误或经营环境发生重大不利变化等，公司营业收入、净资产可能大幅下降，无法扭亏为盈，并可能触发《北京证券交易所股票上市规则（试行）》规定的财务类强制退市情形。若公司上市后最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值，则可能导致公司面临退市风险警示甚至退市的风险。另外，如公司上市后经营大幅不及预期，公司股票投资价值将下降，可能出现交易不活跃情形，交易价格、股东数量可能因
公司投资价值大幅降低而触发退市标准，出现退市风险。
五、财务报告审计截止日后的财务信息及主要经营状况
公司财务报告审计截止日为 2023 年 6 月 30 日。
（一）审计截止日后的主要经营状况
财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司生产经营状况正常，经营模式未发生重大变化，市场环境、行业政策、税收政策、行业市场环境未发生重大变化，整体经营环境未发生重大不利变化。
（二）2023 年业绩预告
经公司初步测算，公司预计 2023 年可实现的营业收入约为 47,000 万元至
50,000 万元，同比增长约 50%至 60%；预计 2023 年可实现归属于母公司股东的
净利润约为-8,150 万元至-8,450 万元，亏损同比缩小约 26%至 29%；预计 2023
年可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为-8,650 万元至
-8,950 万元，同比缩小约 23%至 25%。上述 2023 年财务数据系公司初步预计数
据，未经会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
六、发行人未来市场规模开拓、业务成长等方面的不确定性因素
由于超算云行业仍处于高速发展阶段，发行人尚未实现盈利且截至报告期末仍存在未弥补亏损，发行人未来市场规模开拓、业务成长等方面存在不确定性，具体可能面临的不确定因素如下：
（一）宏观经济增速放缓，下游客户行业需求增长不及预期
发行人作为专业超算云服务提供商，长期致力于为具备通用超算和业务超算需求的各类用户提供全面、安全、易用、高性价比的超算云服务，下游用户既包括高等院校、科研院所等事业单位，也包括高端制造、气象海洋、生物信息等领域的企业。国内外经济增长减速、行业周期波动、生产活动受限将直接影响到发行人下游客户的经营发展与研发进展，从而对发行人的业务发展与客户拓展造成影响。因此，经济增速放缓、宏观经济波动、全球通胀形势恶化、客户所处行业周期下行等都将影响发行人的业务发展，对发行人经营活动带来不确定性。
（二）行业竞争加剧，冲击市场竞争格局
近年，我国全面贯彻新发展理念，推进高质量发展，通过大力推动“新基建”、“建设数字中国”远景目标等政策，积极促进“东数西算”战略的落地，以进一步深化我国创新型国家建设。党的二十大报告中指出：“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务”，并围绕该主题提出“建设现代化产业体系”，涉及“加快建设数字中国”、“构建新一代信息技术”、“加快发展数字经济”及“构建现代化基础设施体系”等重要思路，为中国式现代化建设指明方向。
在政府及行业政策法规的支持下，发行人所处行业发展潜力巨大、市场空间日益增大。发行人多年来专注于超算云领域，位于中国超算云行业的第一梯队，在超算领域中具备领先的技术实力与先发优势，而其他业内同类型公司多数仍处于起步阶段。然而，基于超算云行业广阔的市场空间，吸引了更多潜在竞争者进入该行业，发行人未来有可能面临更激烈的竞争，主要竞争者包括传统超算中心、互联网云服务商等。传统超算中心在尖端超算等服务场景具有算力性能优势；互联网云服务商基于所属集团的规模效益与广泛业务布局，具备较强的客户拓展能力。上述竞争者将可能对发行人在客户拓展、技术创新、业务协同、成本控制等方面造成冲击，削弱发行人的市场竞争力及市场占有率。
（三）经营管理水平未与业务快速发展匹配
超算云行业具有广阔市场空间与持续政策支持，报告期内发行人营业收入规模快速扩大，在并行通用超算云业务的基础上持续推进并行行业云及并行 AI 云等新业务。发行人规模与业务的快速发展对经营管理能力及公司治理水平提出了更高要求，如：在风险管控方面，需建立并优化符合监管要求、上下通畅的合规和内控管理体系等；在组织建设方面，需加强人力资源管理、人员考核与激励机制、人才储备措施等；在战略规划方面，需提升在不同情境下的抗风险能力，提升核心竞争力等。若发行人管理制度与治理机制无法与快速扩大的业务规模匹配，无法有效满足日益增长的客户群体的多元需求，导致算力资源利用率持续下滑，人员与资金等管理效率降低，将造成较大的管理风险，使发行人无法从规模中获益，对发行人的核心竞争力造成负面影响。
（四）新业务的培育与发展不及预期
报告期内，发行人在推进并行通用超算云业务快速发展的同时，进一步布局了并行行业云、并行 AI 云等新业务。新业务的培育与发展要求发行人对于部分垂直行业具备深入理解与洞察力，找准不同行业客户的核心痛点，并围绕客户多样化的需求灵活地提供定制化产品，具有较高的行业认知壁垒。上述新业务培育与发展的不确定性还体现在政策监管可能对数据安全提出更高要求、技术研发资金投入大且更新迭代快、下游客户需求不及预期、新业务行业竞争加剧、分散发行人在成熟业务上的资源分配等，对发行人未来业务规模的拓展及战略布局造成不确定性。
（五）算力资源的采购模式受合作方影响
