珠海康晋电气股份有限公司
公开转让说明书
华安证券
【2022】年【11】月
声 明
公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列风险和重大事项：
一、重大风险或事项
重要风险或事项名称 重要风险或事项简要描述
公司所属输配电及控制设备制造行业与电力工业密切相关，
受宏观经济周期波动、电力系统投资影响较大。我国电力工
业的长期发展为输配电及控制设备制造企业提供了广阔的发
行业周期波动风险 展空间，公司生产的智能配电网设备持续受益于国家电力建
设投资，经营业绩和规模不断增长。电力建设具有一定周期
性，若未来电力建设投资速度放缓，将导致输配电及控制设
备相关下游产业需求下降，公司产品销售也将受到不利影
响，从而面临因行业周期波动带来的经营业绩下滑的风险。
目前国内输配电及控制设备制造行业市场集中度较低，企业
数量众多，大多经营规模较小，部分企业如双杰电气、金冠
股份、大烨智能等通过多年的经营积累建立了各自的竞争优
市场竞争加剧风险 势，发展形成了一定的规模。公司在输配电及控制设备制造
行业已经营十多年，但与国内知名厂商相比，公司经营规模
相对较小，品牌影响力尚显不足，若未来一段时间内不能有
效扩大经营规模和提升品牌影响力，公司将面临市场竞争加
剧的风险。
公司产品生产所需的原材料主要包括电气元器件、铜材、钣
金等，直接材料成本占生产成本的比例较高，原材料价格的
主要原材料价格波动风险 波动对公司盈利水平的影响较大。如果未来主要原材料价格
受宏观经济变化、行业发展趋势、市场供求状况等因素的影
响出现较大波动，而公司不能有效消化原材料价格波动带来
的成本压力，公司将会面临盈利水平下滑的风险。
公司主营业务为智能配电网设备的研发、生产、销售，客户
主要为国家电网、南方电网等大型企业。报告期内，公司部
分项目通过招投标方式获取项目合同，招投标过程通常受到
客户预算、市场情况、招投标条件及其他竞标者所提供的报
招投标业务模式风险 价等多方面因素影响，因此公司通过招投标所获得合同的数
量、金额和毛利率水平等方面都会有所波动，从而影响公司
的经营业绩。此外，若公司因自身竞争力下降或受外部政策
环境等因素影响，导致公司中标金额下降，将对公司的持续
经营能力和经营稳定性产生不利影响。
由于公司下游客户主要为大中型国有企业，其回款周期较
长，且公司销售收入季节性特征较为明显，第四季度销售收
入占全年销售收入的比例较高，使得公司报告期各期末应收
账款余额较大。2022 年 5 月末、2021 年末和 2020 年末，公
司应收账款账面价值分别为 39,204.98 万元、39,079.41 万元
应收账款余额较大的风险 和 32,040.31 万元，占流动资产的比例分别为 57.25%、
56.25%和 61.92%。未来随着公司经营规模的不断扩大，公
司上述经营特点将导致年末应收账款余额继续上升，如果公
司主要客户的经营状况发生恶化或公司收款措施不力，将存
在发生坏账的风险，从而对公司的财务状况和经营发展产生
不利影响。
2022 年 1-5 月、2021 年度和 2020 年度，公司经营活动现金
流量净额分别为-472.08 万元、1,393.54 万元和-3,427.15 万
元，这主要与公司经营规模快速扩张，销售收入具有明显的
季节性特征，且公司下游客户主要为大中型国有企业，货款
经营活动现金流量净额较低的风险 回款周期较长有关。报告期内，随着公司客户结构不断优
化，以及公司加强应收账款管理，公司经营活动现金流将逐
步改善。但是未来如果公司不能持续加强应收账款管理和做
好资金管理工作，将可能面临资金周转压力，并对公司业务
的正常开展产生不利影响。
2022 年 1-5 月、2021 年度和 2020 年度，公司净利润分别为
304.73 万元、4,956.76 万元和 4,849.84 万元，扣除非经常性
损益后归属于母公司股东的净利润金额分别为-18.43 万元、
4,709.23 万元和 4,735.52 万。报告期内，公司经营业绩有所
波动。其中，公司 2022 年 1-5 月扣除非经常性损益后归属
经营业绩波动风险 于母公司股东的净利润为负数，主要是由于国内部分地区疫
情和公司营业成本快速上升的综合影响所致。若未来由于国
内疫情持续扩大、国内宏观经济形势恶化、行业政策变更、
行业竞争加剧、技术迭代更新而公司未能及时推出符合市场
需求的产品、上游原材料涨价或供应紧张、下游市场需求波
动、在手订单无法按期执行等情况导致公司主要产品供需发
生不利变化，公司可能存在经营业绩出现波动的风险。
报告期内，公司存在通过向部分供应商付款并由供应商将资
金转入公司控制的个人卡，以及凭部分无关发票报销费用或
收到少量废品收入等转入个人卡，然后自个人卡支付代理服
务费、发放部分员工奖金等情况。公司已按照会计准则等相
税务处罚风险 关要求，据实调整了相关会计科目，并向主管税务机关说明
上述个人卡收付款的具体情况，转出了上述事项涉及的增值
税进项税额，补缴了上述事项涉及的个人所得税及企业所得
税，取得了主管税务机关出具的关于该事项不属于重大违法
违规行为的专项说明。若后续主管税务机关依据的相关法律
法规发生变化，公司可能存在一定的税务处罚风险。
智能配电网设备是一种运行可靠性要求非常高的电力配套设
备。对于电力系统而言，若产品质量出现较为严重问题，有
查看PDF原文
