调度等智能电网子产业。
智能配电网是智能电网的关键环节之一，是整个电力系统与分散的用户直接相连的部分。智能配电网建设主要包括以下几个方面：配电网架结构优化、配电开关设备的升级与智能化、配电自动化系统建设，这三个方面不是互相割裂，而是有着紧密联系。配电网架结构的优化主要包括将放射式网络改造成多电源电缆环网、对架空线路进行分段，这些都需要环网柜、柱上开关等开关设备；配电自动化的实现需要对配电线路上的各类开关进行远方控制，同时开关也需要与安装在现场的配电自动化终端配合实现智能化。智能配电网建设及供电可靠性的提高离不开配电自动化终端等二次设备，也离不开配电开关等一次设备。智能配电网设备主要包括各种开关设备、变压器、配电终端等。
3）智能化投资比例显著提升
根据国家电网于 2009 年 5 月发布的智能电网规划，至 2020 年，国家电网全面建
成坚强智能电网，该规划分三个阶段实现：①2009 年-2010 年为规划试点阶段，重点开展规划、制定技术和管理标准、开展关键技术研发和设备研制，及各环节试点工作；②2011 年至 2015 年为全面建设阶段，加快特高压电网和城乡配套电网建设，初步形成智能电网运行控制和互动服务体系，关键技术和装备实现重大突破和广泛应用；③2016 年至 2020 年为“引领提升阶段”，全面建成统一的坚强智能电网，技术和装备全面达到国际先进水平。届时，国家电网优化配置资源能力大幅提升，清洁能源装机比例达到 35%，分布式电源实现“即插即用”，智能电表普及应用。在这个阶段使发电、输电、配电及电力仪表企业更多受益。
2009年 7 月 11日国家电网召开年中工作会议，确定了智能电网发展规划和总体投
资，即到 2020 年智能电网总投资规模接近 3.5 万亿元，具体如下：
智能电网投资阶段（单位：亿元，%）
数据来源：国家能源局
4）智能电网一体化解决方案成为行业发展趋势
智能电网是一个完整的信息架构和基础设施体系，产业链分为发电、输电、变电、配电、用电、调度等六个环节以及通信平台建设。
与传统电网相比，智能电网在各多个环节上都有着变化和技术创新，具体可以分为新能源并网、特高压输电、柔性交流输电、数字化变电站、配网自动化及配电管理、用户用电信息采集、智能调度和智能电网的分布式储能等子产业。我国电网智能化发展重点如下：
①配电智能化。采用先进的计算机技术、电力电子技术、数字系统控制技术、灵活高效的通信技术和传感器技术，实现配电网电力流、信息流、业务流的双向运作与高度整合，构建具备集成、互动、自愈、兼容、优化等特征的智能配电系统，提高配电网灵活重构、潮流优化和接纳可再生能源的能力。加快微网技术示范推广，满足分布式发电接入要求，提高配电网可靠性。
②变电智能化。变电环节逐步实现全站信息数字化、通信平台网络化、信息共享标准化、高级应用互动化，电网运行数据全面采集和实时共享，支撑电网实时控制、智能调节和各类高级应用，贯彻全寿命周期管理理念，加快对枢纽及中心变电站进行智能化改造。
③输电智能化。在各级电网协调发展的坚强电网基础上，逐步实现输电环节勘测数字化、设计模块化、运行状态化、信息标准化和应用网络化，全面实施输电线路状态检修和全寿命周期管理，建设输电设备状态监测系统，广泛采用柔性交流输电技术。
④发电智能化。研究先进的发电厂控制、监测、状态诊断和优化运行控制技术，强化厂网协调和机网协调，提高电力系统安全经济运行水平，开展“数字化电厂”技术研究与示范，加快专家管理系统应用，全面提升发电厂的运行管理水平。加快清洁能源发电及其并网运行控制技术研究，开展风光储输联合示范工程，为清洁能源大规模并网运行提供技术保障；推动大容量储能技术研究，适应间歇性电源快速发展需要。
⑤用电智能化。构建智能用电服务体系，开展基于分时电价等的双向互动用电服务，实现电网与用户的双向互动，提升用户服务质量，满足用户多元化需求，改善终端用户用电模式，提升用电效率，提高电能在终端能源消费中的比重。
⑥调度智能化。适应智能电力系统运行安全可靠、灵活协调、优质高效、经济环
保的要求，构建涵盖电网年月方式分析、日前计划校核、实时调度运行等三大环节的调度安全防线，实现数据传输网络化、运行监视全景化、安全评估动态化、调度决策精细化、运行控制自动化、网厂协调最优化，研发建设具有国际领先水平、自主创新的一体化智能调度技术支持系统，形成一体化的智能调度体系。
信息流、能量流在智能电网中的贯通使得发电、输电、变电、配电、用电、调度六大环节之间联系得更加紧密。客户对系统解决方案的需求逐渐显现，电力环节之间、一二次设备之间的界限将越来越模糊，智能电网一体化解决方案成为行业发展趋势。
5）“十四五”期间智能电网投资仍将维持较大规模
2019 年“两会”上，国家电网提出了“推进坚强智能电网和电力物联网的建设，加快打造具有全球竞争力的世界一流能源互联网企业”的发展目标；2020 年 3 月，国家电网将具有中国特色国际领先的能源互联网企业确立为引领公司长远发展的战略目标，提出 2020 年至 2025 年，基本建成具有中国特色国际领先的能源互联网企业；2026 年至 2035 年，全面建成具有中国特色国际领先的能源互联网企业。