报告期内，发行人主要通过直接采购模式和共建集群模式获取算力资源。在直接采购模式下，发行人根据用户潜在算力需求向各大超算中心持续采购算力资源。发行人虽与各大超算中心建立了长期的合作关系，但发行人业务与超算中心业务存在部分客户重叠的情形，具有一定竞争关系。同时，在当前强化网络和数据安全监管的背景下，各大超算中心作为主要外购算力资源的供应商，其算力资源的开放权限可能会根据法律法规及政策要求发生变化。相关业务的潜在竞争及算力资源开放权限变动的不确定性，将对发行人持续对外采购算力资源进而稳定地提供相应产品与服务产生潜在的负面影响。
在共建集群模式下，发行人租赁 IDC 机柜，自行购买交换机、服务器等超算云服务设备并委托 IDC 服务商提供设备托管服务，进而构建自有算力资源池。IDC 服务商作为受托方，除提供最基本的场地之外，还需要提供互联网基础服务，如稳定高速的互联网接入带宽、稳定充足的电力供应、恒温恒湿的机房环境、实时有效的集中监控等，对受托方的相关业务经营资质、服务管理能力、网络带宽和机房资源等方面提出了较高的要求。受托方的托管不善将对发行人业务可持续性、客户满意度及硬件设备资源的安全性等造成重要影响，对发行人的稳定经营形成一定不确定性。
目 录
第一节 释义............................................................................................................ 13第二节 概览............................................................................................................ 20第三节 风险因素.................................................................................................... 33第四节 发行人基本情况........................................................................................ 44第五节 业务和技术.............................................................................................. 143第六节 公司治理.................................................................................................. 263第七节 财务会计信息.......................................................................................... 284第八节 管理层讨论与分析.................................................................................. 323第九节 募集资金运用.......................................................................................... 470第十节 其他重要事项.......................................................................................... 494第十一节 投资者保护 .......................................................................................... 548第十二节 声明与承诺 .......................................................................................... 554第十三节 备查文件 .............................................................................................. 565
第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
普通名词释义
发行人、公司、本公司、 指 北京并行科技股份有限公司
股份公司、并行科技
并行有限、有限公司 指 北京并行科技有限公司
并行广州 指 并行（广州）科技有限公司，为发行人全资子公
司
并行天津 指 并行（天津）科技有限公司，为发行人全资子公
司
宁夏超算云 指 宁夏超算云科技有限公司，为发行人全资子公司
长沙超算云 指 长沙超算云科技有限公司，为发行人全资子公司
北龙超云 指 北京北龙超级云计算有限责任公司，为发行人控
股子公司
北京超算 指 北京超算有限公司，为发行人控股孙公司
北京超算云 指 北京超级云计算有限公司，为发行人控股孙公司
清控银杏南通创业投资基金合伙企业（有限合
清控基金、中小基金 指 伙），曾用名为中小企业发展基金（江苏南通有
限合伙）
西藏龙芯 指 西藏龙芯投资有限公司
银杏华清 指 银杏华清投资基金管理（北京）有限公司
马力天使 
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