国产产品在质量上与英国威格斯等国外公司差距较大，2016 年开始以中研股份为代表的国内企业打破了国外公司在这一应用领域的垄断，从此我国自主生产的 PEEK 产品在国内电子信息领域的应用逐步扩大。从英国威格斯年报可以看出，在中国 PEEK 市场快速增长的背景下，英国威格斯在亚太地区的销量增速出现了较大幅度的下滑，体现了国产 PEEK 产品逐步替代的过程。
英国威格斯亚太地区销售数量及中研股份产量变化图
2500
2000
1500
1000
500
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
英国威格斯亚太地区销售数量（吨） 中研股份销量（吨） 中国市场需求量（吨）
数据来源：英国威格斯年报、前瞻产业研究院《2022-2027 年中国 PEEK 材料行业市场
前景预测与投资战略规划分析报告》
此外，国产 PEEK 产品在医疗领域、CF/PEEK 领域市场占比仍较小，随着
这些领域国产化替代的不断推进，国产 PEEK 市场空间将持续增长。
从市场竞争格局来看，目前国内 PEEK 生产企业产能相对于国外公司仍然较小，国内 PEEK 行业缺乏优质企业与国际厂商竞争，对于国内 PEEK 企业而言机遇较大。公司的产能达 1,000 吨/年，是国内最大的 PEEK 生产企业之一。2021
年公司 PEEK 年销量约为 622.74 吨，全球市场占有率约为 8.07%，位列全球第四
位；公司在国内市场持续实现进口替代，2021 年 PEEK 树脂销量为 622.74 吨，
其中中国国内销量 599.99 吨，国内市场占有率为 30.57%；超越英国威格斯成为中国市场销量最大的公司。
虽然在国内 PEEK 市场国产产品正在努力替代进口产品，但是国际市场依然以国外厂商为主。目前，英国威格斯是全球最大的 PEEK 生产商，产能位居全球
首位，2018 年 PEEK 总产能为 7,150 吨/年，约占全球总产能的 60%。随着国内
厂商产品质量的进一步提升，海外市场开拓能力逐步加强，凭借国产 PEEK 材料的高性价比，未来国内厂商的海外销售金额预计也将逐步提升。
（4）公司产能利用率逐步提升，本次募投项目新增部分产能具有必要性
公司主要产品的产能、产量情况参见本问题“（一）PEEK 材料的市场空间以及依据，公司消化现有产能的规划与措施”中相关内容。
2012-2021年，中国PEEK产品需求量不断增加，年均复合增长率达到42.84%。
综合考虑未来市场增速和公司增速，以 20%-30%的年均增速估计，公司在 2021年度纯树脂粗粉产能利用率 55.00%的基础上经过 2 年时间，整体产能利用率即将达到 79.20%-92.95%（2022 年产能利用率已达到 71.40%）。考虑到化工类企业生产设备需要停产检修等因素，80%以上的产能利用率已经处于较高水平，公司纯树脂粗粉产能预计将很快达到饱和状态。
同时，2019 年公司纯树脂颗粒系列产能利用率已高达 90.60%，公司 2020
年、2021 年每年均需新增产能以应对未来需求的增长。而近年来公司复合增强类树脂需求增长较快，目前产量已经超过单一产线的设计产能，所以公司需维持2 条产线的产能，以应对市场快速增长的需求。此外，公司计划通过本次募集资金新增部分 PEEK 制品产能，有助于进一步消化公司现有产能，拓展公司产品体系。
因此，综合考虑市场空间、市场增速和产能建设周期等因素，公司通过募集资金在纯树脂颗粒、复合增强颗粒、PEEK 制品等产品产能上提前布局具有必要性。
2、相关募投项目规模的测算方式
公司“年产 5000 吨聚醚醚酮（PEEK）深加工系列产品综合厂房（二期）项目”建设总投资 25,004.97 万元，达产后预计实现年销售收入 32,964.60 万元，达
产后年均净利润 7,437.00 万元。本项目计划新增 PEEK 纯树脂颗粒产能 200 吨/
年、PEEK 复合增强颗粒 300 吨/年、PEEK 制品 200 吨/年，转移现有 PEEK 纯树
脂细粉产能 300 吨/年、形成二苯砜回收能力 4000 吨/年。本募投项目规模的测算方式分析如下：
项目构成 产能/回收能力 规模的测算方式
（吨/年）
PEEK纯树 原有产能搬迁，不涉及新增产能，故 PEEK 纯树脂细粉募
脂细粉 300 投产能规模的测算方式以现有产能作为依据进行测算，该
部分产能亦未纳入募投项目收益测算。
原有产品扩产。2020 年、2021 年公司陆续新增 PEEK 纯树
PEEK纯树 脂颗粒产能 200 吨/年，考虑公司未来销售持续增长，故本
脂颗粒 200 次募投计划新增产能 200 吨/年，新增规模测算方式为参考
公司历史新增产能规模，并考虑公司未来销售情况共同确
定。
PEEK复合 原有产品扩产。公司现有 PEEK 复合增强颗粒产能 350 吨/
增强颗粒 300 年，远低于 PEEK 纯树脂颗粒的 700 吨/年的产能规模。根
