快速处理，以提高现场异常情况的处理 配电房）、公路智慧管控、
效率，解决了岗亭收费模式存在的管理 高速公路云收费系统等领
车道数少、现金收费存在收费漏洞等问 域，在相关行业具有一定
题。公司人工智能技术在各个领域多年 的领先性。
的经验积累为云控技术的运用提供了 2、在智慧停车领域，主要
可靠的技术保障。 竞争对手云控技术与人工
2、联动语音对讲、监控视频，自动分 智能技术的融合程度较
配给空闲坐席人员，提高现场异常情况 低，以被动告警为主，主
的处理效率。 动告警应用范围较小，且
其没有联动语音对讲、监
控视频，异常事件处理效
率低。
1、《交通一卡通二维码支
付技术规范》（交通运输
1、融合多种加密算法制定统一二维码 部，2018 年 5 月）正式发
标准，实现二维码的开放性接入，减少 布后，相比其他公司直接
其它标准二维码的接入需求； 使用该规范为指引开发二
2、采用双离线双脱机技术，使乘车码 维码，公司的互联网电子
互联网电 的使用不受网络中断的影响； 票务技术通过对二维码结
4 子票务技 3、采用动态二维码技术，减少二维码 构进行裁剪（可达到原长
术 盗用的情况； 度的 50%），可提高二维码
4、采用乘车码、电子单程票、生物特 的识别效率。同时使用软
征识别等多种过闸技术； 硬件结合的加密技术，可
5、平台层和移动终端层的多重加密， 提高二维码使用的安全
保证二维码的安全性。 性。
2、行业大部分为静态二维
码，而公司动态二维码技
术具有更好的安全性。
十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明
根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3 条，发行人选择标准一：“预
计市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于 1,500 万元且加权平均净资产收益率平均
不低于 8%”。
2021 年、2022 年公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为
1,876.57 万元、2,838.55 万元，加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后归属于母公 司股东的净利润孰低计算）分别为 14.70%和 17.10%；参考可比公司估值及公司二级市场 市值，预计发行时公司市值不低于 2 亿元，符合《北京证券交易所股票上市规则（试行）》 第 2.1.3 条的第一款标准。
十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排等重要事项。
十二、 募集资金运用
经公司 2022 年 6 月 7 日召开的第三届董事会第七次会议及 2022 年 6 月 23 日召开的
2022 年第二次临时股东大会审议通过，公司本次拟向不特定合格投资者公开发行不超过 1,360.00 万股（含本数，不含超额配售选择权）。若全额行使超额配售选择权，本次发行 的股票数量不超过 1,564.00 万股。本次发行募集资金在扣除发行费用后用于投资以下项 目：
单位：万元
序 项目名称 投资总额 拟投入募 项目备案
号 集资金 情况
1 智慧停车运营投资项目 5,418.00 5,400.00 厦高管经
备 2022341
2 OneCAS 数智中台新型能力研发升级项目 4,362.52 4,300.00 不适用
3 营销网络建设项目 3,116.98 3,100.00 不适用
4 补充流动资金 2,500.00 2,500.00 不适用
合计 15,397.50 15,300.00
十三、 其他事项
无。
第三节 风险因素
投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书和提供的其他各项资料外，应特别考虑下述各项风险因素。下述各项风险按照不同类型进行归类，同类风险根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素依次发生。
一、经营风险
（一）业务区域较为集中的风险
报告期内，公司业务主要集中在厦门市、福建省内，公司来自厦门市内的业务收入占比分别为 74.57%、75.45%和 82.65%，来自福建省内的业务收入占比分别为 87.53%、87.71%和 89.52%。从收入结构来看，虽然厦门市外和福建省外的收入占比呈上升趋势，目前厦门和福建市场仍然为公司最主要的市场。但是公司未来的发展战略是立足于厦门和福建省的智慧交通建设经验，实现省外核心城市的业务复制。若公司未来不能顺利拓展厦门市外和福建省外市场，将对公司的持续成长产生一定的不利影响。