电力物联网是在当前智能电网的基础上，继续加强电网信息化的建设，电力 物联网本质是智能电网建设的进一步深化，智能电网是建设能源互联网的基础，由此可见，我国智能电网投资并未进入尾声。在全球能源互联网建设的大背景下，国家电网建设正在从传统智能电网向电力物联网转型升级，配电网依然是国家电网建设的重点。此外，电力发展“十四五”规划已启动编制，在数字“新基建”政策推动下，数字化、信息化、智能化、物联化将成为未来电网建设的重点任务，国家电网对于具备智能感知、线损管理、故障研判、分级保护等功能，能够提高供电可靠性且具备节能和经济属性的智能设备仍具有较大需求。
4、 行业竞争格局
配电开关及控制设备制造行业内企业众多，包括国内新兴电气设备企业及国外老牌电气设备企业。近些年，随着我国电网建设稳定、健康的发展以及建设高度智能、开放互动、广泛互联的智能电网系统，包括公司在内国内电气设备企业持续进行研发投入，核心竞争力不断提高，市场份额逐年增长。部分企业基本情况如下：
序号 企业名称 基本情况
1 双杰电气 成立于 2002年，于 2015年在深圳证券交易所上市。致力于智能电网、
（300444） 智慧能源、锂电池三大领域相关产品的研发、生产、销售及运营。智
能电网领域，主要产品包括环网柜、箱式变电站、柱上开关、高低压
成套开关柜、配网自动化监控系统及其他配电自动化设备。2021年
度，双杰电气实现营业收入 117,128.13万元，净利润-11,332.43 万元。
成立于 2011年，于 2017年在深圳证券交易所上市，主要从事配电网的
大烨智能 安全、稳定、自动化及信息化等方面的技术研究、 产品开发和生产服
2 （300670） 务，专注于为用户提供配电自动化终端、智能中压开关设备、变电站
自动化系统和低压电气成套设备等产品。2021 年度，实现营业收入
51,301.27万元，净利润 4,181.76 万元。
成立于 2006年，于 2016年在深圳证券交易所上市，从事智能电气成套
开关设备及其配套元器件的研发、生产和销售的电气设备制造商，主
3 金冠股份 要产品包括 C-GIS 智能环网柜、智能高压开关柜及其配套的真空断路
（300510） 器、固体绝缘环网柜等。公司具备从产品核心部件到成套开关设备的
整体生产制造能力。2021年度，实现营业收入 107,426.12 万元，净利
润 3,161.41 万元。
除上述国内公众公司，近年来，小规模输配电及控制设备的相关企业数量增加较多，部分中低端的产品呈现供大于求的情况，相应制造能力过剩，行业集中度不高。行业内拥有自主知识产权的国内企业较少，自主技术创新的品牌产品也相对少。能够自主研发、生产智能化、环保性、小型化、集成化等高技术含量产品的企业才能保持长久竞争力。公司经过多年技术沉淀和品牌运营，能够自主研发、生产环网柜全系列产品，并逐步生产变压器、互感器等产品，丰富产品类别，已发展成为在国内配电设备领域具有一定规模和影响力的企业。
5、 行业壁垒
1、技术壁垒
配电及控制设备制造业的产品大部分为定制产品，并向小型化、信息化、智能化、集成化、免维护方向发展，需要大量电力系统设计、高压电气设计、机械结构设计、电磁场分析技术、金属材料和绝缘材料技术、微电脑技术、通讯技术等跨学科技术，不断对产品进行研发和创新性改进。由于应用于电力行业，产品的安全性和可靠性必须具备非常高的水平，对研发技术水平和应用服务水平要求较高。因此，本行业有较高的技术壁垒。
2、品牌壁垒
由于输配电设备对于应用领域的安全稳定运行至关重要，因此，该类产品需要有较长的实际运行时间来证明其产品的稳定性、可靠性以及厂商的后续服务能力。应用行业在电力设备产品招标活动时，也经常将对电力设备厂商过往产品的运行业绩提出要求。
此外，输配电设备制造业大多通过招投标方式获得合同，企业的技术水平、运行业绩、产品质量、市场信誉、售后服务等所形成的综合品牌形象是影响企业是否中标的关键因素。
因此拟进入本行业的企业需要经历较长的市场验证期，这也就对后来的企业形成品牌壁垒。
3、资质壁垒
国家对输配电及控制设备类产品实行严格的资质审查和准入制度，确保该类产品安全运行。
例如，低压成套开关设备及元器件，必须通过中国质量认证中心进行中国国家强制性产品认证（CCC 认证）；高压成套开关设备及元器件，必须有经国家质量监督检验检疫总局授权的国家级试验单位对产品出具的合格型式试验报告，产品成功通过型式试验、取得型式试验报告后，才能取得进入电力系统的资格，因此而形成了行业的资质壁垒。
4、资金壁垒
配电及控制设备企业在产品研发、生产方面需要投入较多资金。尤其在技术研发、人才、设备等方面存在较高需求，决定了其需要较多的资金投入，因此配电及控制设备行业属于资金密集型行业。部分企业资金较为有限，难以在产品技术研发、生产工艺、生产设备等方面形成积累，进而难以形成规模。
（二） 市场规模
1、全球配电开关及控制设备制造行业市场规模
随着全球电力消费的增长，全球的电网建设也逐步推进。发展中国家配电网建设的不断推进，智能化趋势下配电设备的更新换代，均有效地推动着配电开关及控制设备配电开关及控制设备制造行业的发展。
360Research 数据显示，2019 年，全球配电开关及控制设备配电开关及控制设备制造行业市场规模达到了 2,268.33 亿美元。在全球电力工业的拉动下，配电设备市场规模稳步增长，据 360Research 初步估计，2020-2025 年全球电力设备市场规模的复合年
增长率将达到 5.7％，预计 2025 年，全球配电设备市场规模或将实现 3,163.42 亿美
元。
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