据调研机构 Grand View Research 在 2018 年的统计，PEEK
项目构成 产能/回收能力 规模的测算方式
（吨/年）
复合增强产品占全球市场销售规模的 45.43%，预计复合增
强颗粒未来国内市场空间较大，并且公司报告期内复合增
强颗粒销量也持续增长。因此，复合增强颗粒新增产能测
算方式为参考全球 PEEK 市场情况，并考虑公司未来销售
情况共同确定。
新产品投产。2021 年全国 PEEK 销量 1980 吨，最终应用
PEEK制品 200 方式均为 PEEK 制品形式，公司新增产能约为市场需求的
10%。公司综合考虑 PEEK 市场情况及公司市场定位确定
PEEK 制品的规模。
生产所需溶剂回收，不产生收益，属于回收能力。规模的
测算方式详见本问题“（二）二苯砜蒸馏提纯回收能力的
二苯砜 4,000 具体含义，结合二苯砜的采购、耗用情况说明需要 4000 吨
/年二苯砜的蒸馏提纯回收能力的原因，与 PEEK 产品生产
能力的关系，发行人对于年产 5000 吨 PEEK 的表述是否准
确”中相关内容。
合计 5,000 /
综上，公司相关募投项目规模的测算方式具有合理性。
3、发行人是否具备相关产能消化能力
发行人具备募投项目相关产能消化能力，具体情况如下：
（1）公司募投项目并未增加 PEEK 纯树脂粗粉产能，不涉及聚合反应产线的增加
本次募投项目并不新增纯树脂粗粉的产能，仅是在现有纯树脂粗粉产能的基础上，适当增加了纯树脂颗粒、复合增强颗粒产能，并新增 PEEK 制品产能消化现有树脂产品产能，总体产能增加较为谨慎。
（2）公司募投项目 PEEK 纯树脂细粉不涉及新增产能
本次募投项目建设完成后，现有 PEEK 纯树脂细粉系列产品的设备将转到募集资金建设的场地，不存在新增纯树脂细粉产能消化的情况。新建的二期超细粉车间将会进一步扩大生产空间，并建设洁净车间保证超细粉产品的洁净度。
（3）PEEK 纯树脂颗粒、复合增强颗粒产能消化措施合理
在本次募投项目中，PEEK 纯树脂颗粒、PEEK 复合增强颗粒的新增产能合计为 500 吨/年。
PEEK 纯树脂颗粒和 PEEK 复合增强颗粒是在现有产能基础上的扩产。PEEK
纯树脂颗粒和 PEEK 复合增强颗粒是公司目前收入和毛利的主要来源。2020-2022 年，公司营业收入分别为 15,818.21 万元、20,300.63 万元和24,812.18 万元，年均复合增长率为 25.24%，表现出较为强劲的增长趋势，公司有必要根据快速增长的销售规模对主要产品的产能提前进行战略规划和前瞻布
局。本次募投项目的建设期为 2 年，建设完成后 2 年实现 100%达产。因此，考
虑到公司销售收入良好的增长势头以及公司募投项目产能的逐步释放时间，上述产品产能规模设计符合实际经营需要。
PEEK 纯树脂颗粒现有产能 700 吨/年（其中 2020 年、2021 年因需求旺盛各
增加 200 吨/年产能），通过募集资金投入将新增产能 200 吨/年，符合公司实际需要。后续随着公司纯树脂颗粒销量的增长，新增产能预计可以得到有效的消化。
PEEK 复合增强颗粒现有产能 350 吨/年，通过募集资金投入将新增产能 300
吨/年。PEEK 复合增强颗粒现有产能涉及部分设备购置时间较早，预计未来几年原有设备将逐步淘汰，故公司计划通过募投项目新增产能来逐步替代原有部分产能，复合增强类树脂新增产能预计在未来可以得到有效消化。
（4）PEEK 制品产能消化措施合理
PEEK 型材、线缆、丝、膜、注塑件等制品的合计新增产能为 200 吨/年。2021
年全国 PEEK 销量 1,980 吨，公司新增产能约为市场需求的 10%，规模较小，公
司计划增加对最终使用客户的销售比例，直接出售 PEEK 制品来消化新增产能。
（5）二苯砜提纯产能的消化能力
二苯砜是 PEEK 聚合过程中的重要原材料，由于该物料在聚合反应中仅作为溶剂，不参与聚合反应，因此在提纯过程中可以将二苯砜回收再利用。公司目前的二苯砜提纯产能较为有限，基于提高生产效率，降低生产成本的考虑，公司拟建设二苯砜蒸馏生产线，在企业内部即可实现二苯砜的回收再利用。本次募投项
目计划建成的 4000 吨/年二苯砜回收能力与公司现有的 1000 吨/年的 PEEK 粗粉
合成产能相匹配，具体参见本问题“（二）二苯砜蒸馏提纯回收能力的具体含义，结合二苯砜的采购、耗用情况说明需要 4000 吨/年二苯砜的蒸馏提纯回收能力的
原因，与 PEEK 产品生产能力的关系，发行人对于年产 5000 吨 PEEK 的表述是
否准确”中相关内容。
综上，发行人具备募投项目相关产能消化能力。
（四）发行人对于国内主要竞争对手、同行业可比公司的披露是否完整、准确，如不完整请在招股说明
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