（二）季节性波动风险
报告期内，受客户结构等因素影响，公司主营业务收入呈现季节性特征，第四季度收入占比较大。报告期内，第四季度收入占比分别为 63.23%、60.45%和 59.48%。公司客户主要为政府事业单位和大型国有企业，通常该类客户在上年年底或当年年初进行信息化建设的预算和采购，年底前完成资金使用计划，项目验收主要集中在年底，因此收入确认主要集中在第四季度。同时，公司管理和销售人员工资、研发费用、折旧摊销等期间费用的发生则相对较为均衡，导致公司存在盈利主要集中在第四季度的情形。公司经营业绩存在季节性波动风险。
（三）客户集中风险
报告期内，公司前五大客户的营业收入合计分别为 10,562.91 万元、8,759.96 万元和
13,869.10 万元，占营业收入的比例分别为 50.98%、45.53%和 48.45%，前五大客户集中度较高。报告期内，公司的主要下游客户生产经营规模大、商业信誉良好，并与公司建立了良好的合作关系。如果未来公司与主要客户的合作关系发生不利变化，或主要客户的经
营情况出现不利情形，从而降低对公司产品和服务的采购，将可能对公司的盈利能力与业务发展产生不利影响。
（四）市场竞争风险
公司成立于 2001 年 7 月，是国内较早从事交通信息化的企业之一，通过在智慧交通
领域耕耘二十多年，逐渐积累了丰富的行业和产品经验。公司轨道交通业务、公路智慧养护业务在福建省内具有较高的市场占有率，且公司智慧停车业务实现了生态全覆盖，省内省外稳步增长。公司目前以福建省为主要销售区域，并在昆明、郑州、兰州、长沙、武汉、宁波、福州设立了区域营销中心，并计划在西安、贵阳、青岛和重庆新建区域营销中心。智慧交通行业是一个高度开放的市场，行业竞争较为激烈，客户需求也在快速变化和不断提升中。如果公司不能持续保持产品、技术及服务的既有优势，或区域营销中心在新市场的拓展不及预期，可能对经营造成不利影响。
截至 2023 年 4 月 30 日，公司在手订单金额为 14,060.69 万元，公司拟参与招投标
项目数量 18 个，预估金额合计 1.43 亿元。公司所处的智慧交通行业及轨道交通、智慧停车、公路与城市交通细分领域均属于充分竞争行业，市场参与者较多，竞争格局分散。在轨道交通、公路与城市交通以及部分智慧停车大型项目领域，公司主要通过招投标方式获取业务合同。目前公司在手订单情况良好，拟参与招投标项目数量充足，但若公司在参与招投标过程中未能中标或无法与客户达成目标议价结果，可能对公司的经营造成不利影响。
（五）政策性风险
近年来，国家先后颁布了一系列的产业政策及发展规划大力发展智慧交通或提升交通基础设施的数字化程度，包括《交通领域科技创新中长期发展规划纲要（2021—2035年）》《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》《数字交通“十四五”发展规划》《综合运输服务“十四五”发展规划》《交通运输标准化“十四五”发展规划》《交通运输领域新型基础设施建设行动方案（2021—2025 年）》《国家综合立体交通网规划纲要》《交通运输部关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》《交通强国建设纲要》《数字交通发展规划纲要》等，智慧交通行业正迎来高速发展的黄金时期，为公司的未来发展奠定了良好的市场基础。但该行业与国家固定资产投资规模关联性大，且与国家的产业政策和宏观经济政策联系紧密。若未来国家宏观经济政策出现重大调整，交通
领域的基础设施建设投资规模减少，将对公司的经营业绩产生不利影响。
公司业务覆盖区主要包括厦门、福州、西安、贵阳、青岛、重庆、武汉、兰州、长沙、郑州、宁波、昆明。公司业务覆盖区所在政府部门均对智慧交通制定了发展规划，发展规划内容涵盖了公司目前主要经营的轨道交通业务、智慧停车业务以及公路与城市交通业务。其中，公司目前在厦门、宁波、武汉等城市业务量较大，若区域政策发生变化，可能对公司经营造成不利影响。同时，若其他区域的政策实施力度不及预期，可能影响公司业务的对外拓展。
（六）业务拓展风险
公司的客户以大型国有集团为主，这些企业对供应商资质和能力审核严格，项目过程中需要进行严格的招投标流程，资质较弱的企业较难获得项目机会。此外，交通基础设施的建设和运营管理对技术先进性、性能稳定性、运营服务能力等均具有较高的要求，客户一般会优先选择知名度较高、产品品质优良、项目实施经验丰富的企业。较早进入智慧交通行业的企业具有项目基础
查看PDF原文
