效地实施、持续遵循或继续优化信用风险管理系统，公司的业务经营可能会受到不利影响。尽管公司正逐步改善内部控制体系，但内部控制可能存在未得到全面、有效执行的情况，并可能由此对公司业务经营造成不利影响。此外，公司的风险管理和内部控制能力还受到所获得信息、工具及技术的限制。我国现行法规对公司可能持有的金融工具及投资的限制，也会约束公司控制市场风险和流动性风险的能力，可能对公司的资产质量、财务状况和经营业绩造成不利影响。
（二）操作风险
公司在主要业务领域均制定了内部控制与风险管理措施，但任何控制制度均具有固有限制，可能因内部及外部环境发生变化、当事人的认知程度不够、执行人未严格执行现有制度等，使内部控制作用无法全部发挥甚至失去效率，从而形成操作风险。公司面临的主要操作风险环节主要包括内部控制不能满足新增业务控制的风险、授权管理风险、岗位规范操作管理风险和舞弊、欺诈的风险。
公司目前的管理信息系统与内部审计程序不能完全杜绝并及时制止有关欺诈或舞弊行为。因此，公司如不能及时发现并防止员工相关第三者欺诈或舞弊行为，公司业务、声誉前景有可能受到不利影响。
（三）金融电子化风险
信息技术是现代银行赖以生存的基础，商业银行的日常营运业务信息、处理手段与流程均由计算机系统与金融电子化技术完成。公司的业务经营在很大程度上依靠公司信息技术系统能否及时正确处理涉及多个市场和多种产品的大量交易。公司财务控制、风险管理、会计、客户服务和其他数据处理系统、各分支机构与主数据处理中心之间通讯网络的正常运行，对于公司的业务正常运转和提高服务竞争力都非常关键。如果出现系统安全维护方面的软件、硬件的偶发故障、病毒恶意破坏以及数据丢失等情况，无论是偶然事故，还是人为入侵破坏，都将给公司带来一定损失；公司无法确保当主要信息技术系统或通讯网络出现故障或全部瘫痪时，公司的业务活动不会发生实质性中断。该等故障可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
信息技术是现代银行赖以生存的基础，商业银行的日常营运业务信息、处理手段与流程均由计算机系统与金融电子化技术完成。公司的业务经营在很大程度上依靠公司信息技术系统能否及时正确处理涉及多个市场和多种产品的大量交易。公司财务控制、风险管理、会计、客户服务和其他数据处理系统、各分支机构与主数据处理中心之间通讯网络的正常运行，对于公司的业务正常运转和提高服务竞争力都非常关键。如果出现
系统安全维护方面的软件、硬件的偶发故障、病毒恶意破坏以
及数据丢失等情况，无论是偶然事故，还是人为入侵破坏，都
将给公司带来一定损失；公司无法确保当主要信息技术系统或
通讯网络出现故障或全部瘫痪时，公司的业务活动不会发生实
质性中断。该等故障可能会对公司的经营业绩和财务状况产生
重大不利影响。
公司已在本报告第四节“管理层讨论与分析”之“五、风险因
素（一）持续到本年度的风险因素”中对该风险的具体情况及应
对措施作出详细说明。
银行业是高负债率行业，自有资本占全部资产的比重相对
较小，营运资金大部分通过对外负债获得，声誉和公众信心是
维持银行正常运转的重要因素。如果发生客户不满或猜疑，甚
至出现负面报道或传闻，都可能对公司的声誉造成不利影响。
同时随着社会进步，信息传播速度迅速提高，银行各类信息曝
光的概率和传播的范围将比过去增大，因银行业各类负面信息，
6、声誉风险 或因信息在传播过程中被误读而引发的声誉风险事件会造成不
良的社会影响，损害银行品牌形象和美誉度，从而影响银行业
务拓展，严重情况下甚至会引发挤兑，导致公司客户流失，对
业务和业绩产生不利影响。
公司已在本报告第四节“管理层讨论与分析”之“五、风险因
素（一）持续到本年度的风险因素”中对该风险的具体情况及应
对措施作出详细说明。
公司在经营管理过程中面临金融监管政策、货币政策、会
计与财税政策等调整给公司带来的不确定影响。
（一）与经营许可政策变化相关的风险
目前国内实行银行、证券、保险分业经营政策，商业银行
的经营范围受到严格限定，从事银行业务必须具备相应的经营
许可资格。如果未来的监管政策进行调整，银行业务经营范围
发生变化或新增业务品种，公司若未能及时获得新业务的经营
资格，将有可能面临客户的流失，使公司在同行业中的竞争力
下降，引发经营性风险。同时，为了获得新的经营资格，公司
在研发、运营管理、基础设备的投入可能会增加，从而增加运
7、政策和环境风险 营成本。
（二）与货币政策变化相关的风险
在我国，人民银行根据宏观经济的发展状况制定货币政策，
通过公开市场业务、存款准备金和再贴现三大常用工具调节货
币供应量，商业银行是货币政策传导的主要渠道，货币政策工
具的运用必然会影响商业银行的经营和盈利能力。公司如果未
能应政策变化及时调整经营策略，也将会产生由货币政策变化
所导致的风险，从而直接影响到公司的业务发展和经营业绩。
（三）与监管相关的风险
公司须接受中国银保监会、人民银行、市场监督管理局、
税务局等有关机构的各种监管，就公司遵守法律、法规和指引
的情况进行定期、不定期的监督检查。公司不能保证我国监管
机构未来的检查不会引致可能对声誉、业务、经营业绩及财务
状况产生实质性不利影响的罚款及其他处罚。
此外，随着我国行政管理体制改革的不断深化，银行业监
管制度正经历重大变革，包括适用于公司的规定及法规的变化。
这些变化可能使公司的业务成本增加或对公司的业务造成额外
限制。
（四）与宏观经济环境变化相关的风险
公司的经营发展与我国宏观经济形势、经济增长速度、居
民收入的增长水平、社会福利制度改革进程和人口的变化等因
素密切相关。经济增长的周期性波动将影响社会经济环境，影
响我国经济增长速度。近年来，我国宏观经济形势出现了明显
的变化,未来宏观调控政策的变化可能将直接影响公司的基础业
务和创新业务。此外，未来任何可能发生的灾难，其中包括自
然灾害及传染病的爆发，可能会对经济增长造成不利影响。上
述宏观经济环境变化可能会对公司的资产质量、经营业绩、财
务状况及发展前景产生重大不利影响。
公司已在本报告第四节“管理层讨论与分析”之“五、风险因
素（一）持续到本年度的风险因素”中对该风险的具体情况及应
对措施作出详细说明。
（一）业务扩张的风险
公司正在逐步扩大金融产品和中间业务的范围，公司在该
新业务领域经验有限，可能无法或需要较长时间开展有效竞争，
业务的扩展将使
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