期内投入研发费用规模的匹配性，发行人研发费用率较低、研发人员较少但发明专利数量较多的原因及合理性，委外研发费用规模较大与发行人技术水平的匹配性。
（3）结合发行人的研发流程和主要内容，分析说明报告期内研发费用率低于可比公司平均水平的原因，是否足以支撑主要产品和技术的更新迭代，是否存在研发投入不足导致产品竞争力下降的风险。
（4）结合具体案例及量化指标等，分析说明智慧管廊、智慧楼宇等主要产品相关 技术指标与行业普遍情况及行业先进水平的比较情况，充分论证发行人主营业务是否具 有创新性，是否符合创业板定位。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
回复：
一、结合行业竞争者的梯队分布情况、各自规模、技术特点、主要客户情况等，说 明发行人产品应用的市场空间、行业竞争格局、发行人所处行业地位、竞争优劣势、发 行人客户数量变化趋势以及新客户拓展情况、发行人业务被竞争对手替代的难易程度、 一次性业务对发行人经营业绩的影响、最新一期财务数据及报告期内的业绩表现等，分 析发行人未来的业绩趋势及成长性，与主要客户合作的稳定性，并结合上述因素进行有 针对性的重大风险提示
（一）发行人行业竞争者梯队情况和主要客户情况以及发行人产品应用的市场空间、 行业竞争格局、发行人所处行业地位、竞争优劣势
1、行业竞争者梯队分布情况
根据智慧城市的建设过程及所需设备，智慧城市产业链可划分为硬件设备制造、软 件平台、智慧城市应用解决方案及系统集成、运营服务等细分领域。发行人产品和服务 属于系统集成环节。在发行人所属的系统集成环节，按照业务区域、经营规模、技术水 平，可将智慧城市系统集成企业中划分为三个梯队：
（1）第一梯队企业——全国性行业龙头
在智慧城市领域深耕多年，业务涉及智慧城市行业多个细分领域，项目履历及市场 口碑较好，能提供智慧城市行业内多个领域的综合解决方案，业务涉及全国市场，主要 为央企或行业内头部上市公司。第一梯队企业年均营业收入规模普遍在 10 亿元以上， 以达实智能（002421）、银江技术（300020）、辰安科技（300523）为代表。
（2）第二梯队企业——区域型行业龙头
该类企业在区域内深耕多年，在区域内能提供智慧城市行业内多个领域的综合解决 方案，项目履历及市场口碑较好。在区域内，该类企业具有较高的品牌知名度高和丰富 的案例，能和第一梯队的企业竞争，在区域外，由于知名度和项目案例缺乏，竞争力弱
于第一梯队企业。第二梯队企业营收规模普遍在 2 至 10 亿元左右，业务领域具有区域
性，具备向全国范围拓展业务的可能性。第二梯队企业多是所在省的区域龙头企业，能 在资金的支持下，有望逐步发展成全国性企业，如国内的恒锋信息（福建）、熙菱信息（新疆）、天亿马（广东）、杰创智能（广东）以及发行人（四川）等，该类企业是推动 各省市智慧城市行业发展的中坚力量。
（3）第三梯队——小型系统集成企业
营收规模普遍在2亿元以下，企业群体庞大但技术水平良莠不齐，市场竞争力较差，其业务领域只限于本地区特定领域。国内绝大多数智慧城市企业属于第三梯队，市场竞争激烈。
为便于比较发行人在竞争者梯队中的竞争地位，从公开可获取信息中各梯队选取3-8 家代表性企业分析其技术特点和营业规模，具体情况见下表：
各梯队代表企业最近两年营业收入及净利润情况如下所示：
单位：万元
序号 单位名称 梯队 2021 年度/1-6 月 2020 年度
营业收入 净利润 营业收入 净利润
1 达实智能（002421） 152,676.32 16,143.26 321,098.85 31,283.35
2 辰安科技（300523） 第一梯队 51,030.71 -8,721.91 164,998.04 12,051.18
3 银江技术（300020） 109,002.48 9,212.51 213,818.19 15,136.83
4 熙菱信息（300588） 7,149.80 436.43 27,049.07 -13,577.12
5 恒锋信息（300605） 20,217.89 2,166.45 50,212.31 5,893.64
6 正元智慧（300645） 28,906.65 119.57 82,559.48 2,763.80
7 罗普特（688619） 72,435.70 8,812.13 61,737.34 15,848.12
8 天亿马（301178） 第二梯队 12,355.45 599.93 36,689.69 5,431.86
9 华是科技（301218） 20,950.06 1,156.73 46,779.44 5,208.16
10 杰创智能（301248） 37,895.88 3,542.50 103,227.72 16,741.61
11 宏景科技（已过会） 19,021.13 266.31 56,739.97 6,495.04
12 发行人 35,404.70 6,745.84 32,771.07 6,229.68
13 威星电子（839655） 11,285.86 1,354.10 17,524.67 1,510.24
14 南大智慧（872131） 第三梯队 9,344.38 759.63 16,699.38 2,234.27
15 亿安智能（873678） 3,686.11 176.62 7,506.04 640.26
注 1：上表各梯队代表企业数据来源于其披露的定期报告或招股说明书；
注 2：上表中罗普特和发行人 2021 年的营业收入和净利润为 2021 年度数据，亿安智能的审
计报告所披露 2021 年上半年数据为 2021 年 1-7 月数据，其余公司尚未披露 2021 年度报告，2021
年的数据系 2021 年 1-6 月的数据。
发行人与同行业可比公司在智能化、信息化、安防和软件等方面与主营业务高度相关的资质对比情况如下所示：
信息系统建设和服 信息技术服务运 信息安全服务
工程设计资质证 建筑业企业资质证书 安全技术防范 软件能力成熟度 务能力（最高为五 行维护标准符合 资质认证证书
梯 书（最高为甲级） （最高为一级） （最高为一级） 